Le 30 avril 2024, Hong Kong a été le premier à lancer les premiers ETF Spot Ethereum en Asie, adoptant un modèle de souscription et de rachat physique innovant au monde, attirant environ 1 milliard de dollars d'actifs, consolidant ainsi sa position de plaque tournante des actifs numériques en Asie et établissant un modèle pour la mondialisation des produits de Finance Décentralisée (DeFi). Ensuite, le 28 août 2024, Ant Digital Technology et Longxin Group, dans le cadre du programme Ensemble de la Hong Kong Monetary Authority, ont réalisé la première transaction RWA basée sur la blockchain Ethereum pour des bornes de recharge d'énergie nouvelle en Chine, avec un montant de financement de 100 millions de yuans. Cette percée démontre le potentiel de la blockchain pour habiliter l'économie réelle, ouvrant de nouveaux canaux de financement pour l'énergie nouvelle. De plus, le 29 août 2025, Futian Investment Holdings (noté AAA domestique, A- par Fitch) a émis des obligations offshore de 500 millions de yuans à Hong Kong (durée de 2 ans, taux d'intérêt de 2,62 %), le nom du jeton étant FTID TOKEN 001 (abrégé en 福币), marquant une étape importante dans la numérisation des obligations des entreprises publiques. Ces événements emblématiques soulignent la position de leader de Hong Kong dans le domaine des technologies blockchain et de la finance verte, favorisant une intégration profonde de la fintech mondiale et de la finance traditionnelle, et ouvrant de nouvelles voies pour l'économie réelle et le marché des actifs numériques.
L'initiative de Futian Investment Holdings : la révolution on-chain des obligations libellées en RMB
Futian Investment Holdings a émis des obligations offshore de 5 milliards de RMB à Hong Kong. Ce n'est pas une version numérique des obligations traditionnelles, mais le premier produit financier au monde ancré dès sa création sous forme de jeton natif sur la blockchain Ethereum. Il combine l'émission publique, la cotation en bourse (à la Bourse de Macao MOX et à la Bourse de Shenzhen) et la tokenisation des RWA. L'émission est dirigée par Guangfa Securities (Hong Kong), en collaboration avec CMB International, China International Capital Corporation, Minyin Capital, Dongfang Securities, Songgang International Securities et Guoyuan International, garantissant ainsi un contrôle des risques et une gestion des livres de niveau international.
Grâce au mécanisme de consensus d'Ethereum, les obligations réalisent un règlement sans intermédiaire, détenant un jeton signifie verrouiller les droits de propriété et de rendement, la transparence et l'efficacité des transactions touchent directement les points sensibles de la finance traditionnelle. Après l'émission de 3 milliards de yuans d'obligations offshore en octobre 2024, Futian Investment Holdings capture précisément l'opportunité RWA, élargissant les canaux de financement mondiaux, optimisant la structure du capital et tirant pleinement parti des avantages politiques de Hong Kong, établissant ainsi un modèle mondial pour la titrisation des obligations offshore en RMB. Cette initiative non seulement soutient l'internationalisation du RMB, mais prouve également l'évolutivité de la technologie de la blockchain dans un cadre de conformité réglementaire, fournissant un modèle reproductible pour le marché des capitaux.
La signification disruptive des RWA : redéfinir l'efficacité et l'inclusivité financières
L'émission d'obligations RWA par Futian Investment Holding n'est pas un événement isolé, mais plutôt une reconstruction précise du système financier traditionnel. Son impact central se manifeste sur plusieurs dimensions : tout d'abord, grâce à la tokenisation, la propriété fractionnée est réalisée, RWA abaissant le seuil d'investissement, permettant aux investisseurs de petite et moyenne taille de participer aux actifs de niveau institutionnel à faible coût, brisant ainsi la barrière des investisseurs à haute valeur nette. Ensuite, le registre immuable de la blockchain et l'automatisation des contrats intelligents réduisent le cycle de règlement de T+2 à quelques secondes, réduisant les coûts jusqu'à 90 %, et activent le trading mondial 24/7, libérant complètement la vitalité du marché. Enfin, en tant qu'obligation en yuan offshore, le Fukoin attire les capitaux internationaux via une blockchain publique, renforçant la position stratégique du yuan dans le règlement mondial, en particulier en formant un cycle de capital efficace sur le marché offshore.
