Rapport d'analyse macroéconomique et du marché Bitcoin

I. Changement de la focalisation des transactions sur le marché : les droits de douane deviennent le point central

Récemment, la logique des transactions sur le marché est passée de l'attention portée à la politique de la Réserve fédérale à un focus sur le jeu des tarifs douaniers entre la Chine et les États-Unis. Après avoir atteint un consensus de base avec des économies telles que l'Union européenne, le Japon, la Corée du Sud et le Canada, le plus grand pays producteur au monde est devenu le cœur des négociations tarifaires. Le jeu entre les deux parties montre une tendance à l'escalade : une partie renforce la réglementation dans le domaine technologique, tandis que l'autre ajuste la politique des petits paquets et prolonge certaines échéances tarifaires. Dans ce contexte, le sentiment du marché est affecté et la volatilité à court terme s'intensifie.

II. Analyse technique du Bitcoin : coexistance d'ajustements à court terme et de potentiel à long terme

Les indicateurs techniques de Bitcoin (BTC) présentent des caractéristiques de "courte correction et longue hausse" :

• Le niveau quotidien est en phase de correction haussière, et pourrait descendre jusqu'à 110 700 dollars, voire 108 000 dollars ;
• La tendance hebdomadaire et mensuelle reste dans un canal ascendant, la tendance à moyen et long terme n'a pas changé ;
• Risques potentiels : La diminution continue de la liquidité mondiale pourrait déclencher un ajustement au niveau hebdomadaire, avec un objectif potentiel de baisse vers la plage de 83 000 à 88 000 dollars.

Trois, Données économiques clés et jeux de politique

1. Les données non agricoles américaines suscitent beaucoup d'attention

Les données sur l'emploi non agricole de juillet, publiées le soir du 1er août, sont cruciales :

• Prévision d'ajout de 110 000 emplois, taux de chômage à 4,2 % ;
• Si les données continuent à s'améliorer, cela pourrait affaiblir les attentes de baisse des taux en septembre.

De plus, il convient de se concentrer sur l'indice PMI manufacturier ISM de juillet et l'indice de confiance des consommateurs de l'université du Michigan.

2. La lutte des politiques entre la Réserve fédérale et le gouvernement

• La Réserve fédérale a récemment continué à réduire ses avoirs en obligations américaines et à resserrer la liquidité ;
• Le gouvernement réalise en quelque sorte un assouplissement quantitatif par le biais d'opérations de dette, tout en exerçant des pressions avec des droits de douane comme levier.

Le marché des swaps de taux d'intérêt montre actuellement une probabilité de 58,8 % de ne pas abaisser les taux en septembre, et une probabilité de 41 % d'une baisse des taux. Les données non agricoles pourraient rompre cet équilibre.

Quatre, le paysage économique mondial : le choc des tarifs et le jeu de l'assouplissement de la liquidité

1. Les droits de douane influencent l'économie mondiale

• L'indice PMI manufacturier de la Chine est entré dans la zone de contraction en juillet ;
• La fabrication en Asie de l'Est et au Japon continue de se contracter, les prévisions du PIB canadien sont en baisse ;
• Les accords commerciaux entre l'Europe et les États-Unis sont considérés comme défavorables à l'économie européenne, ce qui a entraîné un rebond de l'indice du dollar.

2. Les politiques de relâchement quantitatif mondiales soutiennent la liquidité à long terme

Malgré une intensification des fluctuations à court terme, les principales économies continuent de faire face à la pression baissière par des politiques d'assouplissement :

• L'Allemagne a lancé un budget fiscal et militaire à grande échelle ;
• La Chine, l'Union européenne, le Royaume-Uni et le Canada inondent simultanément le marché ;
• Les opérations financières américaines continuent de prendre de l'ampleur, la liquidité mondiale pourrait à moyen et long terme se redresser.

Cinq, Réflexions sur l'investissement : Saisir les opportunités à long terme dans les fluctuations à court terme

Le marché actuel présente les caractéristiques suivantes : "pression d'ajustement à court terme + potentiel de hausse à long terme".

• Court terme : La guerre des tarifs douaniers, le renforcement du dollar, les données économiques et d'autres facteurs pourraient provoquer des ajustements ;
• Long terme : assouplissement de la liquidité mondiale, politique fiscale de soutien, Bitcoin devrait atteindre de nouveaux sommets.

Les investisseurs peuvent ajuster leur stratégie en combinant les niveaux de support techniques (83 000-88 000 dollars) avec des données clés, afin de saisir des opportunités à moyen et long terme dans la volatilité.