Introdução

À medida que a tecnologia blockchain amadurece e a procura de mercado cresce, a emissão de tokens com um clique (criação e emissão rápida de tokens com baixa barreira) emergiu como uma tendência chave na indústria. Quer para equipas de projetos, investidores ou utilizadores individuais, diversas ferramentas e plataformas permitem agora a fácil criação de tokens. No entanto, esta indústria abrange várias áreas específicas, incluindo conformidade legal, desenvolvimento técnico, gestão de liquidez e marketing. Este artigo fornece uma visão geral dos setores a montante e a jusante da emissão de tokens com um clique, oferecendo informações sobre o seu desenvolvimento atual e tendências futuras.

Principais Participantes na Cadeia da Indústria de Emissão de Tokens

O ecossistema de emissão de tokens está estruturado em setores a montante, a jusante e a jusante, onde cada participante desempenha um papel essencial em várias fases.

Montante: Cumprimento Legal e Desenvolvimento Técnico

Conformidade Legal (Escritórios de Advocacia e Consultores Jurídicos)

• Função: Fornecer consultoria de conformidade e redigir whitepapers, contratos e pareceres legais para garantir que os projetos cumpram com as regulamentações locais.
• Organizações Representativas: Morrison & Foerster, DLA Piper, Perkins Coie, Dentons, etc.
• Principais Serviços: Avaliação da legalidade da emissão de tokens, conformidade com KYC/AML, avaliação da aplicabilidade da lei de valores mobiliários.
• Exemplo de caso: Em 2023, a SEC dos EUA apresentou uma ação judicial contra a Ripple (XRP), sendo uma das questões centrais se o token se qualifica como um ativo financeiro. Este caso teve um impacto profundo: muitos projetos consultam advogados antes de emitir tokens para garantir conformidade com as regulamentações locais.
• Dados: De acordo com o Cointelegraph, o número de projetos blockchain investigados pela SEC por questões de conformidade legal aumentou 40% em 2023 em comparação com 2022.

Criação de Token e Suporte Técnico (Desenvolvimento de Contrato Inteligente)

• Função: Fornecer serviços de desenvolvimento e implementação de contrato de token para suportar diferentes redes blockchain, como Ethereum (ERC-20), BSC (BEP-20), Solana (SPL), Polygon, etc.
• Plataformas Representativas: OpenZeppelin (estrutura de contrato inteligente), Remix (IDE para codificação de contratos inteligentes), TokenMint (criar tokens sem codificação).
• Principais Serviços: desenvolvimento de contratos, auditoria de código, desenvolvimento de DApp.
• Exemplo de caso: Em 2021, o Shiba Inu (SHIB) foi criado utilizando o padrão ERC-20 no Ethereum e utilizou contratos inteligentes para implementar um mecanismo de queima automática.
• Dados: De acordo com a Dune Analytics, aproximadamente 1,7 milhões de novos tokens digitais entraram em circulação na primeira metade de 2024, em comparação com 264.000 no mesmo período de 2023. Isso mostra um aumento acentuado nos tokens de meme no mercado de criptomoedas. Em 2024, a plataforma de token de meme Pump.fun na blockchain Solana experimentou um crescimento significativo e receita. Até 10 de outubro de 2024, a receita cumulativa da Pump.fun excedeu os $123 milhões, com uma receita diária recorde de $15 milhões em 1 de janeiro de 2025. Desde o seu lançamento, a Pump.fun implantou mais de 5,39 milhões de tokens e gerou mais de $418,7 milhões em receita.

Auditoria de Código e Auditoria de Segurança (Empresas de Segurança e Agências de Auditoria)

• Função: Detecta vulnerabilidades em contratos inteligentes para garantir a segurança do token e a resistência a ataques.
• Organizações representativas: CertiK, SlowMist, Quantstamp, Trail of Bits, etc.
• Principais Serviços: Detecção de vulnerabilidades de contrato, auditoria de lógica de código, simulações de ataques de segurança (Teste de Penetração).
• Exemplo de caso: Em 2023, a Poly Network sofreu uma perda de $610 milhões devido a uma vulnerabilidade no contrato inteligente. Isso levou muitos novos projetos a reforçarem as auditorias de segurança antes do lançamento.
• Suporte de Dados: De acordo com um relatório da Chainalysis, em 2024, a perda financeira devido a vulnerabilidades de contratos inteligentes totalizou $2.2 bilhões, representando 43.8% das perdas totais de eventos de segurança blockchain naquele ano.

