Pyth passe à la deuxième phase : commercialisation de niveau institutionnel par le biais de données off-chain

Depuis sa création en 2021, Pyth redéfinit l'infrastructure et la distribution des données du marché financier. Son objectif a toujours été de devenir la "source de vérité" des données financières. Aujourd'hui, Pyth entre dans sa deuxième phase : lancement de produits destinés aux institutions, expansion des cas d'utilisation des jetons et intégration plus profonde avec le TradFi.

L'objectif de la conception de Pyth est d'apporter "le prix de toutes choses" à "tous les endroits" - ce concept semble simple, mais il a toujours été difficile à réaliser véritablement dans l'histoire. Internet a démocratisé l'accès au contenu : les CD ont été remplacés par le streaming, les médias locaux ont été remplacés par des applications mondiales ; mais dans le domaine des infrastructures de données financières, ce changement de paradigme n'a pas encore eu lieu.

Les institutions actuelles sont encore limitées par des systèmes hérités, devant payer chaque année des milliards de dollars à des intermédiaires tels que Bloomberg et Refinitiv. Ces agrégateurs obtiennent ensuite des données de divers échanges - ces échanges présentent eux-mêmes une structure en îlots en termes de géographie, de catégories d'actifs et de lieux de négociation, entraînant une fragmentation des données. Le résultat est que, même si d'autres domaines ont largement été numérisés, l'écosystème des données de marché reste conservateur et fragmenté.

Pyth a adopté la technologie blockchain pour construire une "source réelle" car les systèmes existants ne peuvent pas fournir de données fiables dans un environnement sans autorisation. Pyth a initialement réalisé l'agrégation de données uniquement entre un groupe de sociétés de trading et des bourses, mais s'est depuis développé pour inclure des centaines d'institutions qui publient leurs données de marché propriétaires sur le même réseau. Le volume total des transactions a dépassé 16 000 milliards de dollars, avec plus de 60 % de part de marché dans le domaine des dérivés DeFi, ayant complété plus de 600 intégrations, et a établi une collaboration avec le département du Commerce des États-Unis. La couverture de distribution de Pyth l'a placé parmi les protocoles les plus influents.

Plus important encore : Pyth est devenu le dépôt de données de marché institutionnelles le plus robuste et le plus précieux au monde.

La première phase (Phase 1) a validé l'adéquation produit-marché dans l'écosystème DeFi et a établi les bases pour la deuxième phase en créant un tout nouveau modèle économique de données de marché. La prochaine étape proposée se concentre sur : l'expansion des revenus de la DAO, l'élargissement des marchés adjacents et l'augmentation de l'accumulation de valeur de l'ensemble du réseau Pyth.

Quelle est la preuve la plus évidente de sa proposition de valeur ? - De plus en plus d'applications on-chain et off-chain cherchent activement à payer pour obtenir des données Pyth, Pyth est en train de remodeler la chaîne d'approvisionnement des données de marché.

Le plus important est que les institutions cherchent activement des données Pyth ; nous sommes entrés dans la phase finale du développement d'un nouveau produit qui pourrait redéfinir la forme des données de marché dans l'ensemble du secteur financier.

Les institutions dépensent environ 50 milliards de dollars par an pour "l'ensemble des données de marché nécessaires". Des prix de transactions de plusieurs milliards de dollars à l'affichage des cotations dans les salles de marché, les données de marché sont le carburant du fonctionnement financier des institutions. Mais le modèle actuel est lent, coûteux et extrêmement fragmenté. Si Pyth ne peut obtenir que 1 % de cela, cela signifie des revenus récurrents annuels (ARR) de 500 millions de dollars. Mais l'objectif de Pyth n'est pas seulement ces 500 millions de dollars, mais de conquérir ce marché et d'apporter une valeur durable à l'ensemble du réseau.

Première étape : construire l'infrastructure, dominer le DeFi, établir la source de données la plus précieuse.

Le premier chapitre de Pyth se concentre sur un objectif : construire et étendre une infrastructure on-chain de données au niveau institutionnel qui soit vérifiable et distribuable.

