Mécanisme de gestion des risques : le filet de sécurité des transactions de Futures Perpétuel
Les contrats à terme perpétuels sont des produits dérivés financiers complexes qui permettent aux traders d'amplifier l'effet de capital grâce à l'effet de levier. Cependant, des rendements élevés s'accompagnent de risques élevés, ce qui rend la gestion des risques un élément central et indispensable du trading de contrats à terme perpétuels. Cet article analysera en profondeur le cadre de gestion des risques des contrats à terme perpétuels et explorera comment maintenir la stabilité du marché dans un environnement à fort effet de levier.
Les trois piliers de la gestion des risques
Le cadre de gestion des risques des échanges de contrats à terme perpétuels repose principalement sur trois piliers :
Liquidation forcée : lorsque la marge est insuffisante pour maintenir la position, le système ferme automatiquement la position perdante.
Fonds de garantie des risques : comme coussin contre les risques systémiques, il compense les pertes de liquidation forcée qui peuvent survenir lors du processus de liquidation.
Mécanisme de réduction automatique ( ADL ) : dans des situations extrêmes, compenser les pertes du système en fermant de force des positions bénéficiaires.
Ces trois grands piliers constituent un réseau de défense complet allant de l'individu au système, et de l'ordinaire à l'extrême.
Marges et Levier : La base du risque
La marge et l'effet de levier sont deux éléments fondamentaux qui déterminent le niveau d'exposition au risque des traders :
Marge initiale : Montant minimum de garantie requis pour ouvrir une position avec effet de levier.
Marge de maintien : Montant minimum des garanties requises pour maintenir des positions ouvertes.
Maintenir le taux de marge ( MMR ) : taux de garantie minimum.
Les échanges offrent généralement plusieurs modes tels que la marge isolée, la marge globale et la marge combinée pour répondre aux besoins des différents traders. En même temps, le système de marge échelonnée contrôle efficacement le risque systémique en réduisant le levier maximum disponible pour les grandes positions.
Déclenchement et exécution du processus de liquidation
Le processus de liquidation forcée se compose des étapes suivantes :
Liquidation déclenchée : le prix marqué atteint le prix de liquidation prédéfini.
Annuler les ordres non exécutés : le système annule tous les ordres non exécutés liés à cette position.
Fermeture progressive : Adoptez une stratégie de liquidation par paliers pour les grandes positions, afin de réduire l'impact sur le marché.
Clôture complète : Clôturer sur le livre des ordres sous forme d'ordre au prix du marché.
Les frais de liquidation incitent non seulement les traders à gérer activement les risques, mais constituent également la principale source de financement du fonds de garantie des risques.
Fonds de garantie des risques et ADL : filet de sécurité au niveau système
Le fonds de garantie des risques est principalement utilisé pour compenser les pertes dues à des liquidations forcées. Ses sources de financement comprennent les frais de liquidation et les excédents de liquidation. La taille du fonds est un indicateur clé de la capacité de résistance au risque de la bourse.
Le mécanisme ADL, en tant que dernière ligne de défense, ne se déclenche que lorsque le fonds de garantie des risques est épuisé. Il compense les pertes du système en forçant la liquidation des positions inversées avec le plus grand profit et le plus fort effet de levier, garantissant ainsi la capacité de paiement finale de la bourse.
Conclusion
Le système de gestion des risques des contrats à terme perpétuels est une structure de défense à plusieurs niveaux, visant à maintenir l'équité et la stabilité du marché. Bien que les bourses offrent de puissants outils automatisés de gestion des risques, les traders doivent néanmoins assumer la responsabilité de leurs propres risques. Choisir prudemment l'effet de levier, définir des stops raisonnables et surveiller en continu le risque de position sont des pratiques responsables de trading à effet de levier.
Les Futures Perpétuel ne sont pas "éternels", elles ne sont qu'une redistribution des risques sur l'axe du temps. Comprendre et respecter ces règles est la clé pour participer avec succès à ce marché.
