Tokenisation des actions : un nouveau récit de la fusion entre TradFi et Web3
La tokenisation des actions devient un sujet brûlant pour la fusion de la finance traditionnelle et du Web3 en 2025. Les données montrent qu'au cours de cette année, la taille des actifs tokenisés de type actions est passée de presque zéro à plusieurs centaines de millions de dollars. Cette tendance repose sur le processus d'accélération de la tokenisation des actions, qui a évolué d'un concept à une mise en œuvre concrète, passant d'actifs synthétiques à la garde d'actions réelles, et s'étend vers des formes plus avancées comme les dérivés.
Évolution de la tokenisation des actions américaines
La tokenisation des actions consiste à mapper des actions traditionnelles en jetons numériques grâce à la technologie blockchain, chaque jeton représentant une part de propriété de l'actif sous-jacent. Ces jetons peuvent être échangés en ligne 24/7, brisant ainsi les limitations temporelles et géographiques des marchés boursiers traditionnels, permettant aux investisseurs du monde entier de participer sans friction.
Les premiers projets de tokenisation d'actions tels que Synthetix et Mirror utilisent un mécanisme d'actifs synthétiques. Les utilisateurs peuvent créer et échanger des jetons d'actions par le biais de sur-collatéralisation, et même couvrir diverses actifs tels que des monnaies fiat, des indices, des marchandises, etc. Cependant, ce modèle ne confère pas une véritable propriété des actions correspondantes, ce qui entraîne des risques de déséquilibre de liquidation et de décrochage des prix.
La caractéristique principale de la tendance actuelle est l'adoption du modèle « garde d'actions réelles + émission par mapping ». Il se divise principalement en deux chemins :
Émission conforme par des tiers + accès multi-plateformes : comme Backed Finance et MyStonks.
Courtiers agréés en boucle fermée : comme Robinhood, s'appuyant sur sa propre licence pour compléter l'ensemble du processus.
L'avantage de ce modèle réside dans le fait que les actifs sous-jacents sont réels et vérifiables, offrant une sécurité et une conformité accrues, ce qui le rend plus facilement accepté par les institutions financières traditionnelles.
Inventaire des projets
Ondo Finance : extension de la tokenisation des actions des leaders RWA
Ondo Finance, en tant que leader du secteur de la tokenisation des RWA, étend ses activités au marché boursier. En collaborant avec des organismes de réglementation, Ondo sécurise des titres américains réels et émet des actifs tokenisés équivalents sur la chaîne, offrant ainsi une garantie de conformité aux investisseurs institutionnels tout en construisant un pool de liquidité inter-classes d'actifs.
Injective : chaîne publique exclusive pour les RWA financiers
Injective se positionne comme une infrastructure financière, se concentrant sur des applications financières haute performance sur une blockchain publique. Son écosystème a déjà agrégé plus de 200 projets, couvrant plusieurs domaines tels que DEX, prêts sur chaîne, plateformes RWA, etc. Dans le domaine des RWA, l'avantage d'Injective réside dans la large couverture des classes d'actifs et sa capacité de connexion directe avec la finance traditionnelle.
MyStonks : précurseur de la liquidité sur les actions américaines en chaîne
MyStonks s'associe à Fidelity pour garantir que les actifs de jetons sur la blockchain sont entièrement ancrés dans de vraies actions. En utilisant un mécanisme de paiement par flux d'ordres, cela réduit considérablement le glissement et les coûts de transaction. MyStonks élargit activement ses services financiers diversifiés tels que les dérivés, le prêt et le staking.
Le modèle de Backed Finance a une vision multi-actifs et inter-marchés, et son approche de conformité s'aligne étroitement avec le cadre réglementaire MiCA en Europe. Il soutient la tokenisation des actions américaines, des ETF, des titres européens et de certains produits d'indices internationaux, offrant aux investisseurs mondiaux un choix d'investissement diversifié sur plusieurs marchés, avec plusieurs jetons et actifs sous-jacents.
