Tokenisation : la force de transformation du commerce mondial

Standard Chartered Bank et Synpulse ont publié un rapport complet sur la tokenisation des actifs du monde réel, détaillant comment la tokenisation devient un acteur de transformation dans le commerce mondial. Le rapport souligne qu'en transformant les actifs commerciaux en outils transférables, la tokenisation offre aux investisseurs une liquidité, une divisibilité et une accessibilité sans précédent.

Les actifs commerciaux présentent des avantages uniques, capables de résister à une récession économique mondiale. Même en période de ralentissement économique, les PME ont toujours besoin d'un financement important, ce qui crée des opportunités d'investissement continues. Les actifs commerciaux, en raison de leur cycle relativement court, de leur faible taux de défaut et de leur forte demande de financement, sont plus adaptés pour devenir des actifs sous-jacents à la tokenisation.

La tokenisation des actifs commerciaux peut offrir de nombreux avantages à toutes les parties prenantes et à chaque étape du processus complexe du commerce mondial, y compris le paiement des fonds pour le commerce transfrontalier, les besoins de financement entre les différentes parties commerciales, ainsi que l'utilisation de contrats intelligents pour améliorer l'efficacité du commerce, réduire la complexité et assurer la transparence.

La Standard Chartered Bank prévoit qu'en 2034, la demande totale de tokenisation des actifs du monde réel atteindra 30,1 billions de dollars, les actifs commerciaux devenant l'un des trois principaux actifs tokenisés, représentant 16 % du marché total de la tokenisation au cours de la prochaine décennie.

I. Le développement de la tokenisation

La tokenisation remonte au début des années 1990. Les fiducies de placement immobilier (REITs) et les fonds négociés en bourse (ETFs) sont parmi les premiers à permettre la propriété décentralisée d'actifs physiques, permettant aux investisseurs de posséder une partie d'actifs physiques tels que des bâtiments ou des marchandises.

La naissance du Bitcoin en 2009 a remis en question le concept traditionnel des intermédiaires tiers. En 2015, Ethereum a introduit des contrats intelligents permettant la tokenisation de tout actif. Par la suite, de nouveaux phénomènes tels que l'émission d'IEO( par les échanges et l'émission de jetons ICO) sont apparus.

Le secteur des services financiers continue d'explorer activement le potentiel de la tokenisation. Sous l'impulsion de la demande des clients et des opportunités potentielles que la tokenisation offre aux banques et à l'économie numérique mondiale, les institutions financières cherchent de plus en plus à intégrer des actifs numériques dans leurs services.

Deuxième partie, les facteurs favorisant la tokenisation des actifs commerciaux

1. Libérer des opportunités pour combler le déficit de financement commercial.

L'écart de financement du commerce mondial est passé de 17 000 milliards de dollars en 2020 à 25 000 milliards de dollars en 2023. La tokenisation des actifs commerciaux aide à atténuer cet écart, en particulier pour les petites et moyennes entreprises des pays en développement.

2. Marché de rendement qui n'a pas encore été développé par les investisseurs

Les actifs de financement du commerce sont attrayants, mais les investissements sont insuffisants. Ils génèrent des rendements ajustés au risque solides et possèdent certaines caractéristiques uniques :

• Permettre la diversification des risques
• Large éventail d'investissement
• Risque de défaut faible et taux de récupération élevé

3. Les banques sont incitées à adopter la tokenisation

L'accord de Bâle IV aura un impact significatif sur la manière dont les banques calculent les actifs pondérés en fonction du risque. Grâce à la distribution initiée par la blockchain, les banques peuvent désactiver des actifs de leur bilan, réduisant ainsi le capital réglementaire nécessaire pour couvrir les risques, et contribuant à faciliter une émission d'actifs efficace.

4. La demande réelle stimule la croissance

D'ici 2024, 69 % des entreprises acheteuses prévoient d'investir dans des jetons d'actifs, contre 10 % en 2023. D'ici 2024, les investisseurs prévoient d'allouer 6 % de leur portefeuille aux jetons d'actifs, et cette proportion devrait augmenter à 9 % d'ici 2027.

Trois, quatre avantages de l'adoption de la tokenisation

1. Améliorer l'accès au marché

La tokenisation a ouvert la porte d'accès aux nouveaux marchés à un plus large groupe d'investisseurs et a marqué le début d'une nouvelle ère de croissance et d'efficacité.

2. Simplifier la complexité du commerce

La tokenisation n'est pas seulement un nouveau moyen d'obtenir des investissements, c'est aussi un catalyseur de financement profond. Le financement de la chaîne d'approvisionnement profonde soutenu par des jetons peut éliminer la complexité et améliorer la résilience et la liquidité globales de la chaîne d'approvisionnement.

3. tokenisation numérique

La tokenisation élargira considérablement l'ensemble des actifs pouvant être investis. Grâce à la tokenisation et à la programmabilité des contrats intelligents, ainsi qu'à la complexité et à la diversité de l'automatisation par IA, la gestion des données et les processus automatisés peuvent être simplifiés.

4. Réduire l'asymétrie de l'information

L'utilisation de la blockchain pour tracer les actifs sous-jacents aide à réduire l'asymétrie d'information entre les émetteurs et les investisseurs, renforçant ainsi la confiance des investisseurs.

Quatre, comment participer au marché de la tokenisation ?

1. Adopter

Les investisseurs devraient commencer par l'éducation pour établir une expertise. Participer à des programmes pilotes permettra aux investisseurs et aux gestionnaires d'actifs d'expérimenter et de bâtir la confiance dans la tokenisation des allocations d'actifs.

2. Collaboration

La collaboration sur l'ensemble du marché est cruciale pour réaliser les bénéfices de la tokenisation. Les banques et les institutions financières peuvent élargir leur portée grâce à des modèles commerciaux collaboratifs, par exemple en développant des utilités sectorielles tokenisées.

3. Promouvoir

Les gouvernements et les régulateurs jouent un rôle clé dans la promotion d'une croissance responsable de l'industrie des actifs numériques. En élaborant des politiques qui encouragent le commerce mondial et soutiennent les communautés, ils peuvent favoriser le développement de l'industrie tout en réduisant les risques.

Un cadre réglementaire clair et équilibré peut favoriser l'innovation tout en prévenant les pièges qui apparaissent dans le domaine des cryptomonnaies. Il est également essentiel d'établir des partenariats public-privé avec les banques et d'autres institutions financières.

Grâce à cette collaboration, les régulateurs peuvent s'assurer que la croissance du secteur des actifs numériques est bénéfique pour l'économie, améliore l'intégration financière mondiale, crée des emplois et maintient l'intégrité du marché ainsi que la protection des investisseurs.