Meio-termo: Emissão de Token e Gestão de Liquidez

Distribuição de Tokens e Gestão de Liquidez (Exchanges e Market Makers)

• Função: Fornecer suporte de liquidez para tokens listando em bolsas centralizadas (CEX) e descentralizadas (DEX).
• Organizações Representativas: Gate.io, Coinbase, Uniswap, PancakeSwap, Wintermute (criadores de mercado).
• Principais Serviços: Listagem de Token, suporte de liquidez para market-making, serviços de ponte entre cadeias.
• Dados: De acordo com os dados do DefiLama, o volume de negociação de trocas descentralizadas (DEX) aumentou significativamente em dezembro de 2024. Seu volume mensal de negociação estabeleceu um novo recorde ao atingir $462 biliões. A Uniswap liderou com $106,4 biliões em volume mensal de negociação, seguida pela PancakeSwap com $96,4 biliões. Na rede Solana, a Raydium ficou em terceiro lugar com $58 biliões em volume de negociação.

Plataformas como Raydium e Jupiter desempenham papéis fundamentais na distribuição de tokens e gestão de liquidez no ecossistema Solana. Raydium, uma das principais DEXs da Solana, alcançou um volume de negociação de $58 biliões em dezembro de 2024, destacando a sua importância na prestação de apoio de liquidez e na listagem de tokens. Jupiter, como agregador da Solana, ajuda os utilizadores a encontrar as melhores rotas de negociação em várias DEXs. Isso melhora ainda mais a liquidez e a eficiência dentro do ecossistema Solana.

Esta tendência de crescimento mostra que as exchanges descentralizadas estão a tornar-se mais importantes na gestão de liquidez para novos tokens. Em dezembro de 2024, o volume de negociação à vista nas exchanges centralizadas (CEX) também atingiu os $2,78 triliões, o que reflete uma maior atividade global no mercado de criptomoedas.

Apoio Financeiro e Instituições de Investimento (VCs & Launchpads)

• Função: Permitir financiamento em fase inicial e oferecer recursos e apoio financeiro a novos projetos de token.
• Organizações Representativas: a16z, Sequoia Capital, Animoca Brands, Binance Labs.
• Principais Serviços: Financiamento da rodada semente, investimento em colocação privada, Launchpad (IDO, IEO, ICO, etc.).
• Exemplo de caso: Em 2021, Axie Infinity (AXS) concluiu sua IDO na Binance Launchpad e atraiu investimentos de empresas de capital de risco como a16z. No final, atingiu um valor de mercado de $9 bilhões.
• Dados: De acordo com The Block, os investimentos de capital de risco em criptomoedas em 2024 totalizaram $13.7 bilhões, um aumento de 28% em relação aos $10.7 bilhões em 2023. No entanto, este valor fica aquém dos $33.3 bilhões em 2022 e dos $29 bilhões em 2021.

Avaliação: Marketing e Construção de Comunidade

Marketing e Construção de Comunidade (KOL & Marketing)

• Função: Aumentar a visibilidade do token usando as redes sociais e o marketing de conteúdo.
• Plataformas Representativas: Twitter (X), TikTok, YouTube, Telegram, Discord.
• Principais Serviços: marketing de influenciadores (KOL), sessões de AMA (Pergunte-me Qualquer Coisa), campanhas de Airdrop, gestão da comunidade.
• Estudo de caso: Em 2022, o Stepn (GMT) expandiu sua base de usuários para 500.000 e viu o valor de mercado de seu token exceder US$ 1 bilhão em apenas três meses por meio de marketing KOL e gestão da comunidade Discord.
• Dados: Os dados mostram que, de acordo com a pesquisa da The Block, o marketing de KOL impulsionou 60% dos investimentos em projetos de criptomoeda em 2023. \

Estrutura da Indústria de Emissão de Tokens com Um Clique

Visão Geral da Plataforma de Emissão de Token com Um Clique

Plataformas de Geração de Código

• PandaTool (pandatool.org): Suporta importantes cadeias públicas como BSC, ETH, Polygon, e oferece funcionalidades como mecanismos fiscais e adição automática de liquidez. PandaTool é uma ferramenta de desenvolvimento blockchain que oferece uma gestão eficiente de ativos e serviços de criação de tokens para desenvolvedores.
• TokenMint (tokenmint.io): Projetado para usuários não técnicos, suporta a criação de tokens ERC-20 e BEP-20 sem codificação. É ideal para startups ou projetos blockchain.
• CoinTool (cointool.app): Oferece a geração de tokens com um clique e funcionalidades de cunhagem de NFT, sendo compatível com ambientes multi-cadeia. O CoinTool também suporta transferências em lote de Ethereum e tokens ERC20. Isso torna conveniente para distribuições aéreas e transações em massa.

