La crypto rebondit alors que le pétrole baisse après des commentaires de Trump, mais les dérivés signalent un manque de conviction

Les marchés crypto ont rebondi mercredi alors que le pétrole reculait temporairement sous 100 $ le baril, après que le président américain Donald Trump a déclaré que la guerre en Iran prendra fin en « deux à trois semaines ».

Bitcoin BTC$68,448.62 s’échange à 68,500 $ après avoir progressé de 0,4 % depuis minuit UTC et de 3,1 % sur les dernières 24 heures, tandis que l’ether (ETH) est de retour à 2,130 $ après un bref passage sous 2,000 $ la semaine dernière.

Le marché crypto plus large reste dans une tendance baissière depuis octobre, bien que le sentiment ait légèrement évolué après une période de consolidation entre 62,500 $ et 75,000 $ depuis début février.

Un ensemble d’altcoins a particulièrement bien performé, notamment l’algorand (ALGO), en hausse de 22 % sur les dernières 24 heures alors qu’il rebondit après s’être retrouvé en territoire survendu.

Positionnement des produits dérivés

• Le marché des futurs crypto semble s’agiter plutôt que construire des positions directionnelles claires, car les volumes de négociation ont augmenté de 23 % à 210 millions $ sur les dernières 24 heures, tandis que le nombre de contrats ouverts est resté globalement stable à environ 106 milliards $.
• Le nombre de contrats ouverts sur les principaux futures libellés en USD et en USDT s’est clairement écarté du redressement du BTC après le point bas du week-end d’environ 65,000 $. Cela suggère que la reprise n’est pas portée par une hausse significative des positions avec effet de levier, mais plutôt par la demande au comptant ou par la réduction des positions short, ce qui indique un manque de conviction solide derrière le mouvement.
• Le nombre de contrats ouverts sur l’ether (OI) a légèrement augmenté en parallèle avec son prix spot, signalant la participation de traders utilisant l’effet de levier.
• L’ETH et la ZEC se distinguent comme des devises majeures avec une CVD ajustée par l’OI et un taux de financement positifs. Cette combinaison indique des enchères agressives sur le marché des futures, les traders ouvrant activement des positions longues et en payant une prime pour les maintenir.
• Le marché de l’ADA, XMR, BCH et SHIB suggère le contraire.
• Les indices de volatilité implicite sur le bitcoin et l’ether continuent de présenter une image de calme.
• Sur Deribit, les risk reversals continuent d’indiquer une inclinaison en faveur des options put sur BTC et ETH, qui offrent une protection contre les baisses de prix. La tendance baissière est légèrement plus marquée dans les options sur BTC.

Discussions autour des tokens

• Le CoinDesk Computing Select Index (CPUS) a été l’indice de référence le mieux performant mercredi, progressant de 2,7 % depuis minuit UTC, tandis que le CoinDesk Smart Contract Platform Select Capped Index (SCPXC) et l’indice DeFi Select Index (DFX) sont en hausse de 1,5 % chacun.
• Le bitcoin et les principales pondérations-domination CoinDesk 5 (CD5) et CoinDesk 20 (CD20) ont augmenté de 0,35 % et 0,69 % respectivement, indiquant une sous-performance par rapport au marché plus large des altcoins.
• L’Algorand (ALGO) a mené les gains du marché mercredi, mais il a été suivi de près par les tokens de finance décentralisée (DeFi) MORPHO et JUP, qui ont enregistré des hausses à deux chiffres.
• Une hausse disproportionnée des contrats ouverts pour des actifs comme l’ETH et la ZEC suggère que le mouvement récent a été soutenu par l’effet de levier plutôt que par des achats au comptant, ce qui pourrait se dénouer dans la semaine dans les nouvelles en contradiction avec la déclaration de Trump, une fois qu’elles seront publiées.