Récemment, l'émotion sur les marchés financiers mondiaux connaît un changement subtil. Les rendements des obligations du Trésor américain diminuent progressivement, l'indice du dollar ralentit sa tendance à la hausse, tandis que des actifs risqués comme l'or et le Bit commencent à se réchauffer. Ces changements pointent tous vers un signal commun : les attentes du marché concernant une prochaine baisse des taux par la Réserve fédérale des États-Unis sont en train de s'intensifier.

La formation de cette attente n'est pas sans fondement. Actuellement, l'économie américaine montre de multiples signes de refroidissement. La vitesse d'inflation continue de ralentir, le marché de l'emploi se refroidit progressivement et le coût du financement pour les entreprises reste élevé. L'effet combiné de ces trois facteurs incite le marché à réévaluer la direction de la politique monétaire de la Réserve fédérale, estimant que son cycle de resserrement pourrait bientôt toucher à sa fin.

D'après les dernières données économiques publiées, la tendance au refroidissement de l'économie américaine devient de plus en plus évidente. En septembre, l'indice des prix PCE de base aux États-Unis a enregistré une hausse annuelle de 2,6 %, soit moins d'un point de pourcentage par rapport à l'objectif d'inflation à long terme de 2 % de la Réserve fédérale. Parallèlement, le marché de l'emploi a montré une tendance au ralentissement pendant trois mois consécutifs, avec un nombre d'emplois non agricoles créés qui reste en dessous des attentes du marché, et la croissance des salaires diminue progressivement depuis des niveaux élevés. Ces données indiquent que le risque de 'rebond d'inflation' qui préoccupait auparavant n'est pas apparu, au contraire, la résilience de l'économie est en train de diminuer marginalement.

Pour la Réserve fédérale, les choix de politique actuels font face à un dilemme. Si elle maintient une politique de taux d'intérêt élevés, cela pourrait encore freiner les dépenses de consommation et les investissements des entreprises, et même entraîner un risque de défaut de paiement des petites et moyennes entreprises. Mais si elle réduit les taux trop tôt, cela pourrait entraîner un retour de l'inflation qui avait été réprimée précédemment.

Cependant, la réaction du marché est souvent plus rapide que les ajustements de politique. Les rendements des obligations américaines continuent de baisser, l'indice du dollar s'affaiblit, et les marchés boursiers ainsi que les actifs cryptographiques se redressent collectivement, ces performances du marché reflètent clairement les attentes des investisseurs concernant le changement imminent de la Réserve fédérale.

Dans cet environnement économique complexe, les investisseurs doivent suivre de près les évolutions de la politique de la Réserve fédérale tout en restant vigilants face aux réactions excessives du marché qui pourraient survenir. Dans un avenir proche, les prix des actifs mondiaux pourraient connaître des fluctuations significatives en raison de ces changements d'anticipation, rendant l'ajustement rapide des stratégies d'investissement particulièrement important.