Block Street : libérateur de liquidité pour la tokenisation des actions
Block Street se concentre sur la tokenisation des prêts d'actions, comblant ainsi un vide dans le domaine des prêts DeFi. Les utilisateurs peuvent déposer des actions américaines tokenisées sur la plateforme en tant que garantie, obtenant des stablecoins ou d'autres actifs liquides sur la chaîne, réalisant ainsi un modèle d'utilisation des fonds où "les actifs ne sont pas vendus, la liquidité est à portée de main".
Direction de développement futur
Le marché actuel des actions tokenisées se concentre principalement sur la première étape de l'émission et de la négociation, et reste au stade initial des certificats numériques. Les orientations futures devraient se concentrer sur :
Transformer les actions en tokenisation en actifs financiers sur la chaîne largement utilisés pour le trading, la couverture et la gestion des fonds.
Grâce à l'expansion des instruments financiers, améliorer le taux d'utilisation des fonds et l'activité en chaîne des actions tokenisées.
Développer des outils de vente à découvert, des options et des produits structurés supportant les positions inverses et la couverture des risques.
Fournir une expérience intégrée en chaîne de "spot + vente à découvert + levier + couverture".
La signification de la tokenisation des actions ne réside pas seulement dans le fait de transférer les actions américaines et les ETF sur la chaîne, mais aussi dans l'ouverture du "dernier kilomètre" entre le marché des capitaux du monde réel et la blockchain. Avec l'accélération de l'entrée des fonds institutionnels et l'amélioration continue des infrastructures de trading sur la chaîne, la tokenisation des actions américaines pourrait devenir la catégorie d'actifs la plus vaste et en croissance sur le marché RWA.
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ForkMonger
· 08-16 12:36
lmao un autre vecteur d'attaque de gouvernance en attente d'arriver... on dirait que le tradfi n'a rien appris du été defi pour être honnête
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NFTBlackHole
· 08-16 12:25
Tout est une nouvelle méthode pour se faire prendre pour des cons.
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CryptoCross-TalkClub
· 08-15 13:02
Encore une nouvelle manière de se faire prendre pour des cons, c'est légal de prendre les gens pour des idiots.
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CryptoAdventurer
· 08-13 13:48
Attendre que les pigeons fassent la queue pour payer la taxe sur le QI.
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CryptoPhoenix
· 08-13 13:33
Cette vague va encore témoigner de la renaissance du Web3 à travers le cycle... je ne sais pas combien cela va tenir...
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failed_dev_successful_ape
· 08-13 13:31
Échec de l'arbitrage, mais le Trading des cryptomonnaies a été très rentable.
Tokenisation des actions : une nouvelle tendance et des perspectives de développement de l'intégration du Web3 dans le TradFi
Tokenisation des actions : un nouveau récit de la fusion entre TradFi et Web3
La tokenisation des actions devient un sujet brûlant pour la fusion de la finance traditionnelle et du Web3 en 2025. Les données montrent qu'au cours de cette année, la taille des actifs tokenisés de type actions est passée de presque zéro à plusieurs centaines de millions de dollars. Cette tendance repose sur le processus d'accélération de la tokenisation des actions, qui a évolué d'un concept à une mise en œuvre concrète, passant d'actifs synthétiques à la garde d'actions réelles, et s'étend vers des formes plus avancées comme les dérivés.
Évolution de la tokenisation des actions américaines
La tokenisation des actions consiste à mapper des actions traditionnelles en jetons numériques grâce à la technologie blockchain, chaque jeton représentant une part de propriété de l'actif sous-jacent. Ces jetons peuvent être échangés en ligne 24/7, brisant ainsi les limitations temporelles et géographiques des marchés boursiers traditionnels, permettant aux investisseurs du monde entier de participer sans friction.
