L'essor de la tokenisation des actions : les smart contracts peuvent-ils remplacer les fonds ?
À la fin des années 1980, le physicien Nathan Mostow, alors qu'il travaillait à la bourse américaine, a proposé une idée innovante : créer un produit capable de suivre l'indice S&P 500, mais négocié comme une seule action. Cette idée a d'abord été contestée, mais a finalement vu le jour en 1993 sous la forme du certificat de dépôt S&P (SPDR), devenant le premier fonds négocié en bourse (ETF). Cette pratique de regrouper des centaines d'actions en un seul outil a de nouveau attiré l'attention dans le domaine de la blockchain.
De nombreuses plateformes ont commencé à proposer des jetons de titres, ces actifs basés sur la blockchain visant à refléter le prix des actions de sociétés telles que Tesla et Nvidia. Ces jetons ne représentent pas de droits de propriété ou de vote réels, mais offrent une exposition liée aux actions. Cette distinction a suscité certaines controverses, notamment les préoccupations d'OpenAI et du PDG de Tesla, Elon Musk, concernant les jetons de titres proposés par certaines plateformes.
Contrairement aux actions traditionnelles, ces jetons sont créés par des tiers. Certains prétendent détenir des actions réelles en guise de garantie, tandis que d'autres sont complètement synthétiques. Bien que la base juridique et financière puisse être faible, ils attirent tout de même un type d'investisseur particulier, notamment ceux qui ne peuvent pas investir directement dans des actions américaines.
La tokenisation des actions simplifie le processus de transaction, sans nécessiter de virements bancaires, de formulaires compliqués ou de barrières d'entrée élevées, il suffit d'un portefeuille et d'un marché pour participer. Cependant, de nombreuses plateformes offrant ce type de service ne peuvent pas opérer dans certaines économies émergentes, ce qui limite leur capacité à élargir l'accès au marché mondial.
D'un point de vue historique, les nouveaux dérivés passent généralement par un processus allant du chaos à l'adoption généralisée. La tokenisation des actions pourrait suivre un chemin similaire, d'abord utilisée par des traders particuliers, puis attirant des arbitrageurs, et finalement pouvant attirer des investisseurs institutionnels.
Une caractéristique notable de cette structure est le décalage temporel. Les marchés boursiers traditionnels ont des horaires de trading fixes, tandis que les actions tokenisées peuvent être échangées 24 heures sur 24, permettant aux investisseurs de réagir à de nouvelles informations pendant que le marché boursier est fermé.
Cependant, la tokenisation des actions fait face à certains défis. La liquidité peut être insuffisante, les prix peuvent fluctuer et le lien avec l'actif sous-jacent dépend toujours de la confiance envers l'émetteur. L'environnement réglementaire est également flou, en particulier aux États-Unis.
Néanmoins, la demande pour ce type de produit est évidente. Ils offrent un moyen simplifié de participation, en particulier pour les investisseurs qui ont du mal à accéder aux marchés traditionnels. La tokenisation des actions ne remplacera peut-être pas les actions, mais elle remet en question l'effort nécessaire pour obtenir des actions.
Au fil du temps, si ces nouveaux dérivés peuvent maintenir leur forme et attirer plus de volumes de transactions, ils pourraient évoluer de l'ombre du marché en un signal. Tout comme l'inventeur des ETF, Nathan Most, cherchait une interface de marché plus fluide, les émetteurs de jetons d'aujourd'hui poursuivent également un objectif similaire, mais cette fois en utilisant des smart contracts au lieu d'une structure de fonds.
L'avenir à surveiller est de savoir si ces nouveaux outils financiers peuvent tenir bon lorsque le marché devient difficile. Ce ne sont pas des actions ou des produits réglementés au sens traditionnel, mais des outils proches de la finance traditionnelle. Pour de nombreux utilisateurs, en particulier ceux qui sont éloignés des centres financiers traditionnels, cette proximité peut déjà être suffisante.
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DeFiAlchemist
· 08-03 11:21
*ajuste des instruments arcaniques* fascinant de voir comment les anciennes arts de l'assemblage financier se manifestent dans le domaine numérique... le potentiel d'optimisation des rendements ici dépasse la compréhension mortelle, pour être honnête.
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failed_dev_successful_ape
· 08-01 16:52
Les fonds ne sont que des tigres en papier, demain ils feront un Rug Pull.
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FudVaccinator
· 07-31 12:12
Envoyer spdr et vous gagnerez de l'argent.