De plus, des institutions mondiales telles que Franklin Templeton et JPMorgan ont testé des actifs tokenisés via des blockchains publiques comme Ethereum et Stellar, indiquant que les RWA deviendront le prochain point d'engouement pour les fonds institutionnels. Le succès de Futian Holding a renforcé la confiance des institutions financières traditionnelles, annonçant que les courtiers traditionnels remplacent les entreprises entièrement basées sur la chaîne, devenant le moteur de la transformation fintech, et propulsant la titrisation des blockchains publiques de la théorie à la pratique.
Le rôle de catalyseur de Hong Kong : double moteur des politiques et du marché
Hong Kong, en tant que hub financier international, a joué un rôle de pont dans cette émission. En 2022, le gouvernement de la région administrative spéciale de Hong Kong a publié une déclaration de politique sur les actifs virtuels, affirmant son adhésion à Web3.0, avec pour objectif de créer un centre financier blockchain de premier plan mondial. Le "Règlement sur les stablecoins" adopté en mai 2025 est entré en vigueur le 1er août et prévoit la délivrance des premières licences au cours de l'année, attirant 77 institutions, dont Ant Group et China National Petroleum. Le "Programme de financement des obligations numériques" lancé par la Banque de Hong Kong en novembre 2024 a encore réduit les barrières à l'émission, avec des subventions allant jusqu'à 50 % des coûts (plafond à moitié de 1,25 million de dollars hongkongais, montant total de 2,5 millions de dollars hongkongais), catalysant directement l'émission d'obligations RWA de Futian Investment Holdings.
Le rapport de recherche de CITIC Securities souligne avec acuité que Hong Kong construit un système de circulation mondiale pour le renminbi offshore à travers les stablecoins en renminbi et le marché des obligations RWA. Cela amplifie non seulement les avantages politiques de Hong Kong, mais fournit également un point d'appui stratégique pour l'internationalisation de l'innovation financière en Chine. Le cas de Futian Investment Holdings est un exemple pionnier de cet écosystème, montrant comment la tokenisation sur blockchain peut se concrétiser rapidement grâce au soutien des politiques.
L'avenir des RWA : des obligations aux applications de trillions
Les obligations RWA de Futian Investment Holdings ne sont qu'un point de départ, et leur potentiel s'étend vers des domaines plus vastes. Dans le commerce transfrontalier, les factures tokenisées peuvent permettre des prêts hypothécaires instantanés, les contrats intelligents automatisent les vérifications de conformité et la distribution des revenus, réduisant ainsi considérablement le risque de fraude. Dans le domaine de la finance de chaîne d'approvisionnement, les biens tokenisés peuvent servir de garanties dynamiques, libérant des liquidités. Des précédents mondiaux sont déjà établis : en 2023, HSBC a émis des obligations numériques pour des institutions chinoises sur le grand livre Ripple XRP ; Polytrade a réalisé une titrisation sur la chaîne Polygon ; le module DTC de Novastro intègre par IA l'évaluation et l'évaluation des risques, optimisant la gestion des actifs sur la chaîne.
L'intégration technologique amplifie davantage le potentiel des RWA. Les modèles de prévision alimentés par l'IA peuvent fournir des évaluations de rendement dynamiques pour les actifs immobiliers tokenisés, tandis qu'Ethereum, en tant que couche de règlement neutre, a traité des centaines de milliards de dollars d'actifs, et devrait remplacer le backend de la finance traditionnelle. Le marché asiatique s'accélère également : China Merchants International émet un fonds sur Solana, signalant l'émergence d'un modèle hybride entre chaînes publiques et finance traditionnelle.
