marché des cryptomonnaies hebdomadaire : les données économiques meilleures que prévu renforcent la confiance, mais la pression d'ajustement n'est pas encore complètement éliminée
Cette semaine, le prix du Bitcoin a ouvert à 80708,21 dollars et a clôturé à 82562,57 dollars, enregistrant une hausse de 2,31 % sur la semaine, avec une amplitude de 10,86 % et un volume des transactions en baisse par rapport à la semaine précédente. Le prix du Bitcoin évolue dans un canal de baisse, avec un léger rebond.
Les données sur l'IPC publiées par les États-Unis sont légèrement supérieures aux attentes, et le conflit russo-ukrainien montre également des signes d'apaisement, offrant une opportunité de répit pour le marché boursier américain et le marché des cryptomonnaies.
Cependant, l'évaluation du marché boursier américain est toujours en cours de baisse, et selon les données historiques, il reste de l'espace pour une baisse. Les facteurs qui poussent à une réévaluation — la confusion autour des politiques tarifaires pourrait provoquer de l'inflation, ce qui alimente des inquiétudes quant à une "stagflation" de l'économie américaine — n'ont pas encore été éliminés. L'incertitude politique demeure, et le président de la Réserve fédérale continue de se concentrer sur les données.
Cette confusion et ce blocage rendent difficile la dissipation des craintes liées à la "stagnation", et plus cela dure, plus l'espace de révision à la baisse des évaluations pourrait être important. C'est la raison pour laquelle nous sommes prudents concernant le rebond du bitcoin à court terme.
Données macroéconomiques
La semaine dernière, les données sur l'emploi publiées par les États-Unis ont montré que le nombre d'emplois non agricoles était légèrement inférieur aux attentes, le taux de chômage ayant légèrement augmenté, ce qui indique des signes de ralentissement du marché de l'emploi, exacerbant les attentes de récession économique et entraînant une forte baisse du marché.
Cette semaine, les données de l'IPC de février publiées par les États-Unis sont plutôt optimistes. L'IPC non ajusté saisonnièrement a augmenté de 2,8 % par rapport à l'année précédente, en dessous de l'attente de 2,9 % ; l'IPC ajusté saisonnièrement a augmenté de 0,2 % par rapport au mois précédent, également en dessous de l'attente de 0,3 %. Ces données ont apaisé la panique causée par les données sur l'emploi de la semaine dernière, offrant au marché un répit temporaire.
Sous l'influence de la forte baisse de la semaine dernière et des données CPI favorables de cette semaine, les actions américaines sont passées d'une forte chute à une stabilisation temporaire, récupérant une partie des pertes, mais affichent toujours une tendance à la baisse sur l'ensemble de la semaine. L'indice Nasdaq reste en dessous de la moyenne mobile sur 250 jours, avec une baisse hebdomadaire réduite à 2,43 % ; l'indice S&P 500 a rebondi au-dessus de la moyenne mobile sur 250 jours ; l'indice Dow Jones a baissé de 3,07 % et a légèrement rebondi près de la moyenne mobile sur 250 jours.
Le 14 mars, l'indice de confiance des consommateurs publié par l'Université du Michigan a chuté à 57,9, bien en dessous des prévisions du marché de 63,1 et de la valeur précédente de 64,7. En même temps, l'anticipation de l'inflation sur un an a augmenté à 4,9 %, supérieure aux prévisions de 4,2 % et à la valeur précédente de 4,3 %. Cela indique une inquiétude croissante des consommateurs américains concernant les perspectives économiques.
La baisse de l'indice de confiance des consommateurs reflète l'impact de l'incertitude des politiques tarifaires sur la confiance des consommateurs finaux. Le marché et les entreprises espèrent un changement de politique, mais il pourrait être nécessaire d'avoir plus de retours négatifs du marché et une incertitude plus longue pour provoquer un changement.
Vendredi, les marchés boursiers mondiaux ont généralement rebondi, principalement en raison des nouvelles indiquant des progrès dans le conflit russo-ukrainien - les deux parties ont l'intention de parvenir à un accord de cessez-le-feu de 30 jours.
