Les transactions de créances FTX s'intensifient, les sociétés d'investissement se disputent l'acquisition
Avec l'avancement de la faillite d'FTX, certaines sociétés d'investissement cherchent activement à acquérir des créances connexes. Il est rapporté que plusieurs institutions d'investissement bien connues sont en pourparlers pour l'acquisition de ces créances, y compris certaines grandes sociétés de gestion d'actifs. De petites sociétés d'investissement ont déjà acheté une partie des créances auprès de fonds spéculatifs désireux de sortir rapidement. Cependant, le produit de la vente des créances pourrait être inférieur au montant finalement distribué dans le cadre de la procédure de faillite.
En tant qu'ancien géant des échanges de cryptomonnaies, FTX a demandé une protection contre la faillite, laissant environ un million de créanciers avec des dettes s'élevant à plusieurs milliards de dollars. Selon des documents judiciaires, les dettes des 50 premiers créanciers à elles seules dépassent les 3,1 milliards de dollars. Bien que de nombreuses personnes attendent que la procédure de faillite soit terminée, certaines commencent également à contacter des courtiers et des acheteurs de dettes douteuses, espérant se sortir rapidement de cette situation.
La vente actuelle de créances signifie subir d'énormes pertes, car le prix de vente des créances n'est que de quelques pourcentages de la valeur nominale. Les acquéreurs de créances doivent faire preuve de patience et espérer récupérer finalement plus de fonds grâce à la procédure de faillite.
Un fondateur d'une société d'investissement a déclaré : "Le marché montre un grand intérêt pour ces créances, mais beaucoup de gens manquent de compréhension de leur complexité." Il a mentionné que certains ne connaissent même pas le concept de stablecoin.
Le fondateur a une vaste expérience dans la gestion d'actifs cryptographiques complexes et a effectué des acquisitions de créances d'autres entreprises de actifs numériques en faillite. Il a souligné que l'achat de telles créances nécessite une grande patience, car certains litiges juridiques peuvent durer des années avant d'être complètement résolus.
FTX a attiré de nombreux investisseurs institutionnels, y compris des fonds de couverture de cryptomonnaies. Certaines sociétés de gestion d'actifs ont publiquement déclaré qu'elles avaient d'importants fonds immobilisés sur la plateforme FTX. Des fonds de couverture ont révélé que "la grande majorité" de leurs actifs étaient bloqués par FTX.
Il est entendu que de nombreuses sociétés de fonds souhaitent se désengager rapidement et ne veulent pas faire face à de longues procédures judiciaires. Certains clients de FTX ont également exprimé le souhait de finaliser la vente de créances avant la fin de l'année afin de pouvoir procéder à une déduction des pertes lors de la déclaration d'impôts.
Un investisseur a déclaré qu'il avait acquis plusieurs créances FTX à un prix nominal de 5 à 6 %, avec une valeur nominale allant de 2 millions à 8 millions de dollars. Actuellement, il est en négociation pour des créances d'environ 100 millions de dollars avec un gestionnaire de fonds de Singapour et a contacté un fonds allemand impliqué dans une créance de 23 millions de dollars. Les prix demandés par ces fonds sont généralement proches de 10 % de la valeur nominale.
L'évaluation de la valeur future des créances en cas de faillite est considérée comme plus un art qu'une science. Bien qu'il soit possible d'avoir une idée générale des actifs et des passifs disponibles par un calcul approximatif, les rendements élevés dépendent souvent des arguments juridiques.
Certaines stratégies juridiques sur lesquelles les investisseurs parient sont les suivantes : les tribunaux américains reconnaîtront, sur la base du droit britannique des trusts, que les actifs des clients sont détenus sous forme de trust. Cela signifie que les actifs détenus en trust auront la priorité, et les clients concernés pourraient être remboursés en priorité.
Il convient de noter que toutes les créances ne sont pas liées aux actifs des clients. Par exemple, un contrat de travail circulant contient une clause garantissant le paiement des salaires pour les 9 années suivantes. Ce contrat a été signé en août 2021, avec un salaire annuel de 525 000 dollars, et garantit une augmentation minimale de 15 % par an, en plus des primes. La durée du contrat est de 10 ans, l'une des clauses stipulant que même si l'employé est licencié, il continuera à recevoir tous les salaires impayés, y compris les augmentations annuelles.
Cependant, des professionnels estiment qu'il est peu probable qu'un tribunal américain applique de telles clauses, les salaires impayés pouvant être presque négligeables dans une réclamation de faillite.
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AirdropChaser
· 08-16 17:11
Tsk tsk, encore une fois un tas de plumes de poulet.
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MetaverseVagrant
· 08-16 07:31
Copier directement les devoirs pour s'approprier les créances d'FTX ?
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DaoResearcher
· 08-15 01:14
D'après les données, ce type d'acquisition de créances est entièrement conforme à la troisième hypothèse de la théorie de l'équilibre de Nash, il est conseillé de se référer à l'analyse de jeu de Vitalik dans l'EIP-1559.
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ser_we_are_early
· 08-14 02:06
Le gros poisson mange le petit poisson.
