À l'approche de l'expiration de plus de 4,6 milliards de dollars d'options Bitcoin et Ethereum, le marché des cryptoactifs se prépare à une forte fluctuation des prix. L'événement d'expiration des options d'aujourd'hui est crucial pour la variation des prix à court terme des deux principaux actifs numériques. Les analystes avertissent que l'expiration des options de septembre a un poids supplémentaire, car ce mois est traditionnellement associé à une performance faible des actifs numériques et à une liquidité réduite. Bien que le sentiment du marché soit prudent, la montée en flèche de la volatilité implicite (IV) indique que les traders s'attendent à une grande fluctuation des prix.
Les options Bitcoin et Ethereum arrivent à expiration, impliquant 14,6 milliards de dollars.
Bitcoin (BTC) domine dans cette série d'options avec une valeur nominale atteignant 3,38 milliards de dollars. Selon les données de Deribit, le volume total des contrats non réglés est de 30 447. Le point de douleur maximal (c'est-à-dire le prix auquel le plus grand nombre de contrats d'options expireront sans valeur) est de 112 000 dollars. Pendant ce temps, le ratio des positions vendeuses aux positions acheteuses est de 1,41, indiquant que les positions vendeuses dominent et que le marché tend à être prudent.
(Options Bitcoin arrivant à échéance | Source : Deribit)
Ethereum fait également face à une échéance d'options tout aussi critique, d'une valeur nominale de 1,29 milliard de dollars. Le volume des contrats en cours est de 299 744, avec un niveau de douleur maximal à 4 400 dollars. Le ratio puts-calls est de 0,77, ce qui montre une demande plus forte pour les options d'achat (achat), mais les analystes notent une augmentation significative des options d'achat au-dessus du prix d'exercice de 4 500 dollars. Deribit a souligné cette déviation : « … les flux de fonds se dirigent vers un équilibre plus, mais les options d'achat au-dessus de 4 500 dollars augmentent, laissant des options à la hausse. »
(options Ethereum à expiration prochaine | Source : Deribit)
Les analystes de Greeks.live ont souligné la volatilité implicite (IV) d'Ethereum, indiquant que l'IV à court terme a grimpé à environ 70 %. Cela indique qu'après un recul de plus de 10 % du prix d'Ethereum par rapport à son récent sommet, les attentes du marché concernant la fluctuation des prix se sont intensifiées. Les analystes de Greeks.live ont écrit : "La faiblesse du marché boursier américain et de l'indice WLFI a exacerbé les doutes du marché." De même, l'IV des Bitcoin à différentes échéances a rebondi à environ 40 % après une correction d'un mois. Il convient de noter que ce recul a entraîné une baisse du prix du Bitcoin de plus de 10 % par rapport à son niveau historique le plus élevé.
Cependant, les analystes ont observé que les traders adoptent une posture défensive. Une preuve en est que les transactions en gros d'options de vente s'accélèrent, représentant près de 30 % du volume des transactions d'options d'aujourd'hui.
Avertissement des analystes sur la faiblesse du marché de septembre
Néanmoins, le sentiment du marché est en train de changer rapidement. Greeks.live souligne que septembre a toujours été un mois difficile pour le marché des cryptoactifs. Le report des institutions et le règlement trimestriel ont généralement tendance à freiner la liquidité. Les analystes ajoutent : « Le marché des options manque généralement de confiance quant à la performance de septembre. »
La tendance baissière généralement observée et la chute des actions liées au chiffrement ont rendu la recherche de refuge un thème majeur. À mesure que les options approchent de leur date d'échéance, le prix du Bitcoin et de l'Ethereum tend souvent à se rapprocher de leur niveau de douleur maximal. Au moment de la rédaction de cet article, le prix de négociation du Bitcoin était de 111 391 $, ce qui signifie qu'il pourrait légèrement augmenter jusqu'à 112 000 $. L'Ethereum, au moment de la clôture, se négociait à 4 326 $, et la situation était similaire.
Avec l'arrivée du mois de livraison du troisième trimestre aujourd'hui, les modèles de liquidité et les activités de roulement pourraient amplifier la fluctuation bidirectionnelle. Par conséquent, les traders pourraient être enclins à adopter une posture défensive, se préparant à une faiblesse à long terme ou à une éventuelle rupture après le règlement des échéances. Cependant, lorsque les options sur Deribit expirent après 8h00 UTC, le marché a tendance à se stabiliser.
La question clé reste de savoir si l'expiration des Options va maintenir le Bitcoin et l'Éther près de leurs niveaux actuels ou si elle deviendra un catalyseur de reprise. À court terme, la dynamique des options pourrait exercer une pression magnétique, car les points de douleur maximaux se situent au-dessus des prix actuels. Si l'histoire se répète, septembre pourrait continuer à défier les haussiers, mais la posture défensive croissante du marché indique que toute hausse inattendue pourrait s'accompagner d'un repositionnement tout aussi agressif.
Conclusion
Sous l'influence conjointe de l'expiration de plus de 4,6 milliards de dollars d'options et de l'incertitude des marchés traditionnels, Bitcoin et Ethereum font face à un moment crucial. Bien que le sentiment du marché soit prudent à court terme, l'expiration des options pourrait tirer les prix vers le point de douleur maximal, mais la volatilité potentielle offre également des opportunités aux traders à la recherche de chances. L'histoire montre que septembre est le "mois maudit" des cryptoactifs, mais la structure en constante évolution du marché et l'implication croissante des institutions pourraient briser ce schéma. L'évolution future dépendra de la lutte des forces haussières et baissières, ainsi que de la capacité du marché à trouver une nouvelle direction après l'expiration des options.