Certaines opinions estiment que la "théorie du complot" visant à réaliser une "récession économique" par le biais de licenciements gouvernementaux et de guerres tarifaires, afin de forcer la Réserve fédérale à agir, gagne de plus en plus de reconnaissance sur le marché, du moins en ce qui concerne les résultats.
Cependant, un jugement plus objectif pourrait être que la nature de l'ajustement actuel du marché boursier américain est une réévaluation provoquée par l'interruption des attentes de baisse des taux d'intérêt. Le ratio CAPE de ( du S&P 500 a atteint un sommet de 37,80 fois en décembre, proche du point culminant de 38,71 fois atteint en novembre 2021, après un afflux massif de liquidités durant la pandémie. Cette surévaluation intègre les attentes politiques et les espoirs de croissance rapide du secteur de l'IA. Depuis le début de 2023, des événements tels que DeepSeek ont "perforé" le mythe de la croissance de l'IA, tandis que les politiques tarifaires et les actions de licenciement ont également frappé les attentes de croissance économique, rendant difficile pour le marché de maintenir une valorisation aussi élevée et commençant à s'ajuster à la baisse pour rechercher un nouvel équilibre.
Actuellement, les plus fortes baisses du Nasdaq, du S&P 500 et de l'indice Dow Jones atteignent respectivement 14,59 %, 10,36 % et 9,79 %, tous proches de la moyenne mobile sur 250 jours, entrant dans la zone de "correction du marché" (baisse de 10 % à 20 %), mais cela ne signifie pas que l'ajustement du marché est terminé. Actuellement, le ratio CAPE du S&P 500 est de 34,75 fois, en baisse d'environ 8,07 % par rapport à son point culminant. Selon les tendances historiques des 20 dernières années, si la baisse se poursuit, il pourrait revenir à 32,89 fois, ce qui signifie qu'il reste encore plus de 5 % de marge de baisse. Si l'on revient au niveau moyen de 27,25 fois, il y a encore plus de 21 % d'espace de repli. Bien sûr, une telle profondeur d'ajustement est peu probable, sauf en cas de situation extrême entraînant un véritable déclin de l'économie américaine.
Dans un marché volatile, le sentiment de recherche de refuge a propulsé le prix de l'or à un moment donné au-dessus de 3000 dollars l'once. L'indice du dollar a légèrement rebondi après avoir atteint un nouveau plus bas, le rendement des obligations du Trésor américain à 2 ans a augmenté de 0,7 %, et celui des obligations à 10 ans a augmenté de 0,37 %, montrant que certains capitaux commencent à se retirer des obligations américaines pour se tourner vers le rachat d'actions.
Dans l'ensemble, le marché boursier américain est entré dans une phase de correction, mais les perspectives d'inflation et les attentes de baisse des taux restent incertaines, en particulier l'impact des politiques tarifaires et des licenciements n'a pas encore été éliminé, le marché pourrait continuer à se corriger à la baisse pour s'adapter à l'environnement économique actuel. Sous l'influence du ETF Bitcoin au comptant, nous maintenons notre jugement selon lequel le Bitcoin continuera d'être soumis à la correction du marché boursier américain. Bien que le Bitcoin ait rebondi pendant plusieurs jours pour revenir près de 83000 dollars, il pourrait encore plonger autour de 73000 dollars au cours des deux prochains mois.
Stablecoins et ETF au comptant Bitcoin
Par rapport à la semaine dernière, les flux nets des deux canaux ont augmenté de 1,282 milliards de dollars. Cette semaine, les flux d'approvisionnement des deux canaux ont atteint 237 millions de dollars, marquant une forte réduction des flux. Plus précisément, il y a eu un flux net sortant de 842 millions de dollars pour l'ETF Bitcoin au comptant, un flux net sortant de 184 millions de dollars pour l'ETF Ethereum au comptant, et un flux net entrant de 1,264 milliards de dollars pour les stablecoins.
Malgré la réduction de l'afflux de stablecoins et l'augmentation des sorties via les ETF, les fonds existants entrant sur les échanges se transforment à nouveau en pouvoir d'achat, soutenant le prix du bitcoin qui revient à 83000 dollars. Actuellement, les fonds existants sur les échanges montrent une légère reprise, mais cette reprise ne peut être considérée temporairement que comme un comportement d'achat de petits montants, et n'est pas suffisante pour devenir une force capable de renverser complètement le marché.
