La Maison-Blanche ouvre la voie à la cryptomonnaie dans les plans de retraite 401(k)

Le Bureau de l’information et des affaires réglementaires (OIRA) de la Maison Blanche a terminé son examen d’une proposition du Département du Travail (DOL) qui pourrait transformer la façon dont les fiduciaires de 401(k) évaluent les actifs alternatifs, y compris l’exposition aux actifs numériques. Selon Reginfo.gov, l’examen s’est conclu le 24 mars, avec l’action qualifiée de « conforme au changement » et la proposition considérée comme économiquement significative. Le DOL devrait maintenant publier la règle proposée pour une période de commentaires publics standard de 60 jours, étape typique précédant des révisions et une règle finale.

Cette démarche s’inscrit dans une politique plus large de l’exécutif. Le 7 août 2025, le président Donald Trump a signé un décret ordonnant aux agences fédérales d’élargir l’accès aux actifs alternatifs dans les plans 401(k), y compris via des véhicules d’investissement qualifiés pour les actifs numériques. Le décret a également demandé au Département du Trésor et à la Securities and Exchange Commission de coordonner leurs efforts pour permettre des modifications réglementaires, signalant une volonté inter-agences de repenser les limites de ce que peuvent contenir les plans de retraite.

Ce moment réglementaire fait suite à un changement apparent au sein du Département du Travail en mai. Le DOL a annulé une communication de conformité de 2022 qui conseillait aux fiduciaires d’être « extrêmement prudents » concernant la crypto dans les plans de retraite 401(k), un signe que la position du gouvernement évolue vis-à-vis de l’exposition à la crypto dans les comptes à cotisations définies.

En contexte, ces signaux politiques interviennent alors que le marché américain de la retraite atteint des niveaux historiques. Selon l’Investment Company Institute (ICI), au 30 septembre 2025, les actifs financiers totaux s’élevaient à 48,1 trillions de dollars, soulignant l’impact potentiel d’un élargissement de l’accès aux actifs dans les plans 401(k).

Par ailleurs, l’action au niveau des États continue de progresser. En Indiana, des législateurs ont adopté le 25 février un projet de loi qui obligerait certains plans de retraite et d’épargne publics à proposer une option de courtage autodirigée avec au moins un investissement en crypto d’ici le 1er juillet 2027. Ce projet permettrait aux résidents de l’Indiana de détenir du Bitcoin et d’autres actifs numériques dans leur portefeuille de retraite pour la première fois.

Principaux points à retenir

L’examen par l’OIRA de la proposition du DOL s’est conclu le 24 mars et est considéré comme économiquement significatif, la règle devant entrer dans une période de 60 jours de commentaires publics après sa publication.

Cette démarche s’aligne avec une directive plus large de la Maison Blanche, via un décret d’août 2025, visant à élargir l’accès aux actifs alternatifs dans les plans 401(k) et appelant à une coordination inter-agences sur les modifications réglementaires impliquant la crypto et d’autres actifs alternatifs.

En mai 2025, le DOL a annulé ses orientations de 2022 recommandant aux fiduciaires d’être prudents concernant la crypto dans les plans 401(k), marquant un changement de posture réglementaire envers l’exposition aux actifs numériques.

Ce contexte montre que le marché américain de la retraite, avec ses actifs atteignant environ 48,1 trillions de dollars en septembre 2025, pourrait connaître une transformation majeure si l’accès aux actifs numériques s’élargit.

Les actions au niveau des États, notamment la mesure de l’Indiana, préfigurent une adoption plus large. Ce projet de loi pourrait obliger certains plans publics à offrir des options crypto, illustrant une tendance vers un accès pratique au-delà des seules réglementations fédérales.

Une volonté inter-agences de redéfinir la fiducie

Au cœur de la proposition du DOL se trouve une possible redéfinition de la manière dont les fiduciaires évaluent et sélectionnent les investissements dans les plans à cotisations définies. En élargissant la liste des actifs admissibles pour inclure les actifs numériques, aux côtés d’actifs alternatifs traditionnels comme le private equity ou l’immobilier, la règle pourrait élargir le choix offert aux sponsors et aux participants. Le processus de commentaires publics à venir sera crucial pour préciser quels types d’actifs seront éligibles, comment la garde et l’évaluation seront gérées, et quelles normes de gestion des risques seront appliquées. La coordination inter-agences, renforcée par le décret exécutif, indique une volonté commune de traiter des enjeux transversaux tels que la protection des investisseurs, les devoirs fiduciaires et l’intégrité du marché à mesure que les marchés de la crypto se développent.

L’ampleur du marché renforce l’urgence des changements politiques

Ce changement potentiel intervient dans un contexte de forte accumulation d’actifs de retraite. Selon les dernières données trimestrielles de l’ICI, les actifs de retraite américains atteignaient un record de 48,1 trillions de dollars en septembre 2025, soulignant l’ampleur de toute évolution susceptible d’élargir l’exposition aux actifs numériques via les plans 401(k).

Les expérimentations au niveau des États préfigurent une adoption plus large. La loi de l’Indiana, par exemple, pourrait obliger certains plans publics à offrir des options crypto d’ici 2027, illustrant une tendance vers un accès pratique et réglementé à ces actifs.

Pour les observateurs, les prochaines étapes sont claires. La règle proposée du DOL entrera dans une phase de commentaires publics, durant laquelle les acteurs du secteur, les fiduciaires et les sponsors de plans devront évaluer les implications pratiques de l’élargissement de l’accès à la crypto, notamment en matière de gouvernance, de valorisation, de liquidité, de garde et de traitement fiscal. Parallèlement, il sera important de suivre la réponse du Trésor et de la SEC à cette initiative inter-agences, ainsi que l’impact des initiatives étatiques comme celle de l’Indiana sur d’éventuelles modifications fédérales ou au niveau des plans. Le dialogue continu entre régulateurs, gestionnaires de plans et gestionnaires d’actifs façonnera non seulement le rythme de l’adoption mais aussi les mesures de sécurité associées à une exposition accrue à la crypto dans les portefeuilles de retraite.

À l’ouverture de la période de commentaires publics, il sera essentiel de suivre la définition des catégories d’actifs proposées, les contrôles de risque envisagés, et le calendrier d’adoption d’une règle finale. En attendant, la trajectoire politique suggère une évolution progressive mais significative de la manière dont la retraite mainstream pourrait intégrer les actifs numériques dans les années à venir.

Cadre de référence : L’examen réglementaire mentionné ici correspond aux enregistrements de Reginfo.gov et aux rapports relayés par Cointelegraph, notamment la reversal des orientations du DOL en mai 2025 et la poussée par décret d’août 2025. Pour un contexte supplémentaire, la législation de l’Indiana et les discussions politiques associées ont été rapportées dans une couverture contemporaine liée aux initiatives d’accès à la crypto dans la retraite au niveau des États.

Cet article a été initialement publié sous le titre « La Maison Blanche ouvre la voie à la crypto dans les plans de retraite 401(k) » sur Crypto Breaking News – votre source fiable pour l’actualité crypto, Bitcoin et blockchain.