Actif numérique金库：entreprise gestion des actifs d'une nouvelle ère
Les actifs numériques de la caisse (DAT) subissent une transformation révolutionnaire. Ils ne sont plus de simples coffres de réserve, mais évoluent en structures de capital programmables et moteurs de liquidité. Ces institutions ne se contentent plus de détenir des cryptomonnaies, mais participent activement à la construction d'un écosystème financier natif des cryptomonnaies.
Les départements financiers des entreprises des années 2020 subissent des transformations radicales. Ils ressemblent davantage à des fonds de couverture en temps réel, pilotés par la blockchain, équipés d'API avancées, de coffres et de validateurs. Ces nouveaux départements financiers traitent les paiements transfrontaliers via des stablecoins, investissent des fonds dans les écosystèmes dont ils participent à la gouvernance, émettent des tokens sur la chaîne, établissent des entités à but spécial (SPV) et effectuent des couvertures macroéconomiques.
Aujourd'hui, le DAT a déjà commencé à faire circuler les fonds, et le DAT futur contrôlera les machines de capital programmables. Ils pourraient émettre des actions pour acheter de l'Ethereum, utiliser des bilans de plusieurs milliards de dollars pour l'agriculture de rendement, et façonner l'écosystème grâce à des tokens de gouvernance stakés. Ces opérations seront synchronisées avec la soumission de rapports trimestriels à Wall Street. Le DAT floute les frontières entre les trésoreries, les fonds de capital-risque et les opérateurs de protocoles, et il pourrait finalement ne rester que la fonction centrale de contrôle autonome de la courbe de rendement.
Nous sommes à l'aube d'une nouvelle ère de formation de capital, engendrée par les cryptomonnaies, présentée sous la forme d'équité, et gérée conjointement par des tableurs et des contrats intelligents.
Dans cet été où les entreprises rivalisent d'ingéniosité, les feuilles de calcul traditionnelles ont été mises de côté, remplacées par des bilans numérisés. Des sociétés cotées du monde entier abandonnent leurs plans de capital banals pour se lancer dans des investissements audacieux en cryptomonnaies, une scène qui rappelle une opéra captivante.
L'accent de ce trimestre n'est pas mis sur de nouveaux produits ou services, mais sur les activités de financement. Les fonds levés par les entreprises sont directement injectés dans des portefeuilles de cryptomonnaie, permettant au marché de fonctionner librement. Les participants vont des fabricants de puces en France aux startups de vélos électriques au Texas, couvrant divers secteurs. C'est sans aucun doute une excellente occasion de vivre personnellement l'engouement des entreprises pour les cryptomonnaies.
Phase d'accumulation
Récemment, la participation des investisseurs institutionnels sur le marché des cryptomonnaies a considérablement augmenté. Actuellement, plus de 11,17 % de la capitalisation boursière du Bitcoin est détenue par des institutions, dont 6,52 % proviennent des fonds négociés en bourse (ETF) et 4,64 % des trésoreries d'entreprises. Cette tendance a commencé par l'accumulation sporadique de quelques entreprises audacieuses et s'est maintenant développée en un système de circulation de fonds pleinement opérationnel, surtout après 2023, avec l'afflux massif de fonds dans les ETF et la hausse du prix du Bitcoin, cette tendance est devenue encore plus évidente.
Cette transformation reflète l'"activation" de la deuxième phase, où les fonds structurés levés par Wall Street à travers les ETF et le financement stimulent le développement de la liquidité, de l'élan et de la narration du marché. La croissance significative des avoirs en ETF et en trésorerie d'entreprise n'est pas seulement une activité financière, mais marque le processus d'institutionnalisation du Bitcoin en tant qu'actif sur le bilan et outil de marché des capitaux. En résumé, cela indique clairement que le Bitcoin est devenu une catégorie d'actif d'entreprise.
Obtenir des bénéfices d'ingénierie à partir de réserves dormantes
Actuellement, les entreprises ne se contentent plus de détenir simplement des cryptomonnaies, mais cherchent activement à tirer des revenus de ces actifs. Les principales stratégies incluent :
Staking et liquidité DeFi : investir des ETH et d'autres jetons dans des protocoles DeFi.
