Boom du Bitcoin imminent ? Les données institutionnelles et des produits dérivés suggèrent un momentum haussier caché

Bitcoin (BTC) a franchi pour la première fois le seuil de 126 000 $ mardi. Mais ce qui a suivi a été un retrait rapide d'environ 4 % peu après. Malgré ce recul à court terme, la tendance générale montre une pause historique dans l'activité.

La volatilité à long terme de l'actif a atteint des niveaux record bas, ce qui signifie que le Bitcoin entre dans l'une de ses phases les plus calmes à ce jour. Un tel schéma a souvent précédé de grands mouvements de prix dans le passé.

Pas un sommet de cycle pour BTC, encore

Selon les données, la volatilité sur 180 jours du bitcoin est tombée à son plus bas niveau jamais enregistré. La mesure, qui suit l’écart-type des fluctuations quotidiennes des rendements, indique que les traders assistent à une stabilité historique. Cette faible volatilité précède souvent les grandes fluctuations de prix.

Un analyste crypto pense également que le Bitcoin se prépare pour son prochain grand rallye après un bref repli par rapport à son récent sommet historique. Après une forte hausse de 16 % passant de 108 000 $ à 126 000 $ en seulement 10 jours, il soutient que le BTC se consolide plutôt que d'atteindre un sommet. Contrairement aux prévisions baissières d'un pic de cycle, il voit cette phase comme une préparation à une nouvelle montée vers la découverte des prix.

Un facteur important, selon lui, est l'accumulation continue par des géants institutionnels comme BlackRock, qui aurait acheté 1,2 milliard de dollars en Bitcoin mardi et 3,3 milliards de dollars la semaine précédente. Il soutient que de tels achats à grande échelle vont s'intensifier et finir par absorber la liquidité et forcer les vendeurs à découvert à capituler.

Techniquement, il anticipe un nouveau test de l'EMA200 sur 4 heures avant une rupture décisive, qui devrait faire écho au modèle observé avant le rallye à 110 000 $. Sur le plan macro, il souligne le recul des données économiques américaines et une position de plus en plus accommodante de la Réserve fédérale comme des catalyseurs de la dépréciation du dollar. Ce facteur, il le croit, va encore faire monter le Bitcoin.

Les ours se retirent rapidement

Le marché des dérivés de Bitcoin indique également une pression de vente qui s'atténue rapidement.

Le volume net des preneurs, une mesure comparant la taille des ordres d'achat et de vente sur les plateformes de dérivés, a rebondi d'un "extrême bas" de -$400 millions à une plage neutre.

Cette transition est donc considérée comme un changement critique dans le comportement des traders et suggère que le sentiment baissier s’estompe après des mois de domination. De telles reprises du volume net des preneurs ont précédemment coïncidé avec des phases où l’action des prix du BTC a été renforcée par l’activité des produits dérivés.

Une configuration similaire a été observée après la correction d'avril, ce qui a conduit à un nouvel élan haussier. Les perspectives à moyen terme du marché semblent maintenant se stabiliser alors que les forces d'achat et de vente atteignent l'équilibre.