La Réserve fédérale (FED) baisse les taux d'intérêt à toute vitesse : les banques d'investissement crient "une baisse de 50 points", l'univers de la cryptomonnaie peut-il vraiment saisir cette vague de liquidité ?
Les attentes de baisse des taux de La Réserve fédérale (FED) ont depuis longtemps dépassé le cadre des discussions politiques, se transformant en une farce financière dont les banques d'investissement réécrivent sans cesse le scénario – et l'univers de la cryptomonnaie est sans aucun doute le groupe de spectateurs le plus impatient.
La rapidité avec laquelle les banques d'investissement "se tournent" est stupéfiante. Il y a un mois, la Standard Chartered Bank n'osait que prudemment prédire une "baisse de 25 points de base en septembre", mais maintenant elle avance directement l'idée audacieuse d'une "baisse de 50 points de base", comme si elle pariait soudainement tous ses jetons sur la table de jeu ; Macquarie a avancé son anticipation de baisse de taux de décembre à octobre, le rythme est tel qu'il est difficile de suivre ; Barclays a tracé la feuille de route des "trois baisses consécutives", mais hésite devant l'option audacieuse de 50 points de base, affichant une attitude à la fois désireuse d'avancer et craintive de tomber.
Ce groupe de "prophètes" de Wall Street a collectivement changé de "faucon" à "colombe", non pas par optimisme infondé, mais parce qu'il a été pris au dépourvu par les données économiques d'août - seulement 22 000 nouveaux emplois non agricoles, un taux de chômage grimpant à 4,3 %, et des signes d'assouplissement de l'inflation, comme des oiseaux migrateurs confrontés à un coup de froid, qui changent immédiatement de direction.
Pour être honnête, si cette vague de liquidité est réellement libérée, l'univers de la cryptomonnaie aura probablement droit à un « marché de taureaux » tant attendu. Après tout, l'histoire est claire : chaque fois que La Réserve fédérale (FED) envoie des signaux dovish, des actifs risqués comme le Bitcoin ont tendance à monter en flèche. La raison est simple, après une baisse des taux d'intérêt, le coût du capital diminue, et les capitaux en quête de profit se dirigent vers des marchés à forte volatilité, comme des requins attirés par l'odeur du sang. De plus, de nos jours, la tendance des entreprises à verser des salaires en cryptomonnaies se manifeste progressivement, et dans un environnement de taux d'intérêt bas, ce mode de paiement innovant pourrait accélérer son développement, ajoutant ainsi une nouvelle source de liquidité à l'univers de la cryptomonnaie.
Mais je dois mettre un bémol : les prévisions des banques d'investissement sont encore moins fiables que les prévisions météorologiques. L'année dernière, elles affirmaient avec assurance qu'il n'y aurait que trois baisses de taux en 2024, mais aujourd'hui, elles voudraient presque en faire une tâche mensuelle ; Ray Dalio de Bridgewater a déjà averti que les baisses de taux pourraient entraîner une dévaluation du dollar et des turbulences sur les marchés boursiers. Derrière la liquidité qui semble festive se cache le risque de stagflation.
Plus important encore, le "marché des bœufs" dans l'univers de la cryptomonnaie a toujours été un "château dans les airs" - entièrement construit sur l'accumulation de fonds, sa durabilité dépend entièrement du soutien de la politique monétaire. Si la réglementation se resserre soudainement, par exemple avec l'examen substantiel du cadre des actifs cryptographiques de l'UE, ou si les données économiques de le mois prochain connaissent une inversion inattendue, il sera clair qui est en train de nager nu lorsque la marée se retirera.
À mon avis, plutôt que de considérer les prévisions des banques d'investissement comme un "décret saint", il vaut mieux les voir comme un "bulletin météorologique" - regardez simplement, ne modifiez pas réellement votre stratégie en conséquence. Nos ancêtres disaient "un homme de bien ne se tient pas sous un mur dangereux", les joueurs de l'univers de la cryptomonnaie devraient se rappeler : même si une fête de la richesse arrive vraiment, il faut d'abord laisser une voie d'évasion pour les risques. Après tout, le véritable investissement ne dépend pas du volume des cris des institutions, mais de la capacité à comprendre les signaux que le marché n'exprime pas ouvertement, ne pas oublier d'appuyer sur le frein dans l'exubérance.