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46 milliards de dollars d'Options Bitcoin et Ethereum arrivent à expiration, le marché des cryptomonnaies pourrait faire face à d'énormes Fluctuations
À l'approche de l'expiration de plus de 4,6 milliards de dollars d'options Bitcoin et Ethereum, le marché des cryptoactifs se prépare à une forte fluctuation des prix. L'événement d'expiration des options d'aujourd'hui est crucial pour la variation des prix à court terme des deux principaux actifs numériques. Les analystes avertissent que l'expiration des options de septembre a un poids supplémentaire, car ce mois est traditionnellement associé à une performance faible des actifs numériques et à une liquidité réduite. Bien que le sentiment du marché soit prudent, la montée en flèche de la volatilité implicite (IV) indique que les traders s'attendent à une grande fluctuation des prix.
Les options Bitcoin et Ethereum arrivent à expiration, impliquant 14,6 milliards de dollars.
Bitcoin (BTC) domine dans cette série d'options avec une valeur nominale atteignant 3,38 milliards de dollars. Selon les données de Deribit, le volume total des contrats non réglés est de 30 447. Le point de douleur maximal (c'est-à-dire le prix auquel le plus grand nombre de contrats d'options expireront sans valeur) est de 112 000 dollars. Pendant ce temps, le ratio des positions vendeuses aux positions acheteuses est de 1,41, indiquant que les positions vendeuses dominent et que le marché tend à être prudent.
(Options Bitcoin arrivant à échéance | Source : Deribit)
Ethereum fait également face à une échéance d'options tout aussi critique, d'une valeur nominale de 1,29 milliard de dollars. Le volume des contrats en cours est de 299 744, avec un niveau de douleur maximal à 4 400 dollars. Le ratio puts-calls est de 0,77, ce qui montre une demande plus forte pour les options d'achat (achat), mais les analystes notent une augmentation significative des options d'achat au-dessus du prix d'exercice de 4 500 dollars. Deribit a souligné cette déviation : « … les flux de fonds se dirigent vers un équilibre plus, mais les options d'achat au-dessus de 4 500 dollars augmentent, laissant des options à la hausse. »
(options Ethereum à expiration prochaine | Source : Deribit)
Les analystes de Greeks.live ont souligné la volatilité implicite (IV) d'Ethereum, indiquant que l'IV à court terme a grimpé à environ 70 %. Cela indique qu'après un recul de plus de 10 % du prix d'Ethereum par rapport à son récent sommet, les attentes du marché concernant la fluctuation des prix se sont intensifiées. Les analystes de Greeks.live ont écrit : "La faiblesse du marché boursier américain et de l'indice WLFI a exacerbé les doutes du marché." De même, l'IV des Bitcoin à différentes échéances a rebondi à environ 40 % après une correction d'un mois. Il convient de noter que ce recul a entraîné une baisse du prix du Bitcoin de plus de 10 % par rapport à son niveau historique le plus élevé.
Cependant, les analystes ont observé que les traders adoptent une posture défensive. Une preuve en est que les transactions en gros d'options de vente s'accélèrent, représentant près de 30 % du volume des transactions d'options d'aujourd'hui.
Avertissement des analystes sur la faiblesse du marché de septembre
Néanmoins, le sentiment du marché est en train de changer rapidement. Greeks.live souligne que septembre a toujours été un mois difficile pour le marché des cryptoactifs. Le report des institutions et le règlement trimestriel ont généralement tendance à freiner la liquidité. Les analystes ajoutent : « Le marché des options manque généralement de confiance quant à la performance de septembre. »
La tendance baissière généralement observée et la chute des actions liées au chiffrement ont rendu la recherche de refuge un thème majeur. À mesure que les options approchent de leur date d'échéance, le prix du Bitcoin et de l'Ethereum tend souvent à se rapprocher de leur niveau de douleur maximal. Au moment de la rédaction de cet article, le prix de négociation du Bitcoin était de 111 391 $, ce qui signifie qu'il pourrait légèrement augmenter jusqu'à 112 000 $. L'Ethereum, au moment de la clôture, se négociait à 4 326 $, et la situation était similaire.
Avec l'arrivée du mois de livraison du troisième trimestre aujourd'hui, les modèles de liquidité et les activités de roulement pourraient amplifier la fluctuation bidirectionnelle. Par conséquent, les traders pourraient être enclins à adopter une posture défensive, se préparant à une faiblesse à long terme ou à une éventuelle rupture après le règlement des échéances. Cependant, lorsque les options sur Deribit expirent après 8h00 UTC, le marché a tendance à se stabiliser.
La question clé reste de savoir si l'expiration des Options va maintenir le Bitcoin et l'Éther près de leurs niveaux actuels ou si elle deviendra un catalyseur de reprise. À court terme, la dynamique des options pourrait exercer une pression magnétique, car les points de douleur maximaux se situent au-dessus des prix actuels. Si l'histoire se répète, septembre pourrait continuer à défier les haussiers, mais la posture défensive croissante du marché indique que toute hausse inattendue pourrait s'accompagner d'un repositionnement tout aussi agressif.
Conclusion
Sous l'influence conjointe de l'expiration de plus de 4,6 milliards de dollars d'options et de l'incertitude des marchés traditionnels, Bitcoin et Ethereum font face à un moment crucial. Bien que le sentiment du marché soit prudent à court terme, l'expiration des options pourrait tirer les prix vers le point de douleur maximal, mais la volatilité potentielle offre également des opportunités aux traders à la recherche de chances. L'histoire montre que septembre est le "mois maudit" des cryptoactifs, mais la structure en constante évolution du marché et l'implication croissante des institutions pourraient briser ce schéma. L'évolution future dépendra de la lutte des forces haussières et baissières, ainsi que de la capacité du marché à trouver une nouvelle direction après l'expiration des options.