Quand les entreprises cotées en bourse commencent à être des Coin Hoarding.
Rédigé par : Pzai, Foresight News
Le 24 avril, Fidelity a déclaré sur X : « En raison des achats des sociétés cotées, l'offre de bitcoins sur les échanges est en baisse. On s'attend à ce que cette tendance s'accélère dans un avenir proche. » Depuis les élections américaines, les attentes de relâchement apportées par Trump dans le domaine des cryptomonnaies ont sans aucun doute amplifié les anticipations potentielles du marché, tandis que les sociétés cotées ont acheté près de 350 000 bitcoins. De plus, le jeu de marché entre les échanges, les baleines en chaîne et les sociétés cotées est également en plein essor. Avec ces turbulences sur le marché, quelle sera la direction future du bitcoin ? Cet article analysera les indicateurs des données bitcoin et donnera un aperçu de la dynamique du marché.
La quantité de bitcoins dans les échanges est actuellement de 2,6 millions, ce qui représente le niveau le plus bas depuis novembre 2018. Depuis novembre 2024, plus de 425 000 bitcoins ont été transférés des échanges. Dans cet indicateur, des moments clés se sont produits au second semestre 2024, notamment après la victoire de Trump, où un important flux sortant a été observé, alors que les entreprises cotées en bourse américaines achetaient massivement. Cette tendance continue de montrer une baisse aujourd'hui, reflétant que les entités concernées (sociétés cotées, etc.) renforcent leurs efforts d'accumulation de bitcoins.
Tendances des stocks des échanges de Bitcoin (source de l'image : CryptoQuant)
Depuis les élections américaines, les entreprises cotées en bourse ont augmenté leurs avoirs de près de 350 000 bitcoins. D'après la courbe de croissance des avoirs en bitcoins du grand détenteur Strategy, depuis le 10 novembre 2024, en l'espace de deux semaines, ils ont considérablement augmenté leur position de 107 000 unités, et ont continué à accroître leurs avoirs jusqu'à dépasser 531 000 unités, avec une augmentation moyenne de 42 000 unités par mois. Parmi la répartition des avoirs des entreprises cotées, 8 d'entre elles détiennent plus de 10 000 bitcoins, et chacune d'elles maintient une tendance à la hausse de leurs avoirs au cours des six derniers mois.
La plupart des entreprises cotées ont un mNAV de Bitcoin (ratio de capitalisation boursière sur capitalisation de détention) entre 1,4 et 2,25. Si l'on se base sur un ratio de 1:1, on prévoit de libérer une liquidité de 50 milliards de dollars sur le marché du Bitcoin. En dehors des États-Unis, des entreprises cotées en Asie, comme Metaplanet au Japon et HK Asia Holdings à Hong Kong, augmentent également leur allocation. Le PDG de Metaplanet, Simon Gerovich, a même déclaré qu'il prévoyait de doubler sa détention de Bitcoin cette année, passant de 5000 jetons.
Avant janvier 2025, les données sur les ETF Bitcoin au comptant ont également correspondu aux sorties des échanges, avec un afflux quotidien maximal atteignant 18 000 jetons Bitcoin, ce qui a en quelque sorte favorisé l'envolée du Bitcoin. Avant l'élection, le prix moyen de la position de Strategy était de 42 000 dollars, puis il a continué à accumuler jusqu'à 67 000 dollars, prouvant que la valeur à long terme du Bitcoin est reconnue par le marché.
De plus, les décideurs politiques américains accélèrent également le processus de conformité des réserves. Selon les données des Bitcoin Laws, parmi les 27 états américains ayant soumis des projets de loi sur les réserves de bitcoin, trois sont déjà passés à la phase de soumission deux (Arizona, New Hampshire, Texas), dont l'Arizona a déjà atteint la phase d'examen deux. Le 7 mars, David Sacks, conseiller de la Maison Blanche sur l'intelligence artificielle et les cryptomonnaies, a déclaré que le président Trump avait signé un décret exécutif concernant les réserves stratégiques de bitcoin, mais uniquement pour les bitcoins saisis par le biais de procédures criminelles ou civiles.
Selon les statistiques des données on-chain, le gouvernement américain détient plus de 183 000 bitcoins, représentant 0,92 % de l'offre circulante actuelle de bitcoins, avec une valeur marchande de plus de 16,4 milliards de dollars. Avec la mise en œuvre progressive des lois des États, ce chiffre continuera d'augmenter, ce qui réduira également le seuil d'entrée pour les entreprises américaines en matière de réserves de bitcoins.
Pour l'industrie, l'entrée de capitaux traditionnels sur le marché a apporté une certaine stabilité, et étant donné que la plupart des investissements en bitcoin des entreprises cotées sont au-dessus de la ligne de coût (par exemple, 1,4 fois pour Strategy et 2,78 fois pour Tesla), les attentes concernant les investissements en bitcoin sont également optimistes. Alors qu'avec l'éclaircissement de la direction de la conformité dans le domaine de la cryptographie et le « réservoir Trump », les flux vers les ETF ont de nouveau augmenté, ce qui devrait continuer à renforcer la tendance d'achat des entreprises cotées.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Qui continue à acheter des Bitcoin de manière frénétique ?
