Perspectives et analyse des tendances du marché des cryptoactifs
Avec l'arrivée du week-end, j'ai plus de temps pour réfléchir et partager quelques idées sur le marché.
Je pense que la tendance générale du marché des cryptoactifs ne sera claire qu'après septembre. Compte tenu des résistances macroéconomiques, des limitations de liquidité estivales et des ajustements de positions en fin de trimestre, la véritable dynamique du marché pourrait ne se manifester qu'après la fin des vacances d'août, lorsque les participants reviendront sur le marché. D'après les récentes activités du marché, la plupart des petites jetons ont augmenté principalement en raison d'une pression à la hausse sur les positions courtes. Les traders, influencés par le rebond précédent, poursuivent l'élan, mais manquent de détenteurs à long terme. La plupart des investisseurs ont déjà subi de lourdes pertes auparavant. Comme prévu, la plupart des jetons ayant connu une forte hausse ont ensuite subi une chute tout aussi brutale.
Ethereum a connu un rebond inattendu, tandis que les secteurs qui avaient été les plus durement touchés au départ, comme l'IA et certains jetons, ont mené cette vague de rebond. En revanche, les jetons ayant une utilité réelle, des fondamentaux solides ou un mécanisme de rachat ont montré de la résilience, étant non seulement plus stables pendant la baisse, mais aussi se rétablissant plus rapidement. Syrup, Hype et AAVE en sont de bons exemples. Bien que SPX appartienne à la catégorie des jetons, sa structure est totalement différente. De cela, nous pouvons tirer les insights suivants :
1. La demande de Bitcoin est réelle et durable
Le capital traditionnel entre progressivement sur le marché par le biais de canaux réglementés tels que les ETF.
La nature capitalistique actuelle du BTC est très différente de celle des cycles passés. C'est pourquoi un nettoyage massif du BTC est peu probable, sauf si déclenché par des événements macroéconomiques.
2. La division interne des jetons alternatifs s'intensifie
Finalement, les fonds reviendront aux jetons, mais ne couvriront pas l'ensemble. Seuls les jetons ayant une utilisation claire et des cas d'application réelle pourraient attirer ces fonds. C'est la raison pour laquelle je pense qu'Ethereum surpassera les autres chaînes publiques. Une réglementation claire, une augmentation de l'utilisation de la finance décentralisée, une structure déflationniste et une demande de staking forment ensemble un puissant cycle vertueux. De plus, en raison de l'ETH qui n'a pas atteint les attentes à long terme, il existe encore des acheteurs marginaux attendant sur le marché de gré à gré.
3. Les jetons soutenus par du capital-risque font face à des risques structurels
Le déverrouillage des jetons continuera à exercer une pression sur les prix. Dans un contexte de liquidité insuffisante, la pression de vente continue des validateurs et des premiers investisseurs limite l'espace à la hausse. C'est pourquoi je pense que les jetons surévalués cotés sur des échanges centralisés ont un avenir peu prometteur. Certains jetons d'écosystèmes particuliers sont particulièrement confrontés à une pression de vente continue en raison de la structure de récompense des validateurs.
4. Certains jetons ont des avantages structurels
Ces jetons ont des avantages structurels, sans déverrouillage par des capital-risqueurs, lancement équitable, entièrement basé sur l'attention. C'est un mécanisme de pure spéculation qui a fonctionné au cours du premier cycle.
Mais je pense que cette étape est en train de se terminer.
Certains événements de génération de jetons et le lancement de certains jetons marquent le sommet de l'attention portée à ces jetons. Par la suite, l'intérêt des gens pour ces jetons commence à diminuer. Même lors du rebond d'avril, la performance de certaines chaînes publiques n'est pas à la hauteur de celle d'ETH. Si tout le monde détient un certain jeton, qui sera l'acheteur marginal lorsque l'élan s'estompe ?
Certain jetons peuvent encore bien performer, en particulier ceux qui ont gagné en popularité grâce à des influenceurs en dehors du cercle des cryptoactifs, comme sur TikTok ou Instagram. Cela pourrait créer un effet de richesse asymétrique. Mais l'ère des "jetons d'animaux mignons" en tant qu'alpha est terminée. Seuls les jetons avec de fortes histoires et une compréhension approfondie du marché ont une véritable valeur spéculative.
Ironiquement, la fatigue et le scepticisme envers les jetons soutenus par le capital-risque ont ouvert la porte aux projets Web2/3 lancés de manière équitable, qui deviendront la prochaine vague d'opportunités de création de richesse.