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TokenDustCollector
· 08-16 23:37
Esquissez l'ensemble des mécanismes de sécurité... on voit tout de suite qu'il n'y a pas eu peu d'Être liquidé.
Analyse du système de gestion des risques des contrats à terme perpétuels : Marge, Liquidation et filet de sécurité au niveau système
Mécanisme de gestion des risques : le filet de sécurité des transactions de Futures Perpétuel
Les contrats à terme perpétuels sont des produits dérivés financiers complexes qui permettent aux traders d'amplifier l'effet de capital grâce à l'effet de levier. Cependant, des rendements élevés s'accompagnent de risques élevés, ce qui rend la gestion des risques un élément central et indispensable du trading de contrats à terme perpétuels. Cet article analysera en profondeur le cadre de gestion des risques des contrats à terme perpétuels et explorera comment maintenir la stabilité du marché dans un environnement à fort effet de levier.
Les trois piliers de la gestion des risques
Le cadre de gestion des risques des échanges de contrats à terme perpétuels repose principalement sur trois piliers :
Liquidation forcée : lorsque la marge est insuffisante pour maintenir la position, le système ferme automatiquement la position perdante.
Fonds de garantie des risques : comme coussin contre les risques systémiques, il compense les pertes de liquidation forcée qui peuvent survenir lors du processus de liquidation.
Mécanisme de réduction automatique ( ADL ) : dans des situations extrêmes, compenser les pertes du système en fermant de force des positions bénéficiaires.
Ces trois grands piliers constituent un réseau de défense complet allant de l'individu au système, et de l'ordinaire à l'extrême.
Marges et Levier : La base du risque
La marge et l'effet de levier sont deux éléments fondamentaux qui déterminent le niveau d'exposition au risque des traders :
Les échanges offrent généralement plusieurs modes tels que la marge isolée, la marge globale et la marge combinée pour répondre aux besoins des différents traders. En même temps, le système de marge échelonnée contrôle efficacement le risque systémique en réduisant le levier maximum disponible pour les grandes positions.
Déclenchement et exécution du processus de liquidation
Le processus de liquidation forcée se compose des étapes suivantes :
Liquidation déclenchée : le prix marqué atteint le prix de liquidation prédéfini.
Annuler les ordres non exécutés : le système annule tous les ordres non exécutés liés à cette position.
Fermeture progressive : Adoptez une stratégie de liquidation par paliers pour les grandes positions, afin de réduire l'impact sur le marché.
Clôture complète : Clôturer sur le livre des ordres sous forme d'ordre au prix du marché.
Les frais de liquidation incitent non seulement les traders à gérer activement les risques, mais constituent également la principale source de financement du fonds de garantie des risques.
Fonds de garantie des risques et ADL : filet de sécurité au niveau système
Le fonds de garantie des risques est principalement utilisé pour compenser les pertes dues à des liquidations forcées. Ses sources de financement comprennent les frais de liquidation et les excédents de liquidation. La taille du fonds est un indicateur clé de la capacité de résistance au risque de la bourse.
Le mécanisme ADL, en tant que dernière ligne de défense, ne se déclenche que lorsque le fonds de garantie des risques est épuisé. Il compense les pertes du système en forçant la liquidation des positions inversées avec le plus grand profit et le plus fort effet de levier, garantissant ainsi la capacité de paiement finale de la bourse.
Conclusion
Le système de gestion des risques des contrats à terme perpétuels est une structure de défense à plusieurs niveaux, visant à maintenir l'équité et la stabilité du marché. Bien que les bourses offrent de puissants outils automatisés de gestion des risques, les traders doivent néanmoins assumer la responsabilité de leurs propres risques. Choisir prudemment l'effet de levier, définir des stops raisonnables et surveiller en continu le risque de position sont des pratiques responsables de trading à effet de levier.
Les Futures Perpétuel ne sont pas "éternels", elles ne sont qu'une redistribution des risques sur l'axe du temps. Comprendre et respecter ces règles est la clé pour participer avec succès à ce marché.