![Les données économiques américaines légèrement supérieures aux attentes, le marché respire temporairement, il est encore difficile d'être optimiste tant que les raisons de l'ajustement ne sont pas levées (03.10~03.16)])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-937f6f51b245054c3b0018efc55e239e.webp(
Pression à la vente et ventes
Les données montrent que la semaine dernière, le groupe des détenteurs à court terme continue de liquider pour limiter les pertes, le jour de perte maximale étant le 13 mars, mais l'ampleur est inférieure à celle du 10 mars.
En ce qui concerne les gains et pertes non réalisés, le groupe des détenteurs à court terme enregistre actuellement une perte moyenne de 9 %, incluant un grand nombre de détenteurs d'ETF. Lors de cette chute, les détenteurs à court terme ont été à la fois une force déclenchante et les principaux acteurs des pertes, et ils continueront à subir des pressions dans un marché turbulent, pouvant devenir une source de pression à la vente pour des baisses supplémentaires.
Au cours des trois dernières semaines de baisse, le groupe des détenteurs à long terme est passé de la vente à l'achat, accumulant environ 100 000 bitcoins. Un autre groupe de baleines, également digne d'intérêt, a augmenté ses avoirs de près de 60 000 bitcoins, à un coût inférieur à 80 000 dollars. À long terme, ces deux groupes ont généralement de bonnes performances et jouent un rôle de stabilisateur sur le marché.
Indicateurs de cycle
Selon une plateforme de données, l'indicateur cyclique du Bitcoin est de 0,375, ce qui indique que le marché est en phase de relais ascendant.
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LadderToolGuy
· 07-29 06:41
Continue à foncer, n’aie pas peur
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NFTFreezer
· 07-27 09:08
Le court terme, c'est sauter de gauche à droite.
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NotAFinancialAdvice
· 07-27 03:13
Le cpi et tout ça n'ont pas d'importance, cela dépend principalement de l'humeur de jpow.
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PumpingCroissant
· 07-26 07:25
J'ai ouvert une carte, tout le monde peut partir.
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ResearchChadButBroke
· 07-26 07:22
hodl住 Je crois que ça peut atteindre 10w
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MEVHunter
· 07-26 07:21
les signaux baissiers du mempool crient... les weak hands sont sur le point de se faire rekt à 73k
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SighingCashier
· 07-26 07:17
Cette vague peut-elle maintenir les 70 000 dollars ? Je n'y crois pas trop.
marché des cryptomonnaies hebdomadaire : les données économiques dépassent les attentes, Bitcoin rebondit à 83000 dollars
marché des cryptomonnaies hebdomadaire : les données économiques meilleures que prévu renforcent la confiance, mais la pression d'ajustement n'est pas encore complètement éliminée
Cette semaine, le prix du Bitcoin a ouvert à 80708,21 dollars et a clôturé à 82562,57 dollars, enregistrant une hausse de 2,31 % sur la semaine, avec une amplitude de 10,86 % et un volume des transactions en baisse par rapport à la semaine précédente. Le prix du Bitcoin évolue dans un canal de baisse, avec un léger rebond.
Les données sur l'IPC publiées par les États-Unis sont légèrement supérieures aux attentes, et le conflit russo-ukrainien montre également des signes d'apaisement, offrant une opportunité de répit pour le marché boursier américain et le marché des cryptomonnaies.
Cependant, l'évaluation du marché boursier américain est toujours en cours de baisse, et selon les données historiques, il reste de l'espace pour une baisse. Les facteurs qui poussent à une réévaluation — la confusion autour des politiques tarifaires pourrait provoquer de l'inflation, ce qui alimente des inquiétudes quant à une "stagflation" de l'économie américaine — n'ont pas encore été éliminés. L'incertitude politique demeure, et le président de la Réserve fédérale continue de se concentrer sur les données.
Cette confusion et ce blocage rendent difficile la dissipation des craintes liées à la "stagnation", et plus cela dure, plus l'espace de révision à la baisse des évaluations pourrait être important. C'est la raison pour laquelle nous sommes prudents concernant le rebond du bitcoin à court terme.
