Aujourd'hui, la plupart des investisseurs – en particulier ceux qui ont déjà connu un ou plusieurs "hivers crypto" – réalisent que Bitcoin (BTC) évolue selon des cycles d'environ 4 ans.
Avant 2022, beaucoup de gens croyaient que le prix du Bitcoin resterait toujours au-dessus des anciens sommets. Cette croyance s'est révélée vraie en 2011, 2014 et 2018. Cependant, en 2022, l'effondrement de FTX a fait chuter le prix du Bitcoin à 15 000 $, franchissant le seuil de 20 000 $ qui était considéré comme "le seuil fatidique" depuis qu'il avait été atteint pour la première fois en décembre 2017.
Alors que la plupart des investisseurs se concentrent sur la prévision du prochain sommet de Bitcoin – qui pourrait survenir à la fin d'octobre 2025 – le département de recherche de Diaman Partners s'intéresse à l'inverse : à quel niveau BTC pourrait-il atteindre son creux en 2026, si un nouvel hiver crypto devait réellement arriver.
Certains experts estiment que le cycle de quatre ans est terminé et que Bitcoin entre dans une phase "plus mature", avec une croissance plus stable.
Il existe de nombreuses raisons de soutenir cet argument, comme : les fonds ETF aux États-Unis attirent fortement des capitaux, la demande des institutions financières et des entreprises augmente, et les fonds de pension aux États-Unis peuvent désormais détenir du Bitcoin.
Cependant, avec une perspective prudente, de nombreux analystes croient toujours que le cycle Bitcoin continuera d'exister, même s'il pourrait être moins volatile. Au moins, du point de vue de la gestion des risques, la possibilité d'un hiver crypto est un risque toujours présent.
Un modèle important mentionné est la moyenne mobile sur 200 semaines, une idée proposée par Adam Back et en laquelle beaucoup de gens ont confiance.
Le graphique du passé montre que, à l'exception de la chute de 2022 due à FTX, la moyenne mobile sur 200 semaines a toujours été un "soutien" solide pour le prix du Bitcoin. La ligne rouge dans le graphique représente l'écart en pourcentage entre le prix et cette moyenne – montrant quel est le niveau de baisse maximum qui pourrait se produire lorsque le marché entre en hiver.
Cependant, il convient de noter que le processus de descente du sommet vers le bas prend généralement du temps, tandis que la moyenne continue d'augmenter. Cela signifie que le taux de baisse peut être exagéré. Par exemple, actuellement, la moyenne a dépassé $51.000, donc une prévision de baisse de 60% peut sembler un peu trop pessimiste.
Pour estimer la moyenne mobile sur 200 semaines à la fin de l'année 2026 – moment prévu pour la fin du prochain hiver crypto – Diaman Partners a utilisé une simulation de Monte Carlo. Ce modèle non seulement fournit la probabilité que le prix tombe à des niveaux spécifiques, mais construit également une plage de valeurs raisonnables, basée sur l'évolution des cycles précédents.
Pour estimer où se situera la moyenne mobile sur 200 semaines à la fin de l'année 2026, moment prévu pour la fin de l'hiver crypto ( si cela se produit ) et si cela suivra les amplitudes des cycles précédents, Diaman Partners a réalisé une simulation de Monte Carlo. Ce modèle non seulement fournit la probabilité que le prix tombe à des niveaux spécifiques, mais il construit également une fourchette de valeur raisonnable, basée sur les évolutions des cycles précédents.
Contrairement au modèle classique de moyenne et de variance statiques, Diaman Partners utilise un modèle de Monte Carlo avec des rendements et des volatilités décroissants au fil du temps, reflétant correctement la réalité selon laquelle les rendements et la volatilité de Bitcoin ont considérablement diminué au cours des dernières années.
Ce graphique montre que, à mesure que la capitalisation augmente, les bénéfices de Bitcoin ne croissent pas de manière exponentielle. En effet, il est raisonnable de s'attendre à ce que le rendement moyen annuel et la volatilité diminuent avec le temps. Plus la capitalisation d'un actif est élevée, plus il faut d'énergie pour se déplacer.