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DegenWhisperer
· 07-31 12:08
Il vaut mieux ouvrir un compte de levier pour jouer aux contrats à terme.
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ImaginaryWhale
· 07-31 12:05
Achetez tôt, valorisez tôt !
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ChainBrain
· 07-31 11:52
Blockchain aussi ne peut échapper au destin de la financiarisation...
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CryptoSourGrape
· 07-31 11:50
Si j'avais été ce physicien à l'époque, je serais maintenant un riche de l'univers de la cryptomonnaie... 呜呜
La tokenisation des actions émerge, les smart contracts peuvent-ils ébranler la position traditionnelle des ETF ?
L'essor de la tokenisation des actions : les smart contracts peuvent-ils remplacer les fonds ?
À la fin des années 1980, le physicien Nathan Mostow, alors qu'il travaillait à la bourse américaine, a proposé une idée innovante : créer un produit capable de suivre l'indice S&P 500, mais négocié comme une seule action. Cette idée a d'abord été contestée, mais a finalement vu le jour en 1993 sous la forme du certificat de dépôt S&P (SPDR), devenant le premier fonds négocié en bourse (ETF). Cette pratique de regrouper des centaines d'actions en un seul outil a de nouveau attiré l'attention dans le domaine de la blockchain.
De nombreuses plateformes ont commencé à proposer des jetons de titres, ces actifs basés sur la blockchain visant à refléter le prix des actions de sociétés telles que Tesla et Nvidia. Ces jetons ne représentent pas de droits de propriété ou de vote réels, mais offrent une exposition liée aux actions. Cette distinction a suscité certaines controverses, notamment les préoccupations d'OpenAI et du PDG de Tesla, Elon Musk, concernant les jetons de titres proposés par certaines plateformes.
Contrairement aux actions traditionnelles, ces jetons sont créés par des tiers. Certains prétendent détenir des actions réelles en guise de garantie, tandis que d'autres sont complètement synthétiques. Bien que la base juridique et financière puisse être faible, ils attirent tout de même un type d'investisseur particulier, notamment ceux qui ne peuvent pas investir directement dans des actions américaines.
La tokenisation des actions simplifie le processus de transaction, sans nécessiter de virements bancaires, de formulaires compliqués ou de barrières d'entrée élevées, il suffit d'un portefeuille et d'un marché pour participer. Cependant, de nombreuses plateformes offrant ce type de service ne peuvent pas opérer dans certaines économies émergentes, ce qui limite leur capacité à élargir l'accès au marché mondial.
D'un point de vue historique, les nouveaux dérivés passent généralement par un processus allant du chaos à l'adoption généralisée. La tokenisation des actions pourrait suivre un chemin similaire, d'abord utilisée par des traders particuliers, puis attirant des arbitrageurs, et finalement pouvant attirer des investisseurs institutionnels.
Une caractéristique notable de cette structure est le décalage temporel. Les marchés boursiers traditionnels ont des horaires de trading fixes, tandis que les actions tokenisées peuvent être échangées 24 heures sur 24, permettant aux investisseurs de réagir à de nouvelles informations pendant que le marché boursier est fermé.
Cependant, la tokenisation des actions fait face à certains défis. La liquidité peut être insuffisante, les prix peuvent fluctuer et le lien avec l'actif sous-jacent dépend toujours de la confiance envers l'émetteur. L'environnement réglementaire est également flou, en particulier aux États-Unis.
Néanmoins, la demande pour ce type de produit est évidente. Ils offrent un moyen simplifié de participation, en particulier pour les investisseurs qui ont du mal à accéder aux marchés traditionnels. La tokenisation des actions ne remplacera peut-être pas les actions, mais elle remet en question l'effort nécessaire pour obtenir des actions.
Au fil du temps, si ces nouveaux dérivés peuvent maintenir leur forme et attirer plus de volumes de transactions, ils pourraient évoluer de l'ombre du marché en un signal. Tout comme l'inventeur des ETF, Nathan Most, cherchait une interface de marché plus fluide, les émetteurs de jetons d'aujourd'hui poursuivent également un objectif similaire, mais cette fois en utilisant des smart contracts au lieu d'une structure de fonds.
L'avenir à surveiller est de savoir si ces nouveaux outils financiers peuvent tenir bon lorsque le marché devient difficile. Ce ne sont pas des actions ou des produits réglementés au sens traditionnel, mais des outils proches de la finance traditionnelle. Pour de nombreux utilisateurs, en particulier ceux qui sont éloignés des centres financiers traditionnels, cette proximité peut déjà être suffisante.