Il convient de noter que des défis subsistent. La coordination réglementaire internationale, les risques de pont entre la chaîne et le hors chaîne, ainsi que les problèmes de qualité des données doivent être résolus un par un. Avec la maturation de l'écosystème des stablecoins de Hong Kong et l'engagement accru des institutions mondiales, le déverrouillage de la valeur des RWA à des trillions est imminent, et la titrisation sur les chaînes publiques s'étendra des obligations à toutes les catégories d'actifs.
Conclusion : La révolution financière de la blockchain alimentée par le FUBI
Les obligations RWA offshore en RMB de Futian Investment Holdings ne sont pas une première tentative, mais un véritable acte de guerre contre la finance traditionnelle. Cela prouve que la technologie de la blockchain peut supporter la titrisation à l'échelle institutionnelle dans un cadre réglementaire, libérant ainsi une liquidité et une efficacité sans précédent. D'un engouement spéculatif de Web3 à un ancrage profond dans l'économie réelle, ce cas dessine une feuille de route claire pour les marchés de capitaux mondiaux. Alors que les RWA passent de la marge à la norme, elles devraient redéfinir la répartition du capital et aider la finance en Chine et dans le monde à entrer dans une nouvelle ère de numérisation et d'inclusivité. La naissance de FTI n'est que le point de départ de la vague de titrisation sur la blockchain - l'avenir de la finance est déjà sur la chaîne.
Avertissement : Les lecteurs doivent strictement se conformer aux lois et règlements de leur lieu de résidence, cet article ne constitue pas un conseil en investissement.
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Le 30 avril 2024, Hong Kong a lancé les premiers ETF Spot Éther d'Asie en adoptant un modèle de création et de rachat physique innovant au monde, attirant environ 1 milliard de dollars d'actifs, consolidant ainsi sa position de hub d'actifs numériques en Asie et établissant une référence pour la mondialisation des produits de Finance Décentralisée (DeFi). Ensuite, le 28 août 2024, Ant Digital Technology et Longshine Group ont achevé la première transaction RWA de bornes de recharge pour véhicules électriques basée sur la Blockchain Ethereum dans le cadre du programme Ensemble de l'Autorité monétaire de Hong Kong, avec un montant de financement de 100 millions de yuans. Cette avancée démontre le potentiel de la Blockchain pour habiliter l'économie réelle.
Obligations RWA - Les obligations offshore en RMB de Futian Investment Holdings lancent la titrisation sur la blockchain.
Le 30 avril 2024, Hong Kong a été le premier à lancer les premiers ETF Spot Ethereum en Asie, adoptant un modèle de souscription et de rachat physique innovant au monde, attirant environ 1 milliard de dollars d'actifs, consolidant ainsi sa position de plaque tournante des actifs numériques en Asie et établissant un modèle pour la mondialisation des produits de Finance Décentralisée (DeFi). Ensuite, le 28 août 2024, Ant Digital Technology et Longxin Group, dans le cadre du programme Ensemble de la Hong Kong Monetary Authority, ont réalisé la première transaction RWA basée sur la blockchain Ethereum pour des bornes de recharge d'énergie nouvelle en Chine, avec un montant de financement de 100 millions de yuans. Cette percée démontre le potentiel de la blockchain pour habiliter l'économie réelle, ouvrant de nouveaux canaux de financement pour l'énergie nouvelle. De plus, le 29 août 2025, Futian Investment Holdings (noté AAA domestique, A- par Fitch) a émis des obligations offshore de 500 millions de yuans à Hong Kong (durée de 2 ans, taux d'intérêt de 2,62 %), le nom du jeton étant FTID TOKEN 001 (abrégé en 福币), marquant une étape importante dans la numérisation des obligations des entreprises publiques. Ces événements emblématiques soulignent la position de leader de Hong Kong dans le domaine des technologies blockchain et de la finance verte, favorisant une intégration profonde de la fintech mondiale et de la finance traditionnelle, et ouvrant de nouvelles voies pour l'économie réelle et le marché des actifs numériques.
