L'émergence de la piste des agents IA : redéfinir la chaîne de valeur et la logique d'évaluation du secteur Web3

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Analyse des perspectives de développement de la piste des agents IA

Avant d'analyser le secteur des agents AI, examinons d'abord de manière globale les changements que l'industrie des cryptomonnaies a connus au cours de ce cycle :

La différenciation entre le Bitcoin et les autres actifs cryptographiques

Dans le passé, le Bitcoin était presque synonyme de l'ensemble de l'industrie des cryptomonnaies ; acheter du Bitcoin signifiait adhérer aux actifs cryptographiques et à l'idée de décentralisation. Cependant, avec l'approbation du ETF spot Bitcoin, la reconnaissance de la valeur du Bitcoin est devenue un point de vue mainstream, allant des milieux politiques aux entreprises. Cependant, le sens de l'existence des cryptomonnaies, en particulier d'Ethereum et d'autres altcoins, semble ne pas avoir été reconnu par la société mainstream et le capital.

Cette différenciation provient principalement des différences dans le positionnement des actifs : le Bitcoin est considéré comme un actif alternatif lié à l'or, dont les propriétés de couverture contre l'inflation et de préservation de la valeur au-delà des monnaies souveraines sont largement reconnues. En revanche, d'autres cryptomonnaies comme l'Ethereum sont encore perçues dans le monde financier traditionnel comme des actions de concept technologique manquant de modèles commerciaux durables et matures. Comparés à des géants technologiques disposant d'une base d'utilisateurs solide, de produits et de demandes stables, ces actifs cryptographiques ne sont pas sous-évalués, et leur élasticité de rendement est insuffisante, ce qui en fait un choix à faible rapport risque-rendement du point de vue de l'allocation d'actifs.

Un autre facteur important est l'environnement macroéconomique global. Les taux d'intérêt actuels et le degré d'assouplissement de la politique monétaire sont loin d'atteindre les niveaux de stimulation massifs de la dernière période, et avec le développement florissant de l'industrie de l'intelligence artificielle, cela a conduit à une attractivité insuffisante des cryptomonnaies pour les fonds hors marché. En termes simples, les fonds limités se dirigent davantage vers des secteurs comme les actions AI et les GPU, plutôt que vers le marché des cryptomonnaies.

Opinion : Pourquoi le secteur AgentFi a-t-il encore un potentiel de croissance de 10x ?

Déséquilibre au sein de l'écosystème des cryptomonnaies

En raison de la capacité limitée à attirer des fonds externes, nous devons nous concentrer sur la circulation des fonds à l'intérieur de l'industrie. Une estimation approximative du montant total des fonds sur le marché (somme des stablecoins et des positions sur contrats) dépasse déjà de loin celle du dernier marché haussier. Cependant, à l'exception du Bitcoin, la plupart des cryptomonnaies n'ont pas atteint de nouveaux sommets. La racine de ce phénomène réside dans un déséquilibre sévère entre l'offre et la demande.

Il existe de nombreux nouveaux projets financés à des évaluations élevées du côté de l'offre, dont la plupart n'ont pas trouvé de cas d'utilisation réels et manquent d'utilisateurs véritables. L'existence de ces projets provient d'un financement excessif en capital-risque dans les cryptomonnaies durant le marché haussier de 2022. En raison des contraintes de cycle de financement (généralement 5 ans, dont environ 3 ans de période d'investissement et 2 ans de période de sortie), les fonds ont négligé la qualité des projets pour remplir leurs missions d'investissement, menant à un investissement massif.

Cependant, qui va fournir des acheteurs pour ces projets ? Les principales voies de sortie précédentes étaient les échanges centralisés, mais après l'incident FTX, les échanges centralisés sont devenus une cible de réglementation, faisant face à d'énormes amendes voire des risques juridiques. Cela a conduit les échanges à changer leur objectif, passant de l'expansion de la base d'utilisateurs et de l'augmentation du volume des transactions à la recherche de profits. Sous la pression de la réglementation, les échanges ont réduit leur expansion hors ligne et leurs activités régionales, et ont également arrêté des activités de réduction de coûts comme les IEO. Ces changements ont affaibli la demande sur le marché et la dynamique de croissance des acheteurs.

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Avantages de l'Agent AI par rapport aux Memes Coins

Il est bien connu que le principal domaine d'application des cryptomonnaies est le trading et l'émission d'actifs. Chaque cycle de marché haussier nécessite de nouveaux modèles permettant aux utilisateurs de participer à l'émission et au trading d'actifs, générant ainsi un effet de richesse et provoquant des phénomènes de marché haussier avec un effet de levier sur les fonds internes et l'entrée de fonds externes.

Dans le contexte actuel de valorisations élevées et de déséquilibres graves entre l'offre et la demande, les Meme coins sont devenus le premier point de rupture. Les Meme coins se caractérisent par l'absence de financement par capital-risque et une distribution équitable, générant un effet de richesse grâce à un modèle de forte augmentation rapide avec une faible capitalisation boursière, et ouvrent un nouveau chemin pour l'émission et le trading d'actifs.

Une caractéristique importante des monnaies Meme est leur manque d'utilité réelle, ce nihilisme financier peut déconstruire les manigances du capital-risque et convient aux investisseurs extrêmes. Mais pour la plupart des professionnels et des institutions, la participation est difficile, et il est compliqué d'expliquer la logique d'investissement aux investisseurs.

En comparaison, l'Agent IA peut rassembler un consensus plus large : il peut raconter l'histoire des investissements dans les infrastructures AI aux investisseurs en fonds ; pour les investisseurs extrêmes, il peut parler de la logique des mèmes en chaîne ; pour les professionnels ordinaires et le capital-risque, il peut expliquer la logique d'investir dans des projets de la catégorie des Agents IA. Par conséquent, l'Agent IA devient le plus grand commun multiple de ce cycle dans l'industrie Web3.