Cependant, il est irréaliste d'espérer que Bitcoin n'ait plus de baisses de plus de 50 %. C'est pourquoi il est encore nécessaire d'estimer le niveau potentiel du creux du quatrième cycle.
Les résultats de la simulation de 1 000 scénarios basés sur des données passées montrent que : Bitcoin n'a que 5 % de chances de descendre en dessous de 41 000 $ en décembre 2026. Cela signifie que le prix pourrait rester au-dessus de la moyenne sur 200 semaines, qui devrait être d'environ 60 000 $. Si l'on prend comme référence le cinquième pourcentage (la ligne rouge dans le graphique), le creux du prochain cycle de Bitcoin sera d'environ 60 000 USD.
Dans un scénario alternatif, si le prix du Bitcoin continue à augmenter fortement avant de se corriger en 2026, ou s'il évolue selon le modèle de Monte Carlo, alors le niveau de support au bas du cycle pourrait être encore plus élevé, au-dessus de 80 000 $.
Dans 1.000 scénarios simulés, il y a un scénario qui montre que Bitcoin va connaître une forte croissance dans les mois à venir, puis une baisse prolongée jusqu'à la fin de l'année 2026.
Si ce scénario se produisait, avec un creux en 2026 d'environ 80 000 $, les données montrent que la baisse maximale lors du prochain hiver crypto dépendra du sommet que Bitcoin atteindra dans les mois à venir.
Dans le passé, les cycles précédents ont enregistré des baisses successives de (-91 %, -82 %, -81 %, -75 %), donc s'attendre à une baisse d'environ -69 % est tout à fait justifié et par conséquent, selon les données du tableau statistique ci-dessus, l'objectif de prix de 260 000 $ pourrait ne pas être irréaliste pour l'année 2025.
D'autre part, si nous examinons le graphique logarithmique, la tendance comme l'hypothèse émise ne s'écarte pas des cycles précédents. Bien sûr, cette étude n'est pas un conseil d'investissement, mais simplement une tentative d'analyse pour esquisser un avenir capital plein d'incertitudes. Les chiffres de sommet – de fond ne sont que le résultat d'un modèle et ne deviendront pas nécessairement réalité.
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Bitcoin en chute : Les niveaux de support importants pour le prochain cycle
Aujourd'hui, la plupart des investisseurs – en particulier ceux qui ont déjà connu un ou plusieurs "hivers crypto" – réalisent que Bitcoin (BTC) évolue selon des cycles d'environ 4 ans. Avant 2022, beaucoup de gens croyaient que le prix du Bitcoin resterait toujours au-dessus des anciens sommets. Cette croyance s'est révélée vraie en 2011, 2014 et 2018. Cependant, en 2022, l'effondrement de FTX a fait chuter le prix du Bitcoin à 15 000 $, franchissant le seuil de 20 000 $ qui était considéré comme "le seuil fatidique" depuis qu'il avait été atteint pour la première fois en décembre 2017. Alors que la plupart des investisseurs se concentrent sur la prévision du prochain sommet de Bitcoin – qui pourrait survenir à la fin d'octobre 2025 – le département de recherche de Diaman Partners s'intéresse à l'inverse : à quel niveau BTC pourrait-il atteindre son creux en 2026, si un nouvel hiver crypto devait réellement arriver. Certains experts estiment que le cycle de quatre ans est terminé et que Bitcoin entre dans une phase "plus mature", avec une croissance plus stable. Il existe de nombreuses raisons de soutenir cet argument, comme : les fonds ETF aux États-Unis attirent fortement des capitaux, la demande des institutions financières et des entreprises augmente, et les fonds de pension aux États-Unis peuvent désormais détenir du Bitcoin. Cependant, avec une perspective prudente, de nombreux analystes croient toujours que le cycle Bitcoin continuera d'exister, même s'il pourrait être moins volatile. Au moins, du point de vue de la gestion des risques, la possibilité d'un hiver crypto est un risque toujours présent. Un modèle important mentionné est la moyenne mobile sur 200 semaines, une idée proposée par Adam Back et en laquelle beaucoup de gens ont confiance.