L'initiative de Futian Investment Holdings : la révolution on-chain des obligations libellées en RMB
Futian Investment Holdings a émis des obligations offshore de 5 milliards de RMB à Hong Kong. Ce n'est pas une version numérique des obligations traditionnelles, mais le premier produit financier au monde ancré dès sa création sous forme de jeton natif sur la blockchain Ethereum. Il combine l'émission publique, la cotation en bourse (à la Bourse de Macao MOX et à la Bourse de Shenzhen) et la tokenisation des RWA. L'émission est dirigée par Guangfa Securities (Hong Kong), en collaboration avec CMB International, China International Capital Corporation, Minyin Capital, Dongfang Securities, Songgang International Securities et Guoyuan International, garantissant ainsi un contrôle des risques et une gestion des livres de niveau international.
Grâce au mécanisme de consensus d'Ethereum, les obligations réalisent un règlement sans intermédiaire, détenant un jeton signifie verrouiller les droits de propriété et de rendement, la transparence et l'efficacité des transactions touchent directement les points sensibles de la finance traditionnelle. Après l'émission de 3 milliards de yuans d'obligations offshore en octobre 2024, Futian Investment Holdings capture précisément l'opportunité RWA, élargissant les canaux de financement mondiaux, optimisant la structure du capital et tirant pleinement parti des avantages politiques de Hong Kong, établissant ainsi un modèle mondial pour la titrisation des obligations offshore en RMB. Cette initiative non seulement soutient l'internationalisation du RMB, mais prouve également l'évolutivité de la technologie de la blockchain dans un cadre de conformité réglementaire, fournissant un modèle reproductible pour le marché des capitaux.
La signification disruptive des RWA : redéfinir l'efficacité et l'inclusivité financières
L'émission d'obligations RWA par Futian Investment Holding n'est pas un événement isolé, mais plutôt une reconstruction précise du système financier traditionnel. Son impact central se manifeste sur plusieurs dimensions : tout d'abord, grâce à la tokenisation, la propriété fractionnée est réalisée, RWA abaissant le seuil d'investissement, permettant aux investisseurs de petite et moyenne taille de participer aux actifs de niveau institutionnel à faible coût, brisant ainsi la barrière des investisseurs à haute valeur nette. Ensuite, le registre immuable de la blockchain et l'automatisation des contrats intelligents réduisent le cycle de règlement de T+2 à quelques secondes, réduisant les coûts jusqu'à 90 %, et activent le trading mondial 24/7, libérant complètement la vitalité du marché. Enfin, en tant qu'obligation en yuan offshore, le Fukoin attire les capitaux internationaux via une blockchain publique, renforçant la position stratégique du yuan dans le règlement mondial, en particulier en formant un cycle de capital efficace sur le marché offshore.
De plus, des institutions mondiales telles que Franklin Templeton et JPMorgan ont testé des actifs tokenisés via des blockchains publiques comme Ethereum et Stellar, indiquant que les RWA deviendront le prochain point d'engouement pour les fonds institutionnels. Le succès de Futian Holding a renforcé la confiance des institutions financières traditionnelles, annonçant que les courtiers traditionnels remplacent les entreprises entièrement basées sur la chaîne, devenant le moteur de la transformation fintech, et propulsant la titrisation des blockchains publiques de la théorie à la pratique.
Le rôle de catalyseur de Hong Kong : double moteur des politiques et du marché
Hong Kong, en tant que hub financier international, a joué un rôle de pont dans cette émission. En 2022, le gouvernement de la région administrative spéciale de Hong Kong a publié une déclaration de politique sur les actifs virtuels, affirmant son adhésion à Web3.0, avec pour objectif de créer un centre financier blockchain de premier plan mondial. Le "Règlement sur les stablecoins" adopté en mai 2025 est entré en vigueur le 1er août et prévoit la délivrance des premières licences au cours de l'année, attirant 77 institutions, dont Ant Group et China National Petroleum. Le "Programme de financement des obligations numériques" lancé par la Banque de Hong Kong en novembre 2024 a encore réduit les barrières à l'émission, avec des subventions allant jusqu'à 50 % des coûts (plafond à moitié de 1,25 million de dollars hongkongais, montant total de 2,5 millions de dollars hongkongais), catalysant directement l'émission d'obligations RWA de Futian Investment Holdings.
