Des frères demandent si une baisse des taux est le commutateur du bull run ? Peut-on faire un All in ?

Une baisse des taux d'intérêt est bien sûr bénéfique sur le long terme, mais la libération de ce bénéfice est un processus progressif, pas une explosion instantanée. Actuellement, les analystes, les KOL et les institutions n'ont pas donné de jugement clair sur la direction, ce qui montre que le marché lui-même est encore hésitant. Pour les investisseurs ordinaires, dans le prochain cycle de marché, il est préférable d'adopter une approche progressive plutôt que de tout miser sur une seule fois !

Prenons un exemple simple avec 25 points : une baisse des taux d'intérêt n'est pas un interrupteur, où tout s'allume d'un coup. C'est en fait plus comme si vous aviez un terrain très sec qui a besoin d'eau pour s'hydrater, mais quand vous ouvrez le robinet, l'eau est limitée et n'est pas suffisante pour hydrater complètement le terrain sec. C'est un arrosage progressif qui finit par nourrir !

Si c'est 50 points de base, la brève prospérité du marché pourrait en fait s'effondrer. Parce que cela signifie souvent que le risque de récession s'approche à grands pas, et que la Réserve fédérale choisira d'agir massivement en une seule fois. Les taux d'intérêt chutent rapidement, la confiance s'effondre encore plus vite. Prenons l'exemple des terres, 50 points ressemblent davantage à une explosion de tuyau, ne laissant que l'eau dans le tuyau pour éviter les pertes lors d'un arrosage lent, ou en réalité, l'irrigation réelle ne peut atteindre qu'une petite portion, donc il vaut mieux arroser toute la surface du terrain d'un coup.

En réalité, ce n'est qu'une prospérité apparente. Lorsque vous plantez les semences, elles ne veulent pas s'enraciner profondément. Il n'y a non seulement pas d'humidité, mais le sol est aussi très dur. Même si elles peuvent traverser la couche de sol dur pour puiser l'eau souterraine, cela semble évident qu'elles ne peuvent pas le faire. La Réserve fédérale interviendra pour sauver le marché, mais comme un plombier qui répare des tuyaux, cela ne signifie pas qu'il pourra tout réparer d'un coup. À long terme, en s'appuyant uniquement sur l'humidité de surface, il y aura forcément un jour de sécheresse. Finalement, ce qui les attendra pourrait être la mort. Bien sûr, cela s'applique au marché actuel. Si un grand pompe était mise en place et maintenue à 50, ce serait une autre affaire, mais il est évident que ce n'est pas le cas actuellement!

25 ressemble davantage à des semis qui s'enracinent désespérément vers le bas sous l'irrigation, puis l'irrigation s'arrête soudainement, mais les semis sont déjà enracinés suffisamment profondément pour pouvoir puiser eux-mêmes l'humidité du sol, c'est ce que tout le monde appelle un atterrissage en douceur !

D'un point de vue probabiliste, il est plus probable qu'il s'agisse de 25 points de base. La raison en est simple : en août-septembre 2024, des signaux de récession déclenchant la règle de Sam ont été observés, ce qui a nécessité une baisse rapide des taux d'intérêt de 50 points de base à l'époque. Cependant, le marché de l'emploi américain est actuellement faible, mais il n'est pas encore au point de capitulation totale.

En plus de l'amplitude, le marché surveillera également le graphique en points et si la réduction de bilan s'arrête. Le graphique en points prédit le rythme de deux baisses de taux restantes cette année, ainsi que le chemin pour l'année prochaine. Si nous pouvons observer la combinaison "arrêt de la réduction de bilan + baisses de taux consécutives", cela marquera véritablement le début d'un cycle d'assouplissement monétaire.

Bien sûr, si vous choisissez d'All in, le destin peut effectivement être changé. Il ne reste plus qu'à voir dans quelle direction cela changera, cela dépendra de l'humeur du ciel.

Je ne sais pas si j'ai bien compris, si quelque chose n'est pas correct, j'espère que mes frères me le feront remarquer !
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