Le 11 septembre à 20h30, heure de Beijing, le moment tant attendu par les marchés mondiaux est enfin arrivé : les données CPI américaines pour août ont été officiellement publiées, avec une augmentation de 2,9 % par rapport à l'année précédente et une augmentation de 0,24 % par rapport au mois précédent, légèrement au-dessus des attentes du marché. Ce rapport sur l'inflation "un peu chaud" ajoute sans aucun doute une certaine incertitude au marché qui espérait une baisse des taux.

Bien que les données de l'IPC n'aient pas été surprenantes, je pense que cela ne changera pas le plan de la Réserve fédérale de réduire les taux d'intérêt de 25 points de base en septembre, mais cela a complètement dissipé les fantasmes de certains investisseurs concernant une "réduction de 50 points de base". Si une réduction agressive devait vraiment avoir lieu, cela pourrait plutôt susciter une panique sur les perspectives économiques. Pour l'instant, le marché devrait se concentrer sur le rythme de "réductions continues des taux", plutôt que sur l'amplitude d'une seule réduction.

Un détail à noter est qu'avant la publication des données, le dollar s'est inexplicablement renforcé, tandis que l'or a chuté d'environ 30 dollars depuis son sommet, comme si des fonds avaient déjà pris position. Au moment de la publication des données, l'or a brièvement chuté rapidement, mais a ensuite rebondi de près de 20 dollars - ce retournement a surpris beaucoup de gens. La clé derrière cela réside dans le fait que le nombre de demandes initiales d'allocations chômage a été largement supérieur aux attentes. Le marché a rapidement changé de logique : même si l'inflation est temporairement élevée, tant que l'emploi montre des signes de faiblesse, la Réserve fédérale aura encore des raisons de maintenir sa trajectoire de baisse des taux.

Pour le marché des cryptomonnaies, cela pourrait être le prélude à un "commerce de récession". La corrélation entre les actifs traditionnels pourrait être rompue, et la volatilité deviendra la principale caractéristique du marché à venir. Bien que le bitcoin et l'ethereum semblent hésitants pour le moment, l'émotion des fonds dans le domaine des altcoins est déjà en ébullition. La répétition des tendances à court terme sera renforcée, mais c'est précisément à cette étape où de nombreux signaux contradictoires apparaissent que de véritables ruptures de tendance sont souvent en train de se préparer.

Je maintiens toujours mon point de vue initial : l'environnement macroéconomique actuel n'est pas la fin d'un marché haussier, mais plutôt une phase de consolidation et d'accumulation d'énergie. Au cours des un à deux prochains mois, la volatilité du marché pourrait augmenter considérablement, et les investisseurs doivent rester calmes pour éviter de perdre des positions à cause de fluctuations à court terme. Le chaos a toujours été synonyme d'opportunités pour les traders préparés.