Le graphique du passé montre que, à l'exception de la chute de 2022 due à FTX, la moyenne mobile sur 200 semaines a toujours été un "soutien" solide pour le prix du Bitcoin. La ligne rouge dans le graphique représente l'écart en pourcentage entre le prix et cette moyenne – montrant quel est le niveau de baisse maximum qui pourrait se produire lorsque le marché entre en hiver. Cependant, il convient de noter que le processus de descente du sommet vers le bas prend généralement du temps, tandis que la moyenne continue d'augmenter. Cela signifie que le taux de baisse peut être exagéré. Par exemple, actuellement, la moyenne a dépassé $51.000, donc une prévision de baisse de 60% peut sembler un peu trop pessimiste. Pour estimer la moyenne mobile sur 200 semaines à la fin de l'année 2026 – moment prévu pour la fin du prochain hiver crypto – Diaman Partners a utilisé une simulation de Monte Carlo. Ce modèle non seulement fournit la probabilité que le prix tombe à des niveaux spécifiques, mais construit également une plage de valeurs raisonnables, basée sur l'évolution des cycles précédents. Pour estimer où se situera la moyenne mobile sur 200 semaines à la fin de l'année 2026, moment prévu pour la fin de l'hiver crypto ( si cela se produit ) et si cela suivra les amplitudes des cycles précédents, Diaman Partners a réalisé une simulation de Monte Carlo. Ce modèle non seulement fournit la probabilité que le prix tombe à des niveaux spécifiques, mais il construit également une fourchette de valeur raisonnable, basée sur les évolutions des cycles précédents.
Contrairement au modèle classique de moyenne et de variance statiques, Diaman Partners utilise un modèle de Monte Carlo avec des rendements et des volatilités décroissants au fil du temps, reflétant correctement la réalité selon laquelle les rendements et la volatilité de Bitcoin ont considérablement diminué au cours des dernières années.
Ce graphique montre que, à mesure que la capitalisation augmente, les bénéfices de Bitcoin ne croissent pas de manière exponentielle. En effet, il est raisonnable de s'attendre à ce que le rendement moyen annuel et la volatilité diminuent avec le temps. Plus la capitalisation d'un actif est élevée, plus il faut d'énergie pour se déplacer. Cependant, il est irréaliste d'espérer que Bitcoin n'ait plus de baisses de plus de 50 %. C'est pourquoi il est encore nécessaire d'estimer le niveau potentiel du creux du quatrième cycle. Les résultats de la simulation de 1 000 scénarios basés sur des données passées montrent que : Bitcoin n'a que 5 % de chances de descendre en dessous de 41 000 $ en décembre 2026. Cela signifie que le prix pourrait rester au-dessus de la moyenne sur 200 semaines, qui devrait être d'environ 60 000 $. Si l'on prend comme référence le cinquième pourcentage (la ligne rouge dans le graphique), le creux du prochain cycle de Bitcoin sera d'environ 60 000 USD. Dans un scénario alternatif, si le prix du Bitcoin continue à augmenter fortement avant de se corriger en 2026, ou s'il évolue selon le modèle de Monte Carlo, alors le niveau de support au bas du cycle pourrait être encore plus élevé, au-dessus de 80 000 $.
Dans 1.000 scénarios simulés, il y a un scénario qui montre que Bitcoin va connaître une forte croissance dans les mois à venir, puis une baisse prolongée jusqu'à la fin de l'année 2026.
Si ce scénario se produisait, avec un creux en 2026 d'environ 80 000 $, les données montrent que la baisse maximale lors du prochain hiver crypto dépendra du sommet que Bitcoin atteindra dans les mois à venir. Dans le passé, les cycles précédents ont enregistré des baisses successives de (-91 %, -82 %, -81 %, -75 %), donc s'attendre à une baisse d'environ -69 % est tout à fait justifié et par conséquent, selon les données du tableau statistique ci-dessus, l'objectif de prix de 260 000 $ pourrait ne pas être irréaliste pour l'année 2025.
D'autre part, si nous examinons le graphique logarithmique, la tendance comme l'hypothèse émise ne s'écarte pas des cycles précédents. Bien sûr, cette étude n'est pas un conseil d'investissement, mais simplement une tentative d'analyse pour esquisser un avenir capital plein d'incertitudes. Les chiffres de sommet – de fond ne sont que le résultat d'un modèle et ne deviendront pas nécessairement réalité.