L'équipe des contributeurs réalise progressivement cette mission, les données elles-mêmes étant déjà convaincantes. Avec plus de 60 % de part de marché dans les dérivés DeFi et un volume d'échanges cumulé de 1,6 trillion de dollars, Pyth se trouve dans une position optimale : alors que davantage d'actifs du monde réel (RWA) sont tokenisés, elle capturera une croissance exponentielle et une accumulation de valeur. L'avenir de notre vision : toutes les données, y compris les données économiques du Département du Commerce des États-Unis, sont validées par le réseau Pyth et publiées sur chaque blockchain. Ce modèle commercial continuera de prospérer et de renforcer sa position de "source véritable des données sur la chaîne".

Au fur et à mesure que le temps passe, lorsque les données sont transmises sous forme de messages sécurisés avec preuve (proof-backed secured messages) aux contrats intelligents partout, les frais en chaîne augmenteront progressivement. Plus tôt cette année, le DAO a approuvé une augmentation progressive des frais de validation sur plusieurs chaînes de blocs, un processus qui continuera avec l'intégration de plus de données. L'adoption de Pyth s'accélérera avec les moteurs suivants : intégration de plus de blockchains, entrée sur de nouveaux marchés, renforcement des paramètres de confiance, et la tendance imminente à la "tokenisation à grande échelle". Nous prévoyons que davantage de données seront continuellement mises en chaîne, et la plupart d'entre elles utiliseront Pyth pour la validation et la distribution.

Jusqu'à présent, Pyth a réalisé les accomplissements suivants :

Intégration de 600+ protocoles, couvrant 100+ blockchains

Fournit plus de 1 800 flux de prix, dont plus de 900 sont des actifs du monde réel.

Devenir le premier oracle des principaux écosystèmes blockchain en termes de volume de transactions.

L'avantage différentiel de Pyth :

Données exclusives des principales sociétés de trading et bourses mondiales : DRW, Jump, Jane Street, Optiver, HRT, SIG, IMC, Virtu, GTS, Flow, Cboe, LMAX, MEMX, MIAX, IEX, etc.

Couverture complète inter-actifs : actifs cryptographiques, actions, devises, matières premières, taux d'intérêt - livraison réseau unifiée

Perspective mondiale : briser les îlots de données régionaux, unifier les marchés multi-régionaux.

Mise à jour en millisecondes : répond aux exigences d'un environnement de trading haute performance

Sélectionné par le département du Commerce des États-Unis pour la vérification et la distribution des données économiques américaines sur la chaîne.

Première phase de preuve : le produit est efficace à l'échelle. Nous entrons maintenant dans la deuxième phase : redéfinir l'économie des données de marché, devenir la "vraie source" transversale du secteur financier.

Deuxième étape : Libération d'une opportunité de marché de 50 milliards de dollars

Pyth est maintenant prêt à entrer dans la deuxième phase, dont le point de départ est : permettre au premier réseau de données de marché "construit par des institutions, pour des institutions" de commencer à se monétiser.

Le marché mondial des données atteint une taille annuelle de plus de 50 milliards de dollars, dominé par quelques géants traditionnels, qui sont :

Augmenter le prix de plus de 50 % au cours des 3 dernières années.

Facturer jusqu'à 5 fois le montant à d'autres clients pour le même produit.

Accès fragmenté par région et par catégorie d'actifs.

Mettre en place des barrières pour les nouveaux acteurs des services financiers professionnels.

L'augmentation du coût des données de marché au cours des 25 dernières années a largement surpassé celle des autres principales catégories d'actifs.

Ce domaine a maturé jusqu'à des nœuds "reconstructibles" ; les entreprises chargées de la tarification et de l'animation du marché à l'échelle mondiale collaborent avec Pyth pour construire des solutions. Voici leurs points de douleur :

Les échanges ne peuvent voir que leur propre carnet de commandes (tranche de marché), souvent limités à une région ou une catégorie d'actifs.

Les flux de données exclusifs vendus par chaque échange ignorent les transactions effectuées dans d'autres lieux, créant ainsi une zone aveugle.

Bloomberg, Refinitiv et d'autres géants des données patchent et assemblent ces données incomplètes, puis les vendent sous une forme coûteuse, empaquetée et manquant de flexibilité.

Les entreprises de trading qui génèrent les prix les plus rapides et les plus précis ne peuvent pourtant pas profiter de la valeur commerciale générée par leurs données.