Produits structurés et options : couverture d'options en couches sur les positions en cryptomonnaies et trading de base.
Participation à la gouvernance : voter et staker des jetons de gouvernance dans l'organisation autonome décentralisée (DAO) pour influencer la direction du développement du protocole.
Construction de l'écosystème en chaîne : Développer des produits intégrant la gestion des fonds d'entreprise dans des scénarios d'application réels.
Ce nouveau modèle de circulation des fonds fonctionne comme suit :
Une société cotée en bourse achète des jetons.
Le prix des jetons augmente.
En raison de l'augmentation de la valeur nette des actifs, le cours des actions a explosé.
Émission de nouvelles actions ou d'obligations convertibles.
Les revenus sont redistribués à un plus grand nombre de jetons.
Boucle répétitive.
Ce modèle combine les marchés de capitaux traditionnels et l'innovation cryptographique, étant soumis à une réglementation complète et présentant une grande liquidité. Certaines institutions financières ont déjà aidé à lever des milliards de dollars pour des acquisitions de cryptomonnaies, y compris des services de garde, de gestion des risques et d'infrastructures de revenus.
Actuellement, le nombre de bitcoins détenus par les sociétés cotées en bourse approche 900 000, ayant augmenté de 35 % en seulement un trimestre.
Remise en question et disruption
Bien que cette tendance soit frappante, il existe encore certaines voix sceptiques :
"C'est une bulle."
"La demande réelle pour Ethereum ( ETH ) n'est pas présente."
"Si le cycle de financement s'arrête, ces entreprises de coffres-forts cryptographiques seront en difficulté."
Ces inquiétudes ne sont pas sans fondement. Cependant, l'histoire montre que les fluctuations de prix peuvent souvent modifier les perceptions des gens, et le temps prouvera finalement tout. Des questions similaires ont également été soulevées concernant les tokens DeFi, les NFT, et même le Bitcoin lui-même. Si une frénésie irrationnelle peut engendrer de véritables infrastructures, alors elle ne disparaîtra pas facilement, mais continuera à se développer.
Pièges de qualité et récompenses de qualité
Les entreprises possédant d'importantes réserves d'actifs numériques voient leur prix de transaction en moyenne supérieur de 73 % à celui de leurs actifs en chaîne. Cependant, le risque de saturation du marché pourrait réduire cette prime. Si une entreprise est la dixième à entrer sur le marché, la réaction du marché pourrait être moins enthousiaste.
L'environnement réglementaire et le paysage du marché évoluent également constamment. Par exemple, le projet de loi GENIUS & CLARITY pourrait stimuler la concurrence des stablecoins et affecter l'évaluation de certaines entreprises. Parallèlement, certaines entreprises intègrent Ethereum dans leur stratégie d'entreprise, ce qui annonce l'émergence d'un nouveau modèle de coffre-fort de fonds on-chain.
Stratégie de survie
Dans cet environnement en rapide évolution, les entreprises ont besoin de :
Élaborer une stratégie claire : ne vous contentez pas d'acheter des jetons, mais concevez des produits financiers sur mesure.
Rester flexible : ajuster les mesures d'incitation en fonction des changements dans les réglementations et la saison des résultats financiers.
Construire une infrastructure : aller au-delà de la simple accumulation, lancer des services tels que des API, des coffres-forts et des validateurs.
Conclusion
L'été de DAT est en pleine expansion. Les entreprises cotées en bourse ne se contentent pas d'accumuler des actifs numériques, mais les utilisent également comme outil stratégique. Hier, le DAT détenait des bitcoins, aujourd'hui, le DAT fonctionne avec un cycle de financement auto-renforçant, et demain, le DAT deviendra une machine à capital programmable.
Nous sommes entrés dans une nouvelle ère où la détention d'actifs numériques par les entreprises n'est plus un problème, mais plutôt de savoir combien elles en détiennent, dans quels domaines elles s'engagent et quelle sera leur prochaine stratégie. Cela pourrait évoluer vers une toute nouvelle architecture financière, ou devenir une vaste activité de spéculation d'entreprise. Quoi qu'il en soit, cet été à Wall Street ressemble davantage à une scène d'investissement pleine de passion et d'émotions de marché qu'à une traditionnelle salle de réunion stratégique.
