Analyse des profits des Bots MEV dans l'arbitrage CEX-DEX
Récemment, un article de recherche utilisant des méthodes formelles pour les mesures a été publié, explorant en profondeur la rentabilité des Bots d'arbitrage MEV dans l'arbitrage CEX-DEX. Cette étude a effectué une analyse complète des données de 19 Bots d'arbitrage CEX-DEX au cours des 19 derniers mois, révélant une série de découvertes fascinantes.
Des études montrent que ces robots d'arbitrage de premier plan ont réalisé un volume de transactions de 241 milliards de dollars au cours de la période d'observation, pour un total de 233,8 millions de dollars de bénéfices. Cependant, après déduction des 143,7 millions de dollars versés aux bâtisseurs de blocs, le bénéfice net réel n'est que de 90,1 millions de dollars. En calculant de manière globale, le taux de profit moyen de l'arbitrage CEX-DEX atteint 38,5 %.
L'analyse des données révèle que le marché MEV CEX-DEX présente une tendance à la concentration élevée, atteignant un niveau de "haute monopolisation". L'étude a utilisé les écarts de prix marqués de Binance (markouts) pour évaluer la performance des robots d'arbitrage, et les résultats montrent que la plupart des signaux d'arbitrage CEX-DEX disparaissent rapidement en quelques secondes, le meilleur moment pour se couvrir se situant généralement entre 0,5 et 1,5 secondes.
L'analyse des revenus des constructeurs de blocs a également révélé quelques découvertes inattendues. Le constructeur classé troisième, rsync, après avoir abandonné la "guerre des flux d'ordres", a vu sa part de marché diminuer, mais sa marge bénéficiaire a rapidement augmenté de 5 % à plus de 25 %, avec une marge bénéficiaire globale (comprenant l'arbitrage et la construction de blocs) atteignant environ 27 %. En comparaison, les bénéfices des deux premiers constructeurs sont relativement limités. Actuellement, le constructeur classé premier, beaverbuild, a une marge bénéficiaire globale de 7,92 % sur 18 mois, tandis que le deuxième, Titan (sans activité d'arbitrage autonome), a une marge bénéficiaire de seulement 5,85 %.
La recherche a également révélé une étroite collaboration entre les bâtisseurs de blocs et les arbitrageurs. En plus des combinaisons connues comme beaverbuild avec SCP et rsync avec Wintermute, l'analyse des données a également identifié d'autres cas de coopération exclusive significatifs.
En résumé, la conclusion principale de l'étude est que la marge bénéficiaire des activités de construction de blocs est généralement faible. Sans maîtriser un flux de commandes MEV de haute valeur, il est difficile de se maintenir dans l'environnement de marché actuel. De plus, le mécanisme d'enchères de blocs existant présente des problèmes d'efficacité. D'une part, le mécanisme de subvention réduit l'espace de profit des constructeurs, d'autre part, la coopération exclusive entraîne une dispersion des flux de commandes, ce qui prolonge le temps de mise en chaîne des transactions.
Cependant, l'industrie a déjà commencé à rechercher des solutions. Le nouveau BuilderNet pourrait apporter un tournant dans l'augmentation des revenus des constructeurs de blocs, avec l'espoir d'améliorer le paysage actuel du marché.
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RunWhenCut
· 08-07 02:04
prendre les gens pour des idiots c'est tout. Qui étudie les données avec toi ?
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GateUser-a606bf0c
· 08-04 20:28
Zut, le peu de profit que l'on tire actuellement de l'Arbitrage mérite-t-il vraiment d'être appelé une super profit?
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WalletAnxietyPatient
· 08-04 02:34
Cette marge bénéficiaire est-elle vraiment si absurde ?
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WealthCoffee
· 08-04 02:28
Gagner de l'argent en restant allongé ?
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ProbablyNothing
· 08-04 02:17
L'arbitrage est vraiment rentable ! Quand puis-je aussi essayer ?
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LuckyHashValue
· 08-04 02:14
C'est parti~ 30% de profit tout donné aux entrepreneurs.
Le taux de profit des Bots MEV pour l'arbitrage CEX-DEX atteint 38,5 %. Les activités de construction de blocs font face à des défis.
Analyse des profits des Bots MEV dans l'arbitrage CEX-DEX
Récemment, un article de recherche utilisant des méthodes formelles pour les mesures a été publié, explorant en profondeur la rentabilité des Bots d'arbitrage MEV dans l'arbitrage CEX-DEX. Cette étude a effectué une analyse complète des données de 19 Bots d'arbitrage CEX-DEX au cours des 19 derniers mois, révélant une série de découvertes fascinantes.
Des études montrent que ces robots d'arbitrage de premier plan ont réalisé un volume de transactions de 241 milliards de dollars au cours de la période d'observation, pour un total de 233,8 millions de dollars de bénéfices. Cependant, après déduction des 143,7 millions de dollars versés aux bâtisseurs de blocs, le bénéfice net réel n'est que de 90,1 millions de dollars. En calculant de manière globale, le taux de profit moyen de l'arbitrage CEX-DEX atteint 38,5 %.
L'analyse des données révèle que le marché MEV CEX-DEX présente une tendance à la concentration élevée, atteignant un niveau de "haute monopolisation". L'étude a utilisé les écarts de prix marqués de Binance (markouts) pour évaluer la performance des robots d'arbitrage, et les résultats montrent que la plupart des signaux d'arbitrage CEX-DEX disparaissent rapidement en quelques secondes, le meilleur moment pour se couvrir se situant généralement entre 0,5 et 1,5 secondes.
L'analyse des revenus des constructeurs de blocs a également révélé quelques découvertes inattendues. Le constructeur classé troisième, rsync, après avoir abandonné la "guerre des flux d'ordres", a vu sa part de marché diminuer, mais sa marge bénéficiaire a rapidement augmenté de 5 % à plus de 25 %, avec une marge bénéficiaire globale (comprenant l'arbitrage et la construction de blocs) atteignant environ 27 %. En comparaison, les bénéfices des deux premiers constructeurs sont relativement limités. Actuellement, le constructeur classé premier, beaverbuild, a une marge bénéficiaire globale de 7,92 % sur 18 mois, tandis que le deuxième, Titan (sans activité d'arbitrage autonome), a une marge bénéficiaire de seulement 5,85 %.
La recherche a également révélé une étroite collaboration entre les bâtisseurs de blocs et les arbitrageurs. En plus des combinaisons connues comme beaverbuild avec SCP et rsync avec Wintermute, l'analyse des données a également identifié d'autres cas de coopération exclusive significatifs.
En résumé, la conclusion principale de l'étude est que la marge bénéficiaire des activités de construction de blocs est généralement faible. Sans maîtriser un flux de commandes MEV de haute valeur, il est difficile de se maintenir dans l'environnement de marché actuel. De plus, le mécanisme d'enchères de blocs existant présente des problèmes d'efficacité. D'une part, le mécanisme de subvention réduit l'espace de profit des constructeurs, d'autre part, la coopération exclusive entraîne une dispersion des flux de commandes, ce qui prolonge le temps de mise en chaîne des transactions.
Cependant, l'industrie a déjà commencé à rechercher des solutions. Le nouveau BuilderNet pourrait apporter un tournant dans l'augmentation des revenus des constructeurs de blocs, avec l'espoir d'améliorer le paysage actuel du marché.