Qu'est-ce que la tokenisation des actions qui est actuellement en vogue ?

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La vague de tokenisation des actions déferle sur le monde : de la pratique technique à la transformation écologique, ouvrant une nouvelle ère financière "on-chain".
I. Concepts et tendances : définition de la tokenisation des actions et engouement mondial
• Définition clé : La tokenisation des actions consiste à représenter la propriété d'une entreprise ou d'un actif par des jetons numériques sur une blockchain, transformant ainsi les actions traditionnelles en cryptomonnaies pouvant être achetées et vendues sur la chaîne, dans le but de réduire les barrières à l'investissement à l'échelle mondiale, permettant aux investisseurs d'accéder facilement à des actifs auparavant difficiles à atteindre.
• Tendances mondiales : De l'Amérique à Hong Kong, la vague de tokenisation des actions envahit les marchés financiers mondiaux. La fusion des actions traditionnelles et de la blockchain est passée du concept à la pratique, devenant l'une des directions clés de l'innovation financière.
Deux, dynamique du marché : plateformes de tête et données de transaction
1. Ondo Global Markets : lancement du plan "Wall Street 2.0"
• Lancement et mise à l'échelle : lancement officiel le 3 septembre, déjà sur Ethereum, expansion imminente vers les réseaux BNB Chain, Solana, Ondo Chain, etc.
• Performance des transactions : Au cours des 24 dernières heures, le volume des transactions des actions technologiques sur le marché américain tokenisé est en tête, avec Nvidia (164 millions de dollars), Google (103 millions de dollars) et Tesla (88 millions de dollars) en tête.
• Nouveaux actifs : Les actions tokenisées de Figma, AMD, S&P 500 ETF, etc. ont été ajoutées, offrant aux investisseurs en dehors des États-Unis un accès instantané 24/7 à plus de 100 jetons d'actions américaines et ETF (sous réserve des restrictions de la juridiction).
• Plan futur : Lancer le programme "Wall Street 2.0", mettre en ligne pour la première fois des centaines d'actions tokenisées, avec une prévision de dépasser le millier de titres d'ici la fin de l'année, créant ainsi le premier écosystème de trading d'actions en chaîne à grande échelle au monde.
2. Structure du marché : phase précoce et part des leaders
Le marché actuel des actions tokenisées est à un stade précoce, les produits tels que bCSPX, bCOIN et bNVDA émis par Backed représentent près de 90 % de la valeur des actions tokenisées.
Trois, cas typiques : exploration pratique des entreprises chinoises et étrangères.
1. Cas américain : Tokenisation des actions enregistrées de Galaxy Digital auprès de la SEC
• Collaboration et opérations : La société cotée au NASDAQ Galaxy Digital collabore avec Superstate pour tokeniser ses actions enregistrées auprès de la SEC, GLXY, sur la blockchain Solana.
• Caractéristiques clés : C'est la première fois qu'une entreprise publique est directement tokenisée sur une blockchain majeure pour des actions enregistrées auprès de la SEC, le jeton étant de véritables actions ordinaires de classe A, avec des droits complets des actionnaires ; Superstate, en tant qu'agent de transfert enregistré auprès de la SEC, peut enregistrer instantanément la propriété légale sur la chaîne lors du transfert de jetons.
• Différences avec les traditionnels : ce n'est pas un produit dérivé ou un simple actif représentatif, mais une tokenisation d'actions natives directement en collaboration avec l'entreprise.
2. Cas de Hong Kong, Chine : Pratique de Fosun de 328 millions de dollars
• Contenu du projet : Fosun Wealth Holdings tokenise les actions de Sisram Medical (Fosun Ruide Medical Technology, une entreprise de technologie médicale israélienne) cotées à Hong Kong, d'une valeur de 328 millions de dollars.
• Soutien technique : utiliser le "système d'exploitation bancaire" de Vaulta et intégrer Solana dans la pile technologique d'émission et de règlement constitue un exemple majeur de tokenisation des actions d'entreprises cotées à Hong Kong.
Quatre, Mécanisme de fonctionnement : trois étapes clés
1. Ancrage des actifs : des actions réelles sont détenues par des déposants ou des courtiers de confiance comme réserve, et un nombre correspondant de jetons est émis sur la blockchain, garantissant que les jetons sont liés aux actifs réels.
2. Conception conforme : intégration des règles réglementaires par le biais de contrats intelligents, permettant uniquement aux investisseurs qualifiés ayant passé la vérification KYC/AML de détenir et d'échanger des jetons, garantissant ainsi la conformité.
3. Règlement des transactions : Les jetons peuvent être achetés et transférés comme des cryptomonnaies, leur valeur étant liée aux prix des actions réelles, le processus de règlement s'effectue presque instantanément, augmentant considérablement l'efficacité des transactions.
Cinq, modèles innovants et impact sur l'industrie
1. Le design innovant d'Ondo
• Les actions physiques détenues par des courtiers américains servent de garantie, permettant aux investisseurs étrangers de frapper et de racheter instantanément des jetons.
• Connexion directe à la liquidité des bourses (sans création de nouveaux pools de fonds en chaîne), garantissant une correspondance 1:1 avec des actions réelles, et les transactions en chaîne déclenchent automatiquement des opérations hors ligne des courtiers, équilibrant liquidité et capacité d'intégration en masse.
2. Signification de l'industrie
La tokenisation des actions est en train de propulser la transformation on-chain du monde financier, ouvrant la voie à des marchés financiers plus efficaces, transparents et mondiaux. À l'avenir, elle devrait également briser davantage les barrières financières traditionnelles et remodeler l'écosystème de la détention et du trading des actions.