Ray Dalio avertit que la position du dollar est précaire et recommande d'investir dans Bitcoin et l'or pour hedger le risque de dévaluation de la monnaie.
Le milliardaire investisseur et fondateur de Bridgewater, Ray Dalio, a de nouveau mis en garde contre les perspectives à long terme du dollar, soulignant que les États-Unis sont à un stade avancé de leur cycle de dette, ce qui menace le statut du dollar en tant que monnaie de réserve mondiale. Il estime que ce changement stimulera la demande sur le marché pour des actifs à offre limitée tels que le Bitcoin (BTC) et l'or, et conseille aux investisseurs de les considérer comme des outils de Hedging.
Pression sur le dollar accrue : le cycle de la dette entre dans sa phase tardive
Ray Dalio souligne que le coût de remboursement de la dette du gouvernement américain est d'environ 1 trillion de dollars par an, et que la demande d'emprunt continue érode la confiance du marché dans les obligations américaines et le dollar.
Retrait des investissements étrangers : les investisseurs étrangers commencent à réduire leur exposition aux obligations américaines et se tournent vers l'or.
Dilemme de la Réserve fédérale : une hausse des taux pourrait entraîner des défauts et des turbulences sur le marché, tandis que l'impression de monnaie affaiblirait davantage la valeur du dollar.
Risque politique : La menace pesant sur l'indépendance de la Réserve fédérale pourrait accélérer la perte de confiance.
Valeur de couverture du Bitcoin et de l'or
Ray Dalio souligne que le Bitcoin, tout comme l'or et d'autres actifs rares, possède la caractéristique d'une offre limitée. Lorsqu'il y a une augmentation de l'offre de monnaie fiduciaire ou une baisse de la demande, il devient une monnaie de substitution attrayante.
Comparaison historique : entre 1930 et 1940, et entre 1970 et 1980, la valeur des monnaies fiduciaires par rapport aux « monnaies fortes » a considérablement chuté.
Conseils d'investissement : Allouez jusqu'à 15 % de votre portefeuille à des actifs alternatifs tels que l'or et le Bitcoin pour couvrir le risque de dévaluation monétaire.
Stablecoins et risques systémiques
Lorsqu'on lui a demandé si les stablecoins présentaient un risque systémique lié à l'exposition aux obligations américaines, Ray Dalio a déclaré qu'il ne pensait pas que les stablecoins eux-mêmes constituaient une menace majeure, le véritable risque systémique venant de la baisse du pouvoir d'achat des obligations d'État américaines.
**« Grand Cycle » et l'incertitude des cinq prochaines années **
Ray Dalio place la situation actuelle dans le contexte de ce qu'il appelle le « grand cycle », qui comprend :
Pression de la dette et des finances
2, Division politique intérieure aux États-Unis
Conflits géopolitiques
Risque climatique
5, Disruption technologique
Il a averti que la fusion de ces forces pourrait entraîner "des changements énormes et inimaginables" au cours des cinq prochaines années.
Conclusion
Le dernier avertissement de Ray Dalio met en évidence les défis structurels auxquels le dollar est confronté, et remet le Bitcoin sous les projecteurs des investisseurs mondiaux. Avec l'érosion de la confiance dans le statut de réserve du dollar, allouer du Bitcoin et d'autres actifs rares comme l'or pourrait devenir une stratégie essentielle pour les investisseurs institutionnels et individuels afin de se couvrir contre le risque de dévaluation monétaire dans les années à venir.
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Ray Dalio avertit que la position du dollar est précaire et recommande d'investir dans Bitcoin et l'or pour hedger le risque de dévaluation de la monnaie.
Le milliardaire investisseur et fondateur de Bridgewater, Ray Dalio, a de nouveau mis en garde contre les perspectives à long terme du dollar, soulignant que les États-Unis sont à un stade avancé de leur cycle de dette, ce qui menace le statut du dollar en tant que monnaie de réserve mondiale. Il estime que ce changement stimulera la demande sur le marché pour des actifs à offre limitée tels que le Bitcoin (BTC) et l'or, et conseille aux investisseurs de les considérer comme des outils de Hedging.
Pression sur le dollar accrue : le cycle de la dette entre dans sa phase tardive
Ray Dalio souligne que le coût de remboursement de la dette du gouvernement américain est d'environ 1 trillion de dollars par an, et que la demande d'emprunt continue érode la confiance du marché dans les obligations américaines et le dollar.
Retrait des investissements étrangers : les investisseurs étrangers commencent à réduire leur exposition aux obligations américaines et se tournent vers l'or.
Dilemme de la Réserve fédérale : une hausse des taux pourrait entraîner des défauts et des turbulences sur le marché, tandis que l'impression de monnaie affaiblirait davantage la valeur du dollar.
Risque politique : La menace pesant sur l'indépendance de la Réserve fédérale pourrait accélérer la perte de confiance.
Valeur de couverture du Bitcoin et de l'or
Ray Dalio souligne que le Bitcoin, tout comme l'or et d'autres actifs rares, possède la caractéristique d'une offre limitée. Lorsqu'il y a une augmentation de l'offre de monnaie fiduciaire ou une baisse de la demande, il devient une monnaie de substitution attrayante.
Comparaison historique : entre 1930 et 1940, et entre 1970 et 1980, la valeur des monnaies fiduciaires par rapport aux « monnaies fortes » a considérablement chuté.
Conseils d'investissement : Allouez jusqu'à 15 % de votre portefeuille à des actifs alternatifs tels que l'or et le Bitcoin pour couvrir le risque de dévaluation monétaire.
Stablecoins et risques systémiques
Lorsqu'on lui a demandé si les stablecoins présentaient un risque systémique lié à l'exposition aux obligations américaines, Ray Dalio a déclaré qu'il ne pensait pas que les stablecoins eux-mêmes constituaient une menace majeure, le véritable risque systémique venant de la baisse du pouvoir d'achat des obligations d'État américaines.
**« Grand Cycle » et l'incertitude des cinq prochaines années **
Ray Dalio place la situation actuelle dans le contexte de ce qu'il appelle le « grand cycle », qui comprend :
2, Division politique intérieure aux États-Unis
Conflits géopolitiques
Risque climatique
5, Disruption technologique
Il a averti que la fusion de ces forces pourrait entraîner "des changements énormes et inimaginables" au cours des cinq prochaines années.
Conclusion
Le dernier avertissement de Ray Dalio met en évidence les défis structurels auxquels le dollar est confronté, et remet le Bitcoin sous les projecteurs des investisseurs mondiaux. Avec l'érosion de la confiance dans le statut de réserve du dollar, allouer du Bitcoin et d'autres actifs rares comme l'or pourrait devenir une stratégie essentielle pour les investisseurs institutionnels et individuels afin de se couvrir contre le risque de dévaluation monétaire dans les années à venir.