Rédigé par : Pzai, Foresight News
Le 24 avril, Fidelity a déclaré sur X : « En raison des achats des sociétés cotées, l'offre de bitcoins sur les échanges est en baisse. On s'attend à ce que cette tendance s'accélère dans un avenir proche. » Depuis les élections américaines, les attentes de relâchement apportées par Trump dans le domaine des cryptomonnaies ont sans aucun doute amplifié les anticipations potentielles du marché, tandis que les sociétés cotées ont acheté près de 350 000 bitcoins. De plus, le jeu de marché entre les échanges, les baleines en chaîne et les sociétés cotées est également en plein essor. Avec ces turbulences sur le marché, quelle sera la direction future du bitcoin ? Cet article analysera les indicateurs des données bitcoin et donnera un aperçu de la dynamique du marché.
La quantité de bitcoins dans les échanges est actuellement de 2,6 millions, ce qui représente le niveau le plus bas depuis novembre 2018. Depuis novembre 2024, plus de 425 000 bitcoins ont été transférés des échanges. Dans cet indicateur, des moments clés se sont produits au second semestre 2024, notamment après la victoire de Trump, où un important flux sortant a été observé, alors que les entreprises cotées en bourse américaines achetaient massivement. Cette tendance continue de montrer une baisse aujourd'hui, reflétant que les entités concernées (sociétés cotées, etc.) renforcent leurs efforts d'accumulation de bitcoins.
Tendances des stocks des échanges de Bitcoin (source de l'image : CryptoQuant)
Depuis les élections américaines, les entreprises cotées en bourse ont augmenté leurs avoirs de près de 350 000 bitcoins. D'après la courbe de croissance des avoirs en bitcoins du grand détenteur Strategy, depuis le 10 novembre 2024, en l'espace de deux semaines, ils ont considérablement augmenté leur position de 107 000 unités, et ont continué à accroître leurs avoirs jusqu'à dépasser 531 000 unités, avec une augmentation moyenne de 42 000 unités par mois. Parmi la répartition des avoirs des entreprises cotées, 8 d'entre elles détiennent plus de 10 000 bitcoins, et chacune d'elles maintient une tendance à la hausse de leurs avoirs au cours des six derniers mois.
La plupart des entreprises cotées ont un mNAV de Bitcoin (ratio de capitalisation boursière sur capitalisation de détention) entre 1,4 et 2,25. Si l'on se base sur un ratio de 1:1, on prévoit de libérer une liquidité de 50 milliards de dollars sur le marché du Bitcoin. En dehors des États-Unis, des entreprises cotées en Asie, comme Metaplanet au Japon et HK Asia Holdings à Hong Kong, augmentent également leur allocation. Le PDG de Metaplanet, Simon Gerovich, a même déclaré qu'il prévoyait de doubler sa détention de Bitcoin cette année, passant de 5000 jetons.
Avant janvier 2025, les données sur les ETF Bitcoin au comptant ont également correspondu aux sorties des échanges, avec un afflux quotidien maximal atteignant 18 000 jetons Bitcoin, ce qui a en quelque sorte favorisé l'envolée du Bitcoin. Avant l'élection, le prix moyen de la position de Strategy était de 42 000 dollars, puis il a continué à accumuler jusqu'à 67 000 dollars, prouvant que la valeur à long terme du Bitcoin est reconnue par le marché.
De plus, les décideurs politiques américains accélèrent également le processus de conformité des réserves. Selon les données des Bitcoin Laws, parmi les 27 états américains ayant soumis des projets de loi sur les réserves de bitcoin, trois sont déjà passés à la phase de soumission deux (Arizona, New Hampshire, Texas), dont l'Arizona a déjà atteint la phase d'examen deux. Le 7 mars, David Sacks, conseiller de la Maison Blanche sur l'intelligence artificielle et les cryptomonnaies, a déclaré que le président Trump avait signé un décret exécutif concernant les réserves stratégiques de bitcoin, mais uniquement pour les bitcoins saisis par le biais de procédures criminelles ou civiles.
Selon les statistiques des données on-chain, le gouvernement américain détient plus de 183 000 bitcoins, représentant 0,92 % de l'offre circulante actuelle de bitcoins, avec une valeur marchande de plus de 16,4 milliards de dollars. Avec la mise en œuvre progressive des lois des États, ce chiffre continuera d'augmenter, ce qui réduira également le seuil d'entrée pour les entreprises américaines en matière de réserves de bitcoins.
Pour l'industrie, l'entrée de capitaux traditionnels sur le marché a apporté une certaine stabilité, et étant donné que la plupart des investissements en bitcoin des entreprises cotées sont au-dessus de la ligne de coût (par exemple, 1,4 fois pour Strategy et 2,78 fois pour Tesla), les attentes concernant les investissements en bitcoin sont également optimistes. Alors qu'avec l'éclaircissement de la direction de la conformité dans le domaine de la cryptographie et le « réservoir Trump », les flux vers les ETF ont de nouveau augmenté, ce qui devrait continuer à renforcer la tendance d'achat des entreprises cotées.