Qu'est-ce que l'IPO ? Conditions et processus de listing IPO pour les actions de Hong Kong/États-Unis. Analyse des avantages et des risques d'investir dans de nouvelles actions IPO.

Dans les actualités financières, on entend souvent qu'une entreprise se prépare à un IPO. Que signifie donc IPO ? Quelles sont les procédures et conditions de l'IPO pour les actions de Hong Kong et des États-Unis ? Les investissements dans de nouvelles actions IPO ont-ils de la valeur ? Quels sont les risques et avantages d'investir dans de nouvelles actions IPO ? Dans cet article, nous répondrons à toutes ces questions.

Que signifie IPO ? Quelle est la définition de l'IPO ?

Le développement des affaires de toute entreprise est impossible sans soutien financier, et les entreprises privées ne font pas exception. Lorsque une entreprise privée croît grâce aux investissements des fondateurs et commence à devenir attrayante, la direction comprend que pour une croissance continue des affaires, les investissements initiaux ne suffisent pas - il est nécessaire de solliciter un financement externe. Dans une telle situation, une entreprise privée décide de faire son entrée en bourse, et c'est le début de l'IPO.

IPO signifie Initial Public Offering, qui se traduit en ukrainien par “первинне публічне розміщення”. C'est le processus par lequel une entreprise privée devient publique pour la première fois en émettant des actions au grand public. L'IPO signifie le passage de la propriété de l'entreprise d'une forme privée à une forme publique, et c'est également un moment clé pour les investisseurs privés d'obtenir le rendement attendu. Grâce à l'IPO, une entreprise privée permet aux actionnaires de vendre tout ou partie de leurs actions privées afin de créer de la liquidité.

En même temps, le marché ouvert offre non seulement à des millions d'investisseurs la possibilité d'acheter des actions de l'entreprise et de contribuer au capital de l'entreprise, mais il aide également l'émetteur à atteindre des objectifs tels que la levée de fonds pour rembourser des dettes, assurer le développement de l'entreprise et améliorer l'image de l'entreprise.

Quel est le processus et les conditions de l'IPO à Hong Kong ?

• Processus IPO

Désignation des intermédiaires, choix de différents intermédiaires, y compris des sponsors, des comptables, des avocats chinois, des avocats de Hong Kong, des consultants en contrôle interne et des évaluateurs. Vérification complète et audit, les intermédiaires effectuent une vérification approfondie, élaborent un calendrier détaillé. En même temps, des travaux de confirmation des actions, des actifs et de l'audit sont effectués, des projets de prospectus d'émission et d'avis juridiques sont élaborés. Restructuration et attraction d'investisseurs stratégiques, restructuration des affaires, des actifs, des capitaux propres et ajustement de la structure de gouvernance d'entreprise. Soumission et examen, dépôt de documents pour le listing auprès de la Commission des valeurs mobilières de Chine et de la Bourse de Hong Kong et obtention d'une lettre d'acceptation, publication du prospectus d'émission sur le site web de la bourse, réponses aux questions des organismes de réglementation étrangers. Roadshow et tarification, après la finalisation des documents pour le roadshow, un roadshow non commercial, des réunions avec des investisseurs, un roadshow international, la constitution du livre de commandes, une tarification raisonnable, puis une cotation officielle à Hong Kong. Émission et cotation.

• Conditions IPO

Sur l'exemple du tableau principal, il suffit de remplir l'une des conditions suivantes: ① Le bénéfice de l'année écoulée est d'au moins 20 millions de dollars hongkongais, le bénéfice total des deux années précédentes est d'au moins 30 millions de dollars hongkongais, et le bénéfice au moment de l'introduction en bourse est d'au moins 500 millions de dollars hongkongais; ② La capitalisation boursière au moment de l'inscription ne doit pas être inférieure à 4 milliards de dollars hongkongais et le revenu pour le dernier exercice financier ne doit pas être inférieur à 500 millions de dollars hongkongais; ③ La capitalisation boursière au moment de l'inscription ne doit pas être inférieure à 2 milliards de dollars hongkongais, le revenu de l'année financière précédente doit être d'au moins 500 millions de dollars hongkongais, et le flux de trésorerie total provenant des activités opérationnelles au cours des 3 dernières années financières ne doit pas être inférieur à 100 millions de dollars hongkongais.

Quel est le processus et les conditions de l'IPO aux États-Unis ?

• Processus IPO

Embauche d'une banque d'investissement, recherche d'underwriters ou d'une équipe de banques d'investissement pour diriger le processus d'IPO. Enregistrement auprès de la Commission des valeurs mobilières et des échanges des États-Unis (SEC), la société et les underwriters soumettent ensemble une demande d'enregistrement contenant des informations financières et un plan d'affaires de l'entreprise, ainsi qu'une explication de l'utilisation des fonds levés lors de l'IPO et des informations sur les investissements publics dans les valeurs mobilières. Organisation d'une tournée promotionnelle, deux semaines avant l'IPO, une tournée nationale doit être effectuée pour promouvoir l'IPO à venir auprès des investisseurs potentiels. Tarification de l'IPO, la société fixe un prix raisonnable pour l'IPO, choisit une bourse pour le listing des actions et demande à la SEC de déclarer la demande d'enregistrement valide. Ouverture au public, fourniture d'un prospectus d'émission et de formulaires de demande au public pendant la période prévue, et la SEBI annonce publiquement l'heure spécifique de listing de l'IPO. Réalisation de l'offre publique initiale, après avoir déterminé le prix final de l'IPO, la société et les underwriters décident ensemble du nombre d'actions que chaque investisseur recevra. Après la distribution des valeurs mobilières, le marché boursier commence à négocier les actions de l'IPO de la société.