Les premiers projets de tokenisation d'actions tels que Synthetix et Mirror utilisent un mécanisme d'actifs synthétiques. Les utilisateurs peuvent créer et échanger des jetons d'actions par le biais de sur-collatéralisation, et même couvrir diverses actifs tels que des monnaies fiat, des indices, des marchandises, etc. Cependant, ce modèle ne confère pas une véritable propriété des actions correspondantes, ce qui entraîne des risques de déséquilibre de liquidation et de décrochage des prix.
La caractéristique principale de la tendance actuelle est l'adoption du modèle « garde d'actions réelles + émission par mapping ». Il se divise principalement en deux chemins :
L'avantage de ce modèle réside dans le fait que les actifs sous-jacents sont réels et vérifiables, offrant une sécurité et une conformité accrues, ce qui le rend plus facilement accepté par les institutions financières traditionnelles.
Inventaire des projets
Ondo Finance : extension de la tokenisation des actions des leaders RWA
Ondo Finance, en tant que leader du secteur de la tokenisation des RWA, étend ses activités au marché boursier. En collaborant avec des organismes de réglementation, Ondo sécurise des titres américains réels et émet des actifs tokenisés équivalents sur la chaîne, offrant ainsi une garantie de conformité aux investisseurs institutionnels tout en construisant un pool de liquidité inter-classes d'actifs.
Injective : chaîne publique exclusive pour les RWA financiers
Injective se positionne comme une infrastructure financière, se concentrant sur des applications financières haute performance sur une blockchain publique. Son écosystème a déjà agrégé plus de 200 projets, couvrant plusieurs domaines tels que DEX, prêts sur chaîne, plateformes RWA, etc. Dans le domaine des RWA, l'avantage d'Injective réside dans la large couverture des classes d'actifs et sa capacité de connexion directe avec la finance traditionnelle.
MyStonks : précurseur de la liquidité sur les actions américaines en chaîne
MyStonks s'associe à Fidelity pour garantir que les actifs de jetons sur la blockchain sont entièrement ancrés dans de vraies actions. En utilisant un mécanisme de paiement par flux d'ordres, cela réduit considérablement le glissement et les coûts de transaction. MyStonks élargit activement ses services financiers diversifiés tels que les dérivés, le prêt et le staking.
Backed Finance : l'extension conforme inter-marchés
Le modèle de Backed Finance a une vision multi-actifs et inter-marchés, et son approche de conformité s'aligne étroitement avec le cadre réglementaire MiCA en Europe. Il soutient la tokenisation des actions américaines, des ETF, des titres européens et de certains produits d'indices internationaux, offrant aux investisseurs mondiaux un choix d'investissement diversifié sur plusieurs marchés, avec plusieurs jetons et actifs sous-jacents.
Block Street : libérateur de liquidité pour la tokenisation des actions
Block Street se concentre sur la tokenisation des prêts d'actions, comblant ainsi un vide dans le domaine des prêts DeFi. Les utilisateurs peuvent déposer des actions américaines tokenisées sur la plateforme en tant que garantie, obtenant des stablecoins ou d'autres actifs liquides sur la chaîne, réalisant ainsi un modèle d'utilisation des fonds où "les actifs ne sont pas vendus, la liquidité est à portée de main".
Direction de développement futur
Le marché actuel des actions tokenisées se concentre principalement sur la première étape de l'émission et de la négociation, et reste au stade initial des certificats numériques. Les orientations futures devraient se concentrer sur :
La signification de la tokenisation des actions ne réside pas seulement dans le fait de transférer les actions américaines et les ETF sur la chaîne, mais aussi dans l'ouverture du "dernier kilomètre" entre le marché des capitaux du monde réel et la blockchain. Avec l'accélération de l'entrée des fonds institutionnels et l'amélioration continue des infrastructures de trading sur la chaîne, la tokenisation des actions américaines pourrait devenir la catégorie d'actifs la plus vaste et en croissance sur le marché RWA.