Défaut structurel central :

Le prix le plus précieux est généré en "amont" (avant d'arriver aux échanges), mais la majorité des revenus s'écoule vers les intermédiaires et les revendeurs en aval.

Le nouveau produit de Pyth a le potentiel de simplifier l'accès aux données du marché mondial, permettant aux institutions d'utiliser des données plus spécialisées et de redéfinir la structure économique des données du marché.

Ce produit prolonge le modèle innovant de Pyth qui collecte des données de niveau institutionnel directement à la "source", et renforce les dimensions de performance, d'accessibilité et de couverture des actifs. Ce modèle "priorité à l'amont" corrige le défaut fondamental des données de marché traditionnelles : capturer la valeur des données avant qu'elles ne soient découpées, surtaxées ou retardées, et faire revenir cette valeur aux véritables producteurs de données.

Le produit d'abonnement proposé fournira des données de marché pures directement à des flux de travail existants hors chaîne, les cas d'utilisation incluent :

Modèle et analyse des risques

Système de règlement et de liquidation

Réglementation gouvernementale et processus de conformité

Outils de comptabilité et de rapport

Affichage du marché et écran terminal

Recherche de données historiques

Imaginez un monde : des plus grandes institutions mondiales aux traders individuels, tout le monde peut acheter des données de marché professionnelles complètes et personnalisées via le Pyth Network. Les modes de paiement peuvent être variés : dollars, stablecoins en chaîne ou jetons PYTH. Cette flexibilité permet d'élargir le nombre d'utilisateurs potentiels à des millions.

Dans le cadre de la proposition, les revenus d'abonnement seront versés au Pyth DAO, qui décidera de la meilleure façon de les redéployer pour renforcer le réseau et aligner les incitations des contributeurs. Les voies possibles discutées sur le forum de gouvernance incluent : le rachat de jetons, un modèle de partage des revenus, ainsi que des mécanismes de récompense pour les éditeurs, les utilisateurs, les stakers et les détenteurs. À mesure que l'adoption augmente, ce retour d'information peut amplifier la couverture du réseau, renforcer la qualité des données et capitaliser la valeur pour tous les participants.

Pyth a déjà les conditions pour entrer et gagner ce marché en termes de qualité, de vitesse et de couverture. Avec l'entrée de nouveaux produits dans les discussions DAO, l'accélération de la demande et un chemin clair vers une industrie de 50 milliards de dollars, la deuxième phase jette les bases financières et structurelles pour la troisième phase (devenir la couche de prix mondiale pour tous les marchés).

Troisième étape : expansion à l'échelle mondiale

Après la construction de l'infrastructure et le lancement du modèle de données d'abonnement, la troisième phase visera à "une couverture de marché complète" :

Ajout de 200 à 300 nouveaux actifs chaque mois

2025 : plus de 3 000 actifs

2026 : plus de 10 000 actifs

2027 : 50 000+ actifs

Atteindre une couverture globale :

Lieux de trading

DeFi autorisé (Permissioned DeFi)

DeFi non autorisé (Unpermissioned DeFi)

marché de gré à gré (OTC)

L'importance réside dans :

Construire la couche de données financières la plus complète au monde.

Éliminer les multiples fossés de complexité liés aux régions, aux classes d'actifs et aux fournisseurs.

Comme Spotify, le répertoire continue de s'élargir - mais contrairement aux fournisseurs traditionnels, les contributeurs partagent les bénéfices de la croissance.

Pyth position actuelle :

Position cible prévue d'ici la fin de l'année prochaine :

Chaque nouvelle source de données attirera davantage de constructeurs et d'institutions, ce qui stimulera l'adoption et les revenus d'abonnement ; ces revenus renforcent le Pyth DAO et étendent les incitations pour les contributeurs ; des incitations plus élevées attirent encore plus de sources de données, accélérant le cycle positif.

L'avenir est très clair : grâce à sa position dominante dans le DeFi et à son infiltration accélérée dans le TradFi, Pyth Network a le potentiel de capturer une part considérable du secteur des données de marché mondial d'une valeur de 50 milliards de dollars. Mais ce n'est pas la fin - Pyth a le potentiel de devenir "la seule source réelle unique pour la finance mondiale".