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MoneyBurnerSociety
· 08-14 02:05
Conseils professionnels du maître des pièges : se retirer rapidement est la vraie vérité.
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ZkProofPudding
· 08-14 02:05
Tu vois, seul un génie sait combien il reste de sous après avoir perdu.
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GateUser-a180694b
· 08-14 02:02
buy the dip des créances d'ftx appartient aux parieurs, non ?
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MetaMisery
· 08-14 01:42
C'est vraiment grimper sur le corps de ftx.
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ForeverBuyingDips
· 08-14 01:38
De toute façon, nous serons toujours copiés en bas.
Le commerce des créances FTX s'intensifie, les sociétés d'investissement saisissent les opportunités et les risques qui en découlent.
Les transactions de créances FTX s'intensifient, les sociétés d'investissement se disputent l'acquisition
Avec l'avancement de la faillite d'FTX, certaines sociétés d'investissement cherchent activement à acquérir des créances connexes. Il est rapporté que plusieurs institutions d'investissement bien connues sont en pourparlers pour l'acquisition de ces créances, y compris certaines grandes sociétés de gestion d'actifs. De petites sociétés d'investissement ont déjà acheté une partie des créances auprès de fonds spéculatifs désireux de sortir rapidement. Cependant, le produit de la vente des créances pourrait être inférieur au montant finalement distribué dans le cadre de la procédure de faillite.
En tant qu'ancien géant des échanges de cryptomonnaies, FTX a demandé une protection contre la faillite, laissant environ un million de créanciers avec des dettes s'élevant à plusieurs milliards de dollars. Selon des documents judiciaires, les dettes des 50 premiers créanciers à elles seules dépassent les 3,1 milliards de dollars. Bien que de nombreuses personnes attendent que la procédure de faillite soit terminée, certaines commencent également à contacter des courtiers et des acheteurs de dettes douteuses, espérant se sortir rapidement de cette situation.
La vente actuelle de créances signifie subir d'énormes pertes, car le prix de vente des créances n'est que de quelques pourcentages de la valeur nominale. Les acquéreurs de créances doivent faire preuve de patience et espérer récupérer finalement plus de fonds grâce à la procédure de faillite.
Un fondateur d'une société d'investissement a déclaré : "Le marché montre un grand intérêt pour ces créances, mais beaucoup de gens manquent de compréhension de leur complexité." Il a mentionné que certains ne connaissent même pas le concept de stablecoin.
Le fondateur a une vaste expérience dans la gestion d'actifs cryptographiques complexes et a effectué des acquisitions de créances d'autres entreprises de actifs numériques en faillite. Il a souligné que l'achat de telles créances nécessite une grande patience, car certains litiges juridiques peuvent durer des années avant d'être complètement résolus.
FTX a attiré de nombreux investisseurs institutionnels, y compris des fonds de couverture de cryptomonnaies. Certaines sociétés de gestion d'actifs ont publiquement déclaré qu'elles avaient d'importants fonds immobilisés sur la plateforme FTX. Des fonds de couverture ont révélé que "la grande majorité" de leurs actifs étaient bloqués par FTX.
Il est entendu que de nombreuses sociétés de fonds souhaitent se désengager rapidement et ne veulent pas faire face à de longues procédures judiciaires. Certains clients de FTX ont également exprimé le souhait de finaliser la vente de créances avant la fin de l'année afin de pouvoir procéder à une déduction des pertes lors de la déclaration d'impôts.
Un investisseur a déclaré qu'il avait acquis plusieurs créances FTX à un prix nominal de 5 à 6 %, avec une valeur nominale allant de 2 millions à 8 millions de dollars. Actuellement, il est en négociation pour des créances d'environ 100 millions de dollars avec un gestionnaire de fonds de Singapour et a contacté un fonds allemand impliqué dans une créance de 23 millions de dollars. Les prix demandés par ces fonds sont généralement proches de 10 % de la valeur nominale.
L'évaluation de la valeur future des créances en cas de faillite est considérée comme plus un art qu'une science. Bien qu'il soit possible d'avoir une idée générale des actifs et des passifs disponibles par un calcul approximatif, les rendements élevés dépendent souvent des arguments juridiques.
Certaines stratégies juridiques sur lesquelles les investisseurs parient sont les suivantes : les tribunaux américains reconnaîtront, sur la base du droit britannique des trusts, que les actifs des clients sont détenus sous forme de trust. Cela signifie que les actifs détenus en trust auront la priorité, et les clients concernés pourraient être remboursés en priorité.
Il convient de noter que toutes les créances ne sont pas liées aux actifs des clients. Par exemple, un contrat de travail circulant contient une clause garantissant le paiement des salaires pour les 9 années suivantes. Ce contrat a été signé en août 2021, avec un salaire annuel de 525 000 dollars, et garantit une augmentation minimale de 15 % par an, en plus des primes. La durée du contrat est de 10 ans, l'une des clauses stipulant que même si l'employé est licencié, il continuera à recevoir tous les salaires impayés, y compris les augmentations annuelles.
Cependant, des professionnels estiment qu'il est peu probable qu'un tribunal américain applique de telles clauses, les salaires impayés pouvant être presque négligeables dans une réclamation de faillite.