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MEVHunterNoLoss
· Il y a 23h
jeton gm0 Je me suis enrichi grâce à ça
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SigmaValidator
· 08-16 11:57
Le coffre-fort est une boîte de rangement très solide.
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ChainComedian
· 08-15 17:37
Le coffre est devenu intelligent.
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SquidTeacher
· 08-14 00:26
bull bière Qui comprend ça
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MaticHoleFiller
· 08-14 00:26
Vraiment impressionnant cette opération.
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LiquidationTherapist
· 08-14 00:18
Qui peut se permettre de payer le carburant de ce coffre-fort ?
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BoredStaker
· 08-14 00:10
Vous ne pouvez pas suivre le rythme et vous faites du Trading des cryptomonnaies ? Tôt ou tard, vous allez vous retrouver à terre.
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GateUser-702d241d
· 08-13 23:59
Accrochez-vous bien, ça décolle tout de suite To the moon
Actif numérique coffre-fort : moteur de gestion de capital d'entreprise à l'ère nouvelle
Actif numérique金库：entreprise gestion des actifs d'une nouvelle ère
Les actifs numériques de la caisse (DAT) subissent une transformation révolutionnaire. Ils ne sont plus de simples coffres de réserve, mais évoluent en structures de capital programmables et moteurs de liquidité. Ces institutions ne se contentent plus de détenir des cryptomonnaies, mais participent activement à la construction d'un écosystème financier natif des cryptomonnaies.
Les départements financiers des entreprises des années 2020 subissent des transformations radicales. Ils ressemblent davantage à des fonds de couverture en temps réel, pilotés par la blockchain, équipés d'API avancées, de coffres et de validateurs. Ces nouveaux départements financiers traitent les paiements transfrontaliers via des stablecoins, investissent des fonds dans les écosystèmes dont ils participent à la gouvernance, émettent des tokens sur la chaîne, établissent des entités à but spécial (SPV) et effectuent des couvertures macroéconomiques.
Aujourd'hui, le DAT a déjà commencé à faire circuler les fonds, et le DAT futur contrôlera les machines de capital programmables. Ils pourraient émettre des actions pour acheter de l'Ethereum, utiliser des bilans de plusieurs milliards de dollars pour l'agriculture de rendement, et façonner l'écosystème grâce à des tokens de gouvernance stakés. Ces opérations seront synchronisées avec la soumission de rapports trimestriels à Wall Street. Le DAT floute les frontières entre les trésoreries, les fonds de capital-risque et les opérateurs de protocoles, et il pourrait finalement ne rester que la fonction centrale de contrôle autonome de la courbe de rendement.
Nous sommes à l'aube d'une nouvelle ère de formation de capital, engendrée par les cryptomonnaies, présentée sous la forme d'équité, et gérée conjointement par des tableurs et des contrats intelligents.
Dans cet été où les entreprises rivalisent d'ingéniosité, les feuilles de calcul traditionnelles ont été mises de côté, remplacées par des bilans numérisés. Des sociétés cotées du monde entier abandonnent leurs plans de capital banals pour se lancer dans des investissements audacieux en cryptomonnaies, une scène qui rappelle une opéra captivante.
L'accent de ce trimestre n'est pas mis sur de nouveaux produits ou services, mais sur les activités de financement. Les fonds levés par les entreprises sont directement injectés dans des portefeuilles de cryptomonnaie, permettant au marché de fonctionner librement. Les participants vont des fabricants de puces en France aux startups de vélos électriques au Texas, couvrant divers secteurs. C'est sans aucun doute une excellente occasion de vivre personnellement l'engouement des entreprises pour les cryptomonnaies.