Données macroéconomiques
La semaine dernière, les données sur l'emploi publiées par les États-Unis ont montré que le nombre d'emplois non agricoles était légèrement inférieur aux attentes, le taux de chômage ayant légèrement augmenté, ce qui indique des signes de ralentissement du marché de l'emploi, exacerbant les attentes de récession économique et entraînant une forte baisse du marché.
Cette semaine, les données de l'IPC de février publiées par les États-Unis sont plutôt optimistes. L'IPC non ajusté saisonnièrement a augmenté de 2,8 % par rapport à l'année précédente, en dessous de l'attente de 2,9 % ; l'IPC ajusté saisonnièrement a augmenté de 0,2 % par rapport au mois précédent, également en dessous de l'attente de 0,3 %. Ces données ont apaisé la panique causée par les données sur l'emploi de la semaine dernière, offrant au marché un répit temporaire.
Sous l'influence de la forte baisse de la semaine dernière et des données CPI favorables de cette semaine, les actions américaines sont passées d'une forte chute à une stabilisation temporaire, récupérant une partie des pertes, mais affichent toujours une tendance à la baisse sur l'ensemble de la semaine. L'indice Nasdaq reste en dessous de la moyenne mobile sur 250 jours, avec une baisse hebdomadaire réduite à 2,43 % ; l'indice S&P 500 a rebondi au-dessus de la moyenne mobile sur 250 jours ; l'indice Dow Jones a baissé de 3,07 % et a légèrement rebondi près de la moyenne mobile sur 250 jours.
Le 14 mars, l'indice de confiance des consommateurs publié par l'Université du Michigan a chuté à 57,9, bien en dessous des prévisions du marché de 63,1 et de la valeur précédente de 64,7. En même temps, l'anticipation de l'inflation sur un an a augmenté à 4,9 %, supérieure aux prévisions de 4,2 % et à la valeur précédente de 4,3 %. Cela indique une inquiétude croissante des consommateurs américains concernant les perspectives économiques.
La baisse de l'indice de confiance des consommateurs reflète l'impact de l'incertitude des politiques tarifaires sur la confiance des consommateurs finaux. Le marché et les entreprises espèrent un changement de politique, mais il pourrait être nécessaire d'avoir plus de retours négatifs du marché et une incertitude plus longue pour provoquer un changement.
Vendredi, les marchés boursiers mondiaux ont généralement rebondi, principalement en raison des nouvelles indiquant des progrès dans le conflit russo-ukrainien - les deux parties ont l'intention de parvenir à un accord de cessez-le-feu de 30 jours.
Certaines opinions estiment que la "théorie du complot" visant à réaliser une "récession économique" par le biais de licenciements gouvernementaux et de guerres tarifaires, afin de forcer la Réserve fédérale à agir, gagne de plus en plus de reconnaissance sur le marché, du moins en ce qui concerne les résultats.
Cependant, un jugement plus objectif pourrait être que la nature de l'ajustement actuel du marché boursier américain est une réévaluation provoquée par l'interruption des attentes de baisse des taux d'intérêt. Le ratio CAPE de ( du S&P 500 a atteint un sommet de 37,80 fois en décembre, proche du point culminant de 38,71 fois atteint en novembre 2021, après un afflux massif de liquidités durant la pandémie. Cette surévaluation intègre les attentes politiques et les espoirs de croissance rapide du secteur de l'IA. Depuis le début de 2023, des événements tels que DeepSeek ont "perforé" le mythe de la croissance de l'IA, tandis que les politiques tarifaires et les actions de licenciement ont également frappé les attentes de croissance économique, rendant difficile pour le marché de maintenir une valorisation aussi élevée et commençant à s'ajuster à la baisse pour rechercher un nouvel équilibre.
Actuellement, les plus fortes baisses du Nasdaq, du S&P 500 et de l'indice Dow Jones atteignent respectivement 14,59 %, 10,36 % et 9,79 %, tous proches de la moyenne mobile sur 250 jours, entrant dans la zone de "correction du marché" (baisse de 10 % à 20 %), mais cela ne signifie pas que l'ajustement du marché est terminé. Actuellement, le ratio CAPE du S&P 500 est de 34,75 fois, en baisse d'environ 8,07 % par rapport à son point culminant. Selon les tendances historiques des 20 dernières années, si la baisse se poursuit, il pourrait revenir à 32,89 fois, ce qui signifie qu'il reste encore plus de 5 % de marge de baisse. Si l'on revient au niveau moyen de 27,25 fois, il y a encore plus de 21 % d'espace de repli. Bien sûr, une telle profondeur d'ajustement est peu probable, sauf en cas de situation extrême entraînant un véritable déclin de l'économie américaine.