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La Réserve fédérale (FED) baisse les taux d'intérêt à toute vitesse : les banques d'investissement crient "une baisse de 50 points", l'univers de la cryptomonnaie peut-il vraiment saisir cette vague de liquidité ?
Les attentes de baisse des taux de La Réserve fédérale (FED) ont depuis longtemps dépassé le cadre des discussions politiques, se transformant en une farce financière dont les banques d'investissement réécrivent sans cesse le scénario – et l'univers de la cryptomonnaie est sans aucun doute le groupe de spectateurs le plus impatient.
La rapidité avec laquelle les banques d'investissement "se tournent" est stupéfiante. Il y a un mois, la Standard Chartered Bank n'osait que prudemment prédire une "baisse de 25 points de base en septembre", mais maintenant elle avance directement l'idée audacieuse d'une "baisse de 50 points de base", comme si elle pariait soudainement tous ses jetons sur la table de jeu ; Macquarie a avancé son anticipation de baisse de taux de décembre à octobre, le rythme est tel qu'il est difficile de suivre ; Barclays a tracé la feuille de route des "trois baisses consécutives", mais hésite devant l'option audacieuse de 50 points de base, affichant une attitude à la fois désireuse d'avancer et craintive de tomber.
Ce groupe de "prophètes" de Wall Street a collectivement changé de "faucon" à "colombe", non pas par optimisme infondé, mais parce qu'il a été pris au dépourvu par les données économiques d'août - seulement 22 000 nouveaux emplois non agricoles, un taux de chômage grimpant à 4,3 %, et des signes d'assouplissement de l'inflation, comme des oiseaux migrateurs confrontés à un coup de froid, qui changent immédiatement de direction.
Pour être honnête, si cette vague de liquidité est réellement libérée, l'univers de la cryptomonnaie aura probablement droit à un « marché de taureaux » tant attendu. Après tout, l'histoire est claire : chaque fois que La Réserve fédérale (FED) envoie des signaux dovish, des actifs risqués comme le Bitcoin ont tendance à monter en flèche. La raison est simple, après une baisse des taux d'intérêt, le coût du capital diminue, et les capitaux en quête de profit se dirigent vers des marchés à forte volatilité, comme des requins attirés par l'odeur du sang. De plus, de nos jours, la tendance des entreprises à verser des salaires en cryptomonnaies se manifeste progressivement, et dans un environnement de taux d'intérêt bas, ce mode de paiement innovant pourrait accélérer son développement, ajoutant ainsi une nouvelle source de liquidité à l'univers de la cryptomonnaie.
Mais je dois mettre un bémol : les prévisions des banques d'investissement sont encore moins fiables que les prévisions météorologiques. L'année dernière, elles affirmaient avec assurance qu'il n'y aurait que trois baisses de taux en 2024, mais aujourd'hui, elles voudraient presque en faire une tâche mensuelle ; Ray Dalio de Bridgewater a déjà averti que les baisses de taux pourraient entraîner une dévaluation du dollar et des turbulences sur les marchés boursiers. Derrière la liquidité qui semble festive se cache le risque de stagflation.
Plus important encore, le "marché des bœufs" dans l'univers de la cryptomonnaie a toujours été un "château dans les airs" - entièrement construit sur l'accumulation de fonds, sa durabilité dépend entièrement du soutien de la politique monétaire. Si la réglementation se resserre soudainement, par exemple avec l'examen substantiel du cadre des actifs cryptographiques de l'UE, ou si les données économiques de le mois prochain connaissent une inversion inattendue, il sera clair qui est en train de nager nu lorsque la marée se retirera.
À mon avis, plutôt que de considérer les prévisions des banques d'investissement comme un "décret saint", il vaut mieux les voir comme un "bulletin météorologique" - regardez simplement, ne modifiez pas réellement votre stratégie en conséquence. Nos ancêtres disaient "un homme de bien ne se tient pas sous un mur dangereux", les joueurs de l'univers de la cryptomonnaie devraient se rappeler : même si une fête de la richesse arrive vraiment, il faut d'abord laisser une voie d'évasion pour les risques. Après tout, le véritable investissement ne dépend pas du volume des cris des institutions, mais de la capacité à comprendre les signaux que le marché n'exprime pas ouvertement, ne pas oublier d'appuyer sur le frein dans l'exubérance.