CIO de Bitwise : comment investir dans l'industrie des crypto-monnaies

Auteur : Matt Hougan, Directeur des investissements chez Bitwise ; Traduction : Jinse Finance

Ce qui est intéressant dans cette industrie, c’est que beaucoup de personnes que vous rencontrez sont convaincues de tout :

« Ethereum est meilleur que Solana, il finira par dominer. »

« Solana surpasse Ethereum, à long terme il écrasera ses concurrents. »

« Seul le Bitcoin compte vraiment. »

J’ai toujours trouvé cela incroyable.

Je travaille à plein temps dans l’industrie des cryptomonnaies depuis huit ans, j’ai environ 140 collègues avec qui échanger des idées, et je discute régulièrement avec des investisseurs de premier plan, des fondateurs de projets, des chercheurs et des membres de fondations, ce qui me donne une compréhension approfondie de ces écosystèmes.

Mais même ainsi, je ne peux pas vous dire avec confiance quelle blockchain publique l’emportera au final, ni comment les choses vont précisément évoluer.

À l’étape actuelle du développement des cryptomonnaies, je pense qu’il est impossible de prédire l’issue finale. Les politiques réglementaires, l’exécution des projets, l’environnement macroéconomique, les décisions de quelques personnes clés, la chance et des centaines d’autres variables influenceront la trajectoire future. Prédire précisément tous ces facteurs demanderait des capacités de prévoyance surnaturelles.

À mon avis, ceux qui prétendent avoir une certitude totale se mentent à eux-mêmes.

Alors, comment investir ?

Face à cette incertitude, ma stratégie est simple : acheter l’ensemble du marché.

Concrètement, j’investis dans un fonds indiciel d’actifs crypto pondéré par la capitalisation.

Pourquoi ? Parce que le pari dont je suis le plus sûr dans la crypto, c’est que dans dix ans, les cryptomonnaies seront bien plus importantes qu’aujourd’hui.

Mon point de vue : les stablecoins gagneront encore en importance, la tokenisation prendra une place plus grande, et l’influence du Bitcoin continuera de croître. En outre, je pense qu’une douzaine de cas d’usage majeurs émergeront : marchés prédictifs, finance décentralisée (DeFi), technologies de confidentialité, identité numérique, nouvelles formes d’actions, etc.

À mon avis, il est tout à fait possible que l’ensemble du marché crypto connaisse une croissance de 10 à 20 fois au cours des dix prochaines années.

Vous n’y croyez pas ? Il y a quelques jours, Paul Atkins, président de la SEC américaine, a déclaré sur Fox Business qu’il s’attend à ce que « dans les prochaines années », tous les marchés boursiers américains migrent sur la blockchain. Cela concerne 68 000 milliards de dollars d’actifs boursiers — aujourd’hui, les actions tokenisées ne représentent qu’environ 670 millions de dollars. Cela implique une multiplication d’environ 100 000 fois.

Je veux participer à cet investissement transformateur.

Mais l’essentiel est : je ne veux pas prendre le risque de miser sur la mauvaise blockchain publique. Imaginez : vous anticipez correctement un marché qui va croître de 100 000 fois, mais vous perdez parce que vous avez choisi le mauvais actif — ce serait vraiment dommage.

C’est pourquoi je place les fonds indiciels crypto au cœur de mon portefeuille, en ne prenant que des paris individuels sur une petite partie. Ainsi, quelle que soit l’évolution de l’industrie crypto, je détiens une exposition aux gagnants potentiels, et je dors plus sereinement.

En 2026, les fonds indiciels crypto seront une tendance forte. À mesure que le marché se complexifie et que les cas d’usage se multiplient, ce n’est peut-être pas la solution pour tout le monde, mais pour beaucoup (moi y compris), c’est un excellent point de départ pour investir.