Qui maîtrise le stockage des stablecoins, maîtrise l'avenir du secteur bancaire.

Auteur : Decentralised.Co

Compilation : Deep Tide TechFlow

Qui maîtrise les bases des stablecoins, maîtrise l'avenir du secteur bancaire. Au cours des 200 dernières années, les banques ont réalisé une expansion à grande échelle en absorbant des dépôts ; les entreprises de fintech, quant à elles, ont élargi leurs activités en louant des dépôts. Aujourd'hui, les stablecoins rendent les dépôts mobiles, un changement qui redéfinit le paysage bancaire mondial.

Chaque révolution bancaire commence par une transformation de la manière dont les fonds sont stockés.

Au 19ème siècle, les banques émettaient des billets privés soutenus par l'or, mais la confiance était limitée au niveau local et très fragile.

Au 20ème siècle, la concentration de la confiance par la Réserve fédérale et la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) a donné naissance à des géants bancaires comme JPMorgan Chase et Citibank.

Dans les années 2010, les entreprises de technologie financière ont établi de nouvelles banques grâce à des moyens numériques, telles que Revolut et Nubank.

Aujourd'hui, les stablecoins ont complètement retiré les dépôts des banques et les ont rendus programmables, sans frontières et hautement liquides à l'échelle d'Internet.

Les entreprises de fintech de l'ère Web2 ont effectivement redessiné l'interface des banques, mais l'infrastructure reste inchangée.

Par exemple, Revolut dépose les dépôts des clients chez Lloyds Bank ; les réserves de Nubank sont finalement déposées à la Banque centrale du Brésil ; Wise effectue encore des règlements par SWIFT. Ces entreprises ont changé la façon dont les gens interagissent avec l'argent, mais n'ont pas modifié l'endroit où l'argent est réellement stocké.

C'est pourquoi, parmi les 15 plus grandes nouvelles banques du monde, 9 d'entre elles génèrent encore moins de 100 dollars de revenus par utilisateur et par an.

Les entreprises de technologie financière Web2 ont créé de meilleures applications bancaires, tandis que les nouvelles banques dans le domaine de la cryptographie (Crypto neobanks) construisent de meilleures banques.

Ces banques fonctionnent en détenant des dépôts en stablecoins directement sur la blockchain et en utilisant ces soldes comme base de leurs fonds. Comme les banques traditionnelles, elles déploient également des dépôts, mais à la différence de celles-ci, elles ne prêtent pas par le biais de bilans opaques, mais dirigent la liquidité vers des marchés transparents sur la blockchain, tels que les obligations d'État américaines tokenisées ou les pools de prêt en finance décentralisée (DeFi).

Les utilisateurs peuvent voir le flux de fonds et, dans certains cas, partager les bénéfices.

Grâce à la finance programmable, qui ne nécessite pas d'agences physiques, elle peut réaliser l'expansion la plus rapide dans des endroits où les banques traditionnelles ne peuvent pas fournir de services.

Dans de nombreuses régions où les banques ne peuvent pas protéger la valeur des actifs, les nouvelles banques alimentées par les stablecoins sont devenues le moyen par défaut de stocker, de payer et de transférer des fonds.

Selon les données de Chainalysis, le volume total des flux de cryptomonnaies en Amérique latine l'année dernière a dépassé 1,5 trillion de dollars, avec le Brésil à lui seul atteignant 319 milliards de dollars, dont près de 90 % proviennent de stablecoins utilisés pour l'épargne, les salaires et les transferts d'argent.

Avec l'entrée des stablecoins dans le courant principal, les dépôts commencent également à s'accumuler en dehors du système bancaire.

Aujourd'hui, plus de 3000 milliards de dollars circulent sous forme de dollars numériques entre les portefeuilles et les obligations tokenisées. Bien que ces flux ne soient pas encore coordonnés, leur ampleur est déjà considérable.

Des situations similaires se sont produites au 19e siècle : des centaines de “banques libres” ont émis leurs propres billets, chacun ayant un soutien de réserve différent. Cela a conduit à des banques en faillite fréquentes et à un effondrement de la confiance, jusqu'à ce que des banques comme J.P. Morgan commencent à intégrer les dépôts pour rétablir la stabilité et unifier l'ensemble du système.

De nouvelles banques dans le domaine de la cryptographie s'attaquent au même problème en organisant des dépôts de dollars numériques décentralisés pour atteindre une systématisation.

Selon le rapport « BIG IDEAS 2025 » d'ARK Invest, le montant des règlements en stablecoins dépassera 15,6 trillions de dollars en 2024, ce qui est plus que la somme de Mastercard et American Express.

Les plateformes qui gèrent ces flux de fonds, comme les portefeuilles, les échanges et les nouvelles banques cryptographiques, deviennent discrètement la nouvelle couche de règlement financier mondial.

Des protocoles tels que KAST, Tria et Plasma deviennent le hub par défaut pour la liquidité des stablecoins, tout comme JPMorgan a centralisé le règlement en dollars ou le rôle de Stripe dans le domaine des paiements en ligne.

KAST est une nouvelle banque de paiement ; Tria construit des comptes auto-déposés pour les utilisateurs ; Plasma fournit une infrastructure on-chain qui favorise le flux de capitaux.

Ainsi, des géants comme BNY Mellon et Visa se disputent l'intégration des réseaux de paiement de stablecoins, tandis que Stripe construit sa propre blockchain de Layer 1. Ils poursuivent tous le même objectif : contrôler le lieu de stockage du dollar numérique, car toutes les autres activités du secteur financier reposent sur cela.

Les banques traditionnelles génèrent des rendements de quelques pourcentages sur les prêts et les titres grâce aux dépôts d'investissement, mais elles ne restituent presque jamais ces bénéfices aux utilisateurs.

En tokenisant le dollar, les revenus ne sont plus cachés sous le bilan bancaire. Les utilisateurs peuvent voir en temps réel la source et la destination des revenus, et même partager directement les bénéfices.

Le montant total des dépôts commerciaux mondiaux est d'environ 87 billions de dollars.

Avec de plus en plus de fonds migrés sur la chaîne, ces capitaux n'auront plus besoin d'intermédiaires pour être transférés ou pour générer des rendements, mais nécessiteront de l'efficacité. Et ceux qui pourront construire ces réseaux de paiement sur la chaîne seront en position dominante lors de la prochaine révolution bancaire.