Le rapport de recherche de CITIC Securities souligne avec acuité que Hong Kong construit un système de circulation mondiale pour le renminbi offshore à travers les stablecoins en renminbi et le marché des obligations RWA. Cela amplifie non seulement les avantages politiques de Hong Kong, mais fournit également un point d'appui stratégique pour l'internationalisation de l'innovation financière en Chine. Le cas de Futian Investment Holdings est un exemple pionnier de cet écosystème, montrant comment la tokenisation sur blockchain peut se concrétiser rapidement grâce au soutien des politiques.
L'avenir des RWA : des obligations aux applications de trillions
Les obligations RWA de Futian Investment Holdings ne sont qu'un point de départ, et leur potentiel s'étend vers des domaines plus vastes. Dans le commerce transfrontalier, les factures tokenisées peuvent permettre des prêts hypothécaires instantanés, les contrats intelligents automatisent les vérifications de conformité et la distribution des revenus, réduisant ainsi considérablement le risque de fraude. Dans le domaine de la finance de chaîne d'approvisionnement, les biens tokenisés peuvent servir de garanties dynamiques, libérant des liquidités. Des précédents mondiaux sont déjà établis : en 2023, HSBC a émis des obligations numériques pour des institutions chinoises sur le grand livre Ripple XRP ; Polytrade a réalisé une titrisation sur la chaîne Polygon ; le module DTC de Novastro intègre par IA l'évaluation et l'évaluation des risques, optimisant la gestion des actifs sur la chaîne.
L'intégration technologique amplifie davantage le potentiel des RWA. Les modèles de prévision alimentés par l'IA peuvent fournir des évaluations de rendement dynamiques pour les actifs immobiliers tokenisés, tandis qu'Ethereum, en tant que couche de règlement neutre, a traité des centaines de milliards de dollars d'actifs, et devrait remplacer le backend de la finance traditionnelle. Le marché asiatique s'accélère également : China Merchants International émet un fonds sur Solana, signalant l'émergence d'un modèle hybride entre chaînes publiques et finance traditionnelle.
Il convient de noter que des défis subsistent. La coordination réglementaire internationale, les risques de pont entre la chaîne et le hors chaîne, ainsi que les problèmes de qualité des données doivent être résolus un par un. Avec la maturation de l'écosystème des stablecoins de Hong Kong et l'engagement accru des institutions mondiales, le déverrouillage de la valeur des RWA à des trillions est imminent, et la titrisation sur les chaînes publiques s'étendra des obligations à toutes les catégories d'actifs.
Conclusion : La révolution financière de la blockchain alimentée par le FUBI
Les obligations RWA offshore en RMB de Futian Investment Holdings ne sont pas une première tentative, mais un véritable acte de guerre contre la finance traditionnelle. Cela prouve que la technologie de la blockchain peut supporter la titrisation à l'échelle institutionnelle dans un cadre réglementaire, libérant ainsi une liquidité et une efficacité sans précédent. D'un engouement spéculatif de Web3 à un ancrage profond dans l'économie réelle, ce cas dessine une feuille de route claire pour les marchés de capitaux mondiaux. Alors que les RWA passent de la marge à la norme, elles devraient redéfinir la répartition du capital et aider la finance en Chine et dans le monde à entrer dans une nouvelle ère de numérisation et d'inclusivité. La naissance de FTI n'est que le point de départ de la vague de titrisation sur la blockchain - l'avenir de la finance est déjà sur la chaîne.
Avertissement : Les lecteurs doivent strictement se conformer aux lois et règlements de leur lieu de résidence, cet article ne constitue pas un conseil en investissement.