chiffrement d'actifs comme analyse des risques juridiques liés à la contrepartie des transactions de capitaux

Récemment, de nombreuses personnes ont demandé la possibilité d'utiliser des cryptomonnaies ou des stablecoins tels que Bitcoin, Ethereum, USDT ou USDC comme contrepartie pour les transactions de capitaux propres des entreprises domestiques. Cette méthode peut en effet éviter certains désagréments, réduire les coûts et faciliter le transfert de fonds à l'étranger lors de transactions de grande envergure. Cependant, l'utilisation d'actifs cryptographiques pour des transactions commerciales complexes comporte également divers risques juridiques et commerciaux. Cet article analysera brièvement ces risques potentiels sur la base de l'expérience pratique, à titre de référence.

1. Risque d'invalidité du contrat de transaction

En septembre 2021, une notification publiée conjointement par plusieurs départements gouvernementaux a clairement indiqué que les monnaies virtuelles n'ont pas le même statut juridique que les monnaies légales et ne devraient pas circuler sur le marché. Participer à des activités d'investissement et de trading de monnaies virtuelles comporte des risques juridiques, et les actes juridiques civils connexes pourraient être considérés comme nuls.

Par conséquent, si des transactions de capitaux propres sont effectuées dans le cadre juridique chinois, l'utilisation de chiffrement comme contrepartie peut entraîner l'invalidité partielle ou totale du contrat. Lors de l'examen des litiges connexes, les tribunaux considèrent souvent ces contrats de transaction comme des contrats nuls "en raison de la violation de l'ordre public et des bonnes mœurs".

Il convient de noter que, dans les affaires civiles et commerciales impliquant le chiffrement, la responsabilité après l'invalidité d'un contrat n'est pas la "restauration de la situation initiale" habituelle, mais un jugement général de "risque à assumer". Ce mécanisme de répartition des responsabilités représente un risque énorme pour les transactions de grande envergure.

2. Risque de fluctuation des prix des chiffrement

Les prix des cryptomonnaies comme le Bitcoin et l'Ethereum sont influencés par de nombreux facteurs et connaissent de fortes fluctuations. Historiquement, il y a eu plusieurs épisodes de hausses et de baisses spectaculaires, par exemple :

• En 2011, le bitcoin est tombé à 2 dollars en six mois.
• En 2017, le bitcoin est passé de 700 dollars à 340 dollars en 7 semaines.
• En septembre 2017, le Bitcoin est passé de 5000 dollars à 2900 dollars en quelques jours.
• En novembre 2018, le bitcoin a chuté de 10 % en quelques jours.

L'utilisation de ce type de monnaie non stable pour effectuer des transactions peut entraîner des fluctuations de prix importantes pendant le cycle de transaction, augmentant ainsi l'incertitude des transactions et le risque de litiges.

3. Risques particuliers des stablecoins algorithmique

L'utilisation de stablecoins algorithmiques tels que USDT et USDC comme paire de trading présente également certains risques particuliers :

3.1 Crise de conformité et restrictions d'utilisation

Prenons l'USDT comme exemple, selon le règlement MiCA de l'Union européenne qui entrera en vigueur, l'émetteur de l'USDT n'ayant pas obtenu la licence nécessaire, ne pourra pas être utilisé dans les pays de l'Union européenne. Cela pourrait affecter son échange ou son utilisation avec des monnaies fiduciaires.

3.2 Risque de gel d'actifs

Les stablecoins algorithmiques comme USDT et USDC sont souvent utilisés pour le blanchiment d'argent et la dissimulation de produits criminels. Si des transactions sont enregistrées avec des comptes étiquetés comme à risque, les émetteurs de stablecoins peuvent directement geler les fonds dans le portefeuille de l'utilisateur. Le processus de dégel est coûteux et prend beaucoup de temps.

Conclusion

Si les deux parties à la transaction ont une grande confiance mutuelle, et que la durée de la transaction est courte avec peu de possibilité de litige, l'utilisation de cryptomonnaies pour les transactions est théoriquement faisable, et certaines personnes le font en pratique. Cependant, il est conseillé de consulter une équipe d'avocats professionnels avant d'effectuer ce type de transaction, de traiter les documents de transaction pour assurer leur conformité, et de concevoir des solutions de règlement des litiges afin d'éviter que la transaction ne se retrouve dans une impasse ou ne cause des pertes importantes.