Certains projets sont de très bons exemples. Mais pour saisir ces opportunités, vous devez être actif sur la chaîne. Lorsque l'information est asymétrique, de grandes opportunités se présentent toujours. Une fois que tout le monde est au courant de quelque chose, cela ne rapporte plus.
C'est pourquoi je m'intéresse davantage au marché on-chain. Le succès de certains projets a suscité le désir de trouver le "prochain succès explosif", et le capital commence à poursuivre des récits similaires de lancement équitable de jetons. Tout comme certains traders gagnent une fortune en tradant des jetons spécifiques, l'attention dirige le capital vers ces opportunités.
5. Tendances du marché futur
Alors, si certaines jetons ne sont plus des opportunités, quelle sera la suite ?
Mon avis : la combinaison de l'IA et des cryptoactifs.
Si vous suivez ma timeline, vous saurez que la plupart de mes opérations durant ce cycle (après certains jetons soutenus par des blockchains et des capital-risqueurs au début) se sont concentrées sur des jetons spécifiques et l'IA.
Tout comme l'été DeFi, la plupart des projets d'IA précoces ont échoué après une période de spéculation. Mais les projets réellement basés sur l'utilité sont en train de se construire discrètement dans ce marché baissier. Nous avons déjà vu certains de ces projets apparaître sur la chaîne.
Avec l'épuisement des profits de certaines jetons, l'attention se tournera naturellement vers de nouveaux récits. L'IA, avec son utilité évidente, est très bien placée pour devenir le prochain sujet à la mode.
De nombreux projets AI x Crypto adoptent un mode de lancement équitable, faisant écho à la narration de certains projets réussis.
C'est pourquoi j'ai étudié et planifié à l'avance dans ce domaine pendant plusieurs semaines tranquilles. Il n'est pas nécessaire de se précipiter pour établir l'intégralité de la position, mais je crois que si le marché augmente à nouveau fortement, ce domaine contiendra les plus grandes opportunités d'asymétrie.
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Hash_Bandit
· Il y a 12h
miné depuis 2013... ce marché est différent pour être honnête. la sécurité du réseau avant le battage médiatique n'importe quel jour
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AlwaysMissingTops
· Il y a 12h
又整 ce piège regard baissier
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NFTDreamer
· Il y a 13h
J'ai un peu de mal à tenir.
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SmartContractPlumber
· Il y a 13h
Ne pas négliger à la fois le short et le long; concentrez-vous sur la prévention des failles des contrats.
Après septembre, la configuration du marché des cryptomonnaies deviendra claire : analyse approfondie de cinq grandes tendances.
Perspectives et analyse des tendances du marché des cryptoactifs
Avec l'arrivée du week-end, j'ai plus de temps pour réfléchir et partager quelques idées sur le marché.
Je pense que la tendance générale du marché des cryptoactifs ne sera claire qu'après septembre. Compte tenu des résistances macroéconomiques, des limitations de liquidité estivales et des ajustements de positions en fin de trimestre, la véritable dynamique du marché pourrait ne se manifester qu'après la fin des vacances d'août, lorsque les participants reviendront sur le marché. D'après les récentes activités du marché, la plupart des petites jetons ont augmenté principalement en raison d'une pression à la hausse sur les positions courtes. Les traders, influencés par le rebond précédent, poursuivent l'élan, mais manquent de détenteurs à long terme. La plupart des investisseurs ont déjà subi de lourdes pertes auparavant. Comme prévu, la plupart des jetons ayant connu une forte hausse ont ensuite subi une chute tout aussi brutale.
Ethereum a connu un rebond inattendu, tandis que les secteurs qui avaient été les plus durement touchés au départ, comme l'IA et certains jetons, ont mené cette vague de rebond. En revanche, les jetons ayant une utilité réelle, des fondamentaux solides ou un mécanisme de rachat ont montré de la résilience, étant non seulement plus stables pendant la baisse, mais aussi se rétablissant plus rapidement. Syrup, Hype et AAVE en sont de bons exemples. Bien que SPX appartienne à la catégorie des jetons, sa structure est totalement différente. De cela, nous pouvons tirer les insights suivants :
1. La demande de Bitcoin est réelle et durable
Le capital traditionnel entre progressivement sur le marché par le biais de canaux réglementés tels que les ETF.
La nature capitalistique actuelle du BTC est très différente de celle des cycles passés. C'est pourquoi un nettoyage massif du BTC est peu probable, sauf si déclenché par des événements macroéconomiques.