Phase d'accumulation
Récemment, la participation des investisseurs institutionnels sur le marché des cryptomonnaies a considérablement augmenté. Actuellement, plus de 11,17 % de la capitalisation boursière du Bitcoin est détenue par des institutions, dont 6,52 % proviennent des fonds négociés en bourse (ETF) et 4,64 % des trésoreries d'entreprises. Cette tendance a commencé par l'accumulation sporadique de quelques entreprises audacieuses et s'est maintenant développée en un système de circulation de fonds pleinement opérationnel, surtout après 2023, avec l'afflux massif de fonds dans les ETF et la hausse du prix du Bitcoin, cette tendance est devenue encore plus évidente.
Cette transformation reflète l'"activation" de la deuxième phase, où les fonds structurés levés par Wall Street à travers les ETF et le financement stimulent le développement de la liquidité, de l'élan et de la narration du marché. La croissance significative des avoirs en ETF et en trésorerie d'entreprise n'est pas seulement une activité financière, mais marque le processus d'institutionnalisation du Bitcoin en tant qu'actif sur le bilan et outil de marché des capitaux. En résumé, cela indique clairement que le Bitcoin est devenu une catégorie d'actif d'entreprise.
Obtenir des bénéfices d'ingénierie à partir de réserves dormantes
Actuellement, les entreprises ne se contentent plus de détenir simplement des cryptomonnaies, mais cherchent activement à tirer des revenus de ces actifs. Les principales stratégies incluent :
Ce nouveau modèle de circulation des fonds fonctionne comme suit :
Ce modèle combine les marchés de capitaux traditionnels et l'innovation cryptographique, étant soumis à une réglementation complète et présentant une grande liquidité. Certaines institutions financières ont déjà aidé à lever des milliards de dollars pour des acquisitions de cryptomonnaies, y compris des services de garde, de gestion des risques et d'infrastructures de revenus.
Actuellement, le nombre de bitcoins détenus par les sociétés cotées en bourse approche 900 000, ayant augmenté de 35 % en seulement un trimestre.
Remise en question et disruption
Bien que cette tendance soit frappante, il existe encore certaines voix sceptiques :
Ces inquiétudes ne sont pas sans fondement. Cependant, l'histoire montre que les fluctuations de prix peuvent souvent modifier les perceptions des gens, et le temps prouvera finalement tout. Des questions similaires ont également été soulevées concernant les tokens DeFi, les NFT, et même le Bitcoin lui-même. Si une frénésie irrationnelle peut engendrer de véritables infrastructures, alors elle ne disparaîtra pas facilement, mais continuera à se développer.
Pièges de qualité et récompenses de qualité
Les entreprises possédant d'importantes réserves d'actifs numériques voient leur prix de transaction en moyenne supérieur de 73 % à celui de leurs actifs en chaîne. Cependant, le risque de saturation du marché pourrait réduire cette prime. Si une entreprise est la dixième à entrer sur le marché, la réaction du marché pourrait être moins enthousiaste.
L'environnement réglementaire et le paysage du marché évoluent également constamment. Par exemple, le projet de loi GENIUS & CLARITY pourrait stimuler la concurrence des stablecoins et affecter l'évaluation de certaines entreprises. Parallèlement, certaines entreprises intègrent Ethereum dans leur stratégie d'entreprise, ce qui annonce l'émergence d'un nouveau modèle de coffre-fort de fonds on-chain.
Stratégie de survie
Dans cet environnement en rapide évolution, les entreprises ont besoin de :
Conclusion
L'été de DAT est en pleine expansion. Les entreprises cotées en bourse ne se contentent pas d'accumuler des actifs numériques, mais les utilisent également comme outil stratégique. Hier, le DAT détenait des bitcoins, aujourd'hui, le DAT fonctionne avec un cycle de financement auto-renforçant, et demain, le DAT deviendra une machine à capital programmable.
Nous sommes entrés dans une nouvelle ère où la détention d'actifs numériques par les entreprises n'est plus un problème, mais plutôt de savoir combien elles en détiennent, dans quels domaines elles s'engagent et quelle sera leur prochaine stratégie. Cela pourrait évoluer vers une toute nouvelle architecture financière, ou devenir une vaste activité de spéculation d'entreprise. Quoi qu'il en soit, cet été à Wall Street ressemble davantage à une scène d'investissement pleine de passion et d'émotions de marché qu'à une traditionnelle salle de réunion stratégique.