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Cadre d'investissement du projet AI Agent

Il est crucial pour la plupart des professionnels de la cryptomonnaie et des institutions d'investissement de comprendre comment l'agent AI a redéfini la chaîne de valeur et la logique d'évaluation.

Après plusieurs cycles de bulles, la chaîne de valeur et la logique d'évaluation des projets blockchain se sont progressivement formées : les blockchains de base, les couches intermédiaires (comme les oracles), DeFi et d'autres protocoles de base. La logique de base de DeFi repose sur les contrats intelligents, dont les limitations fonctionnelles restreignent également l'innovation d'autres applications.

Maintenant, avec l'intégration de l'IA dans la pile technologique de base de la blockchain, le niveau IA devient une couche technologique parallèle aux contrats intelligents, soit la soi-disant couche Agent de la chaîne complète. Cela explique également pourquoi les projets d'IA précédents n'ont pas réussi à mener un nouveau récit, car ils étaient encore limités au champ d'application des contrats intelligents, tandis que l'Agent IA existe comme un liant entre la base de la blockchain et les données hors chaîne.

Sur la base de cette logique, nous pouvons effectuer une analyse de valorisation du projet AI Agent. Par exemple, si nous supposons que le cadre principal de l'AI Agent peut représenter 5 % de la capitalisation boursière d'Ethereum, alors certains projets pourraient avoir un potentiel de croissance de 8 à 10 fois. De même, une plateforme de lancement avec un cadre pourrait avoir un potentiel de 6 fois, tandis que certains projets axés sur des applications vérifiables pourraient atteindre une capitalisation boursière maximale de 5 à 10 milliards de dollars.

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L'impact des agents d'IA sur l'écosystème des cryptomonnaies

Le plus grand avantage de l'agent IA réside dans l'innovation de la manière d'interagir :

  1. Achat d'actifs : passer d'une application d'échange traditionnelle à l'achat de devises directement en utilisant un langage naturel, y compris le trading assisté par intelligence et la prise de décisions d'investissement.

  2. Financement : Passer du concept traditionnel de recherche de capital-risque à la présentation directe des produits, à la diffusion au sein de la communauté et à l'obtention de fonds.

  3. Émission de jetons : passer de processus complexes de testnets, de recherche de partenariats avec des échanges, à l'émission automatique de jetons par IA, à la gestion des clés privées et des fonds par Agent, à un marketing communautaire automatique.

Cette transformation respecte plusieurs critères importants : transparence des projets open source, sécurité relative des fonds, et processus de financement et d'émission de jetons publiés. Bien qu'il subsiste encore quelques problèmes, il y a eu d'énormes progrès par rapport aux méthodes de fonctionnement du passé.

Les applications d'agent AI capables de gagner l'entrée de transaction des utilisateurs ont de fortes chances d'atteindre une valorisation comparable à celle des jetons des plateformes d'échange.

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L'impact à long terme des agents IA

D'un point de vue plus macro, les agents IA pourraient former une nouvelle société IA, créant une valeur économique de plus de mille milliards de dollars. Dans cette économie IA, les cryptomonnaies deviendront des actifs monétaires et économiques importants. Pour les entités de vie IA, l'AGI est le cerveau, les robots sont le corps, et les cryptomonnaies confèrent une identité autonome et un système économique.

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Les étapes de développement du projet AI Agent

Selon les données du marché, la capitalisation boursière totale des AI Agents a atteint 64 % de la capitalisation boursière totale des projets DeFi, 75 % de celle du secteur GameFi, et 62 % de celle de toutes les capitalisations des Layer2. Bien que les statistiques puissent être approximatives, d'après le sentiment du marché, le secteur des AI Agents vient à peine de franchir la moitié du chemin et est en pleine phase de développement.

Les futurs sujets d'actualité pourraient inclure :

  1. Échanges de crypto-monnaies pilotés par des agents : mise en œuvre d'une cotation décentralisée, gestion d'actifs et émission de jetons.

  2. Stablecoins pilotés par des agents : ajustement automatique par IA pour maintenir la stabilité.

  3. Application de l'Agentification : Diverses applications intégreront les services d'Agent comme fonctionnalité centrale.

Dans l'ensemble, l'ère des agents IA ne fait que commencer, et l'espace de développement futur est vaste.

Point de vue : Pourquoi le secteur AgentFi a-t-il encore un potentiel de croissance de 10 fois ?

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DefiEngineerJackvip
· 08-16 22:07
ser... eth est littéralement la colonne vertébrale de l'innovation defi. ngmi si vous ne pouvez pas le voir.
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MetaRecktvip
· 08-16 04:52
ETH doit encore dépendre de l'univers de la cryptomonnaie.
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RugDocDetectivevip
· 08-16 04:51
Alerte classique de bull run ! alt continue de s'incliner.
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DeFiDoctorvip
· 08-16 04:51
Conseils de consultation : le BTC n'a pas présenté de complications, mais l'ALT souffre d'une perte de reconnaissance de valeur.
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0xInsomniavip
· 08-16 04:50
Ah, ce shitcoin peut-il vraiment être comparé aux œuvres d'art ?
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MetaverseVagabondvip
· 08-16 04:48
Je ne comprends pas, quand le Bitcoin est-il devenu un actif financier ?
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ChainMaskedRidervip
· 08-16 04:29
btc est le vrai dieu, les autres sont des scamcoins, d'accord ?
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Trader les cryptos partout et à tout moment
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