2. La division interne des jetons alternatifs s'intensifie
Finalement, les fonds reviendront aux jetons, mais ne couvriront pas l'ensemble. Seuls les jetons ayant une utilisation claire et des cas d'application réelle pourraient attirer ces fonds. C'est la raison pour laquelle je pense qu'Ethereum surpassera les autres chaînes publiques. Une réglementation claire, une augmentation de l'utilisation de la finance décentralisée, une structure déflationniste et une demande de staking forment ensemble un puissant cycle vertueux. De plus, en raison de l'ETH qui n'a pas atteint les attentes à long terme, il existe encore des acheteurs marginaux attendant sur le marché de gré à gré.
3. Les jetons soutenus par du capital-risque font face à des risques structurels
Le déverrouillage des jetons continuera à exercer une pression sur les prix. Dans un contexte de liquidité insuffisante, la pression de vente continue des validateurs et des premiers investisseurs limite l'espace à la hausse. C'est pourquoi je pense que les jetons surévalués cotés sur des échanges centralisés ont un avenir peu prometteur. Certains jetons d'écosystèmes particuliers sont particulièrement confrontés à une pression de vente continue en raison de la structure de récompense des validateurs.
4. Certains jetons ont des avantages structurels
Ces jetons ont des avantages structurels, sans déverrouillage par des capital-risqueurs, lancement équitable, entièrement basé sur l'attention. C'est un mécanisme de pure spéculation qui a fonctionné au cours du premier cycle.
Mais je pense que cette étape est en train de se terminer.
Certains événements de génération de jetons et le lancement de certains jetons marquent le sommet de l'attention portée à ces jetons. Par la suite, l'intérêt des gens pour ces jetons commence à diminuer. Même lors du rebond d'avril, la performance de certaines chaînes publiques n'est pas à la hauteur de celle d'ETH. Si tout le monde détient un certain jeton, qui sera l'acheteur marginal lorsque l'élan s'estompe ?
Certain jetons peuvent encore bien performer, en particulier ceux qui ont gagné en popularité grâce à des influenceurs en dehors du cercle des cryptoactifs, comme sur TikTok ou Instagram. Cela pourrait créer un effet de richesse asymétrique. Mais l'ère des "jetons d'animaux mignons" en tant qu'alpha est terminée. Seuls les jetons avec de fortes histoires et une compréhension approfondie du marché ont une véritable valeur spéculative.
Ironiquement, la fatigue et le scepticisme envers les jetons soutenus par le capital-risque ont ouvert la porte aux projets Web2/3 lancés de manière équitable, qui deviendront la prochaine vague d'opportunités de création de richesse.
Certains projets sont de très bons exemples. Mais pour saisir ces opportunités, vous devez être actif sur la chaîne. Lorsque l'information est asymétrique, de grandes opportunités se présentent toujours. Une fois que tout le monde est au courant de quelque chose, cela ne rapporte plus.
C'est pourquoi je m'intéresse davantage au marché on-chain. Le succès de certains projets a suscité le désir de trouver le "prochain succès explosif", et le capital commence à poursuivre des récits similaires de lancement équitable de jetons. Tout comme certains traders gagnent une fortune en tradant des jetons spécifiques, l'attention dirige le capital vers ces opportunités.
5. Tendances du marché futur
Alors, si certaines jetons ne sont plus des opportunités, quelle sera la suite ?
Mon avis : la combinaison de l'IA et des cryptoactifs.
Si vous suivez ma timeline, vous saurez que la plupart de mes opérations durant ce cycle (après certains jetons soutenus par des blockchains et des capital-risqueurs au début) se sont concentrées sur des jetons spécifiques et l'IA.
Tout comme l'été DeFi, la plupart des projets d'IA précoces ont échoué après une période de spéculation. Mais les projets réellement basés sur l'utilité sont en train de se construire discrètement dans ce marché baissier. Nous avons déjà vu certains de ces projets apparaître sur la chaîne.
Avec l'épuisement des profits de certaines jetons, l'attention se tournera naturellement vers de nouveaux récits. L'IA, avec son utilité évidente, est très bien placée pour devenir le prochain sujet à la mode.
De nombreux projets AI x Crypto adoptent un mode de lancement équitable, faisant écho à la narration de certains projets réussis.
C'est pourquoi j'ai étudié et planifié à l'avance dans ce domaine pendant plusieurs semaines tranquilles. Il n'est pas nécessaire de se précipiter pour établir l'intégralité de la position, mais je crois que si le marché augmente à nouveau fortement, ce domaine contiendra les plus grandes opportunités d'asymétrie.