• Conditions de l'IPO

—NYSE Bourse de New York Il suffit de remplir l'une des conditions suivantes : ① Le revenu total imposable ( après déduction des gains et pertes extraordinaires ) au cours des 3 dernières années financières ne doit pas être inférieur à 100 millions de dollars américains, chaque année au cours des 2 dernières années financières devant être supérieure à 25 millions de dollars américains ; ② La capitalisation boursière mondiale d'au moins 500 millions de dollars américains, un revenu au cours des 12 derniers mois d'au moins 100 millions de dollars américains, un flux de trésorerie total au cours des 3 dernières années financières d'au moins 100 millions de dollars américains, chaque année des 2 dernières années financières devant être d'au moins 25 millions de dollars américains ; ③ La capitalisation boursière mondiale d'au moins 750 millions de dollars américains, un revenu d'au moins 75 millions de dollars américains pour chacun des 2 derniers exercices financiers.

—NASDAQ Nasdaq Sur l'exemple du marché national, il suffit de remplir l'une des exigences suivantes : ① Le revenu ordinaire imposable pour la dernière année financière complète ou pour deux des trois dernières années financières atteint 1 million de dollars américains, les capitaux propres des actionnaires s'élèvent à au moins 15 millions de dollars américains, la valeur marchande des actions publiques est d'au moins 8 millions de dollars américains, et il y a 3 ou plus de teneurs de marché actifs; ② Le capital des actionnaires d'au moins 30 millions de dollars américains et une histoire d'activité de deux ans, la valeur marchande des actions publiques d'au moins 18 millions de dollars américains, et il y a 3 ou plus de teneurs de marché actifs; ③ La valeur marchande des titres cotés est d'au moins 75 millions de dollars américains, la valeur marchande des actions publiques est d'au moins 20 millions de dollars américains, et il y a 4 ou plus de teneurs de marché actifs; ④ Les actifs totaux et les revenus pour la dernière année financière complète ou pour deux des trois dernières années financières complètes atteignent 75 millions de dollars américains, la capitalisation boursière des actions publiques d'au moins 20 millions de dollars américains, et il y a 4 ou plus de teneurs de marché actifs.

Quels sont les risques et avantages d'investir dans de nouvelles actions IPO ?

• Avantages

① Coût d'investissement inférieur dans des actions privées de qualité. De nombreuses actions de qualité ne sont pas accessibles aux investisseurs de détail en raison de leur forme de propriété privée, mais avec la sortie d'un nombre croissant d'entreprises privées sur le marché public via des IPO, les investisseurs de détail ont plus d'opportunités d'investir dans des actions de qualité. Si vous voyez une entreprise avec un grand potentiel de croissance, le prix de l'IPO peut être la meilleure opportunité d'investissement. Étant donné que le prix de l'IPO est un prix réduit que l'entreprise propose activement, il est généralement le prix le plus bas. Si vous manquez ce prix, le prix des actions peut rapidement augmenter, rendant les investissements ultérieurs plus difficiles.

② Plus de chances d'obtenir un revenu d'investissement. La plupart des entreprises choisissent pour leur IPO un moment où le marché est en hausse, ce qui signifie une plus grande confiance dans le fait que le prix des actions va augmenter. En même temps, les entreprises de qualité sortent en IPO à un prix relativement bas, ce qui donne aux investisseurs la possibilité de gagner rapidement, et les investisseurs peuvent tirer plus de bénéfices des revenus générés par le listing de l'entreprise.

③ Symétrie de l'information. Les investisseurs ne peuvent obtenir des informations sur l'entreprise que par le prospectus d'émission et n'ont pas d'autres sources d'information. Par conséquent, les grands investisseurs institutionnels n'ont pas d'avantage informationnel par rapport aux investisseurs ordinaires.

• Risques

① Bien que de nombreux avantages à investir dans de nouvelles actions IPO puissent vous séduire, vous devez également être conscient du risque potentiel de spéculation sur les nouvelles actions. Si l'entreprise choisie n'est pas un bon objectif d'investissement, même après l'IPO, lorsque de grands investisseurs institutionnels et des investisseurs à fort capital commenceront à vendre des actions, les investisseurs ordinaires peuvent ne pas être en mesure de vendre des actions aussi rapidement qu'eux.

② De plus, tous les facteurs positifs de l'entreprise émettrice peuvent déjà être pris en compte dans le prix initial de la cotation, ce qui peut limiter les bénéfices à court terme des investisseurs.

Conclusion

Avec l'activation du marché des IPO, de plus en plus d'investisseurs ont commencé à s'intéresser à ce domaine. Pour les investisseurs ukrainiens, les opportunités d'IPO des entreprises locales sont plus attrayantes, car ils connaissent mieux et comprennent la situation du développement des entreprises locales. De plus, les investisseurs ukrainiens préfèrent les investissements à faible risque, donc lors de l'investissement dans des IPO, ils choisissent généralement des entreprises stables et prêtent attention à une gestion prudente des risques. Avant de participer à une IPO, les investisseurs doivent également comprendre les principaux indicateurs et la situation financière de l'entreprise afin de prendre des décisions d'investissement éclairées.

De plus, en raison de la forte volatilité du marché IPO, les investisseurs ukrainiens doivent également faire preuve de prudence, ne pas courir après des gains à court terme, mais plutôt s'en tenir à des investissements à long terme, diversifier leurs investissements et les ajuster en temps utile en fonction des changements sur le marché.

En général, pour les investisseurs ukrainiens, participer à l'investissement dans un IPO peut être une bonne opportunité d'obtenir des bénéfices significatifs, mais il est important de rester prudent et rationnel, tout en prêtant attention à la compréhension des indicateurs clés et de la situation financière de l'objet d'investissement.