Dans un marché volatile, le sentiment de recherche de refuge a propulsé le prix de l'or à un moment donné au-dessus de 3000 dollars l'once. L'indice du dollar a légèrement rebondi après avoir atteint un nouveau plus bas, le rendement des obligations du Trésor américain à 2 ans a augmenté de 0,7 %, et celui des obligations à 10 ans a augmenté de 0,37 %, montrant que certains capitaux commencent à se retirer des obligations américaines pour se tourner vers le rachat d'actions.
Dans l'ensemble, le marché boursier américain est entré dans une phase de correction, mais les perspectives d'inflation et les attentes de baisse des taux restent incertaines, en particulier l'impact des politiques tarifaires et des licenciements n'a pas encore été éliminé, le marché pourrait continuer à se corriger à la baisse pour s'adapter à l'environnement économique actuel. Sous l'influence du ETF Bitcoin au comptant, nous maintenons notre jugement selon lequel le Bitcoin continuera d'être soumis à la correction du marché boursier américain. Bien que le Bitcoin ait rebondi pendant plusieurs jours pour revenir près de 83000 dollars, il pourrait encore plonger autour de 73000 dollars au cours des deux prochains mois.
Stablecoins et ETF au comptant Bitcoin
Par rapport à la semaine dernière, les flux nets des deux canaux ont augmenté de 1,282 milliards de dollars. Cette semaine, les flux d'approvisionnement des deux canaux ont atteint 237 millions de dollars, marquant une forte réduction des flux. Plus précisément, il y a eu un flux net sortant de 842 millions de dollars pour l'ETF Bitcoin au comptant, un flux net sortant de 184 millions de dollars pour l'ETF Ethereum au comptant, et un flux net entrant de 1,264 milliards de dollars pour les stablecoins.
Malgré la réduction de l'afflux de stablecoins et l'augmentation des sorties via les ETF, les fonds existants entrant sur les échanges se transforment à nouveau en pouvoir d'achat, soutenant le prix du bitcoin qui revient à 83000 dollars. Actuellement, les fonds existants sur les échanges montrent une légère reprise, mais cette reprise ne peut être considérée temporairement que comme un comportement d'achat de petits montants, et n'est pas suffisante pour devenir une force capable de renverser complètement le marché.
![Les données économiques américaines légèrement supérieures aux attentes, le marché respire temporairement, il est encore difficile d'être optimiste tant que les raisons de l'ajustement ne sont pas levées (03.10~03.16)])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-937f6f51b245054c3b0018efc55e239e.webp(
Pression à la vente et ventes
Les données montrent que la semaine dernière, le groupe des détenteurs à court terme continue de liquider pour limiter les pertes, le jour de perte maximale étant le 13 mars, mais l'ampleur est inférieure à celle du 10 mars.
En ce qui concerne les gains et pertes non réalisés, le groupe des détenteurs à court terme enregistre actuellement une perte moyenne de 9 %, incluant un grand nombre de détenteurs d'ETF. Lors de cette chute, les détenteurs à court terme ont été à la fois une force déclenchante et les principaux acteurs des pertes, et ils continueront à subir des pressions dans un marché turbulent, pouvant devenir une source de pression à la vente pour des baisses supplémentaires.
Au cours des trois dernières semaines de baisse, le groupe des détenteurs à long terme est passé de la vente à l'achat, accumulant environ 100 000 bitcoins. Un autre groupe de baleines, également digne d'intérêt, a augmenté ses avoirs de près de 60 000 bitcoins, à un coût inférieur à 80 000 dollars. À long terme, ces deux groupes ont généralement de bonnes performances et jouent un rôle de stabilisateur sur le marché.
Indicateurs de cycle
Selon une plateforme de données, l'indicateur cyclique du Bitcoin est de 0,375, ce qui indique que le marché est en phase de relais ascendant.