Launchpad (Plataformas IDO/IEO)

• DxSale (dxsale.app): Suporta várias blockchains, incluindo BSC, ETH e Polygon, e fornece um serviço completo para pré-vendas de tokens e bloqueio de liquidez. DxSale oferece uma solução contínua para a emissão de tokens para projetos.
• PinkSale (pinksale.finance): Uma plataforma de emissão de tokens sem código que suporta IDO/IEO e outros modelos de emissão de tokens. A distribuição de tokens é alocada da seguinte forma: 16% para a equipa, 8% para marketing, 6% para consultoria e mais.
• Unicrypt (unicrypt.network): Fornece serviços como emissão de tokens, bloqueio de liquidez e Launchpad, com foco em ecossistemas entre cadeias. A Unicrypt oferece ferramentas abrangentes para emissão e gestão de tokens em várias cadeias.

Serviços de Emissão de Token de Troca

• Emissão de Token Binance: É adequado para grandes projetos, fornecendo serviços personalizados de criação de token. Como a principal bolsa de criptomoedas do mundo, a Binance oferece forte suporte de plataforma e garantias de liquidez.
• Lançamento do Token KuCoin: Suporta aplicações de emissão de tokens e fornece liquidez. De acordo com dados de 2024, a KuCoin ocupa o 8º lugar entre as 10 principais bolsas de criptomoedas com uma entrada líquida de $262 milhões. Isso demonstra seu forte desempenho de mercado.

Plataformas Exclusivas de Emissão de Moedas Meme

• Pump.fun: Uma plataforma de lançamento de moedas meme baseada em Solana, com adição automática de liquidez de mercado e um processo rápido de emissão de tokens. No entanto, dados recentes mostram uma queda no volume de negociação, com o volume diário da plataforma caindo para $560 milhões em fevereiro de 2025, um novo mínimo desde o Natal de 2024.
• Four.Meme: Suporta várias blockchains, incluindo Ethereum, Solana e BSC. Oferece modelos de moedas meme, adição automática de liquidez e auditoria de contratos. O Four.Meme fornece aos utilizadores ferramentas convenientes para a criação e gestão de moedas meme.
• GMGN: Com base na blockchain Solana, suporta a criação de tokens de meme em segundos com adição automática de liquidez. Na recente emissão do token TRUMP, os utilizadores do GMGN tiveram um desempenho excepcional. Até 26 de janeiro de 2025, cerca de 28.137 utilizadores obtiveram um lucro de cerca de 163 milhões de dólares, com um lucro médio de 5.826 dólares por utilizador.
• MemeMachine: Uma plataforma de emissão de moedas de meme orientada por IA que analisa automaticamente as tendências nas redes sociais para criar moedas de meme com base em dados de tendências. O algoritmo de IA do MemeMachine ajuda os usuários a gerar rapidamente moedas de meme alinhadas com as tendências de mercado, o que aumenta a atenção do mercado de tokens e o volume de negociação.
• Jump.fun: Uma plataforma de emissão de moedas-meme baseada em Ethereum que suporta implantação com um clique e suporte de liquidez. Introduz o modelo LiqWar que permite que moedas-meme compitam através de concursos de liquidez, com o vencedor recebendo mais suporte de liquidez. Cada nova moeda emitida recebe um empréstimo de liquidez de 6 ETH para liquidez inicial no Uniswap. Jump.fun tem visto um crescimento constante no volume de negociação e atraiu muitos projetos de moedas-meme desde o seu lançamento.

Análise do Processo de Emissão de Token com Um Clique

A emissão de tokens com um clique geralmente envolve os seguintes passos principais:

Modelo Económico de Token Design

• Definir casos de uso de token (governança, pagamento, incentivos, etc.).
• Mecanismos de design de inflação ou queima (como EIP-1559, Token Burn).
• Dados: BNB, o token de governação da blockchain BSC e token nativo da plataforma da Binance, utiliza um mecanismo de queima trimestral para ajudar a estabilizar o seu valor de mercado. Como token central da BSC, o BNB desempenha múltiplos papéis, incluindo governação, pagamentos de taxas de transação e incentivos do ecossistema. Desde a sua criação, a Binance tem executado consistentemente queimas trimestrais e queimas em tempo real na cadeia (BEP-95) para gerir a inflação e aumentar o valor do token.

Segundo os dados oficiais da Binance, até o final de 2024, a quantidade total de BNB queimada ultrapassou 120 milhões, com um fornecimento em circulação de aproximadamente 145 milhões, o que representa a diferença devido aos tokens bloqueados e às participações da equipe não incluídas no total em circulação.

Desenvolvimento e Implementação de Smart Contracts

• Escolha uma blockchain (Ethereum, BSC, Solana, etc.).
• Utilize protocolos de token padrão (ERC-20, BEP-20, SPL, etc.).
• Realizar auditoria de código para garantir segurança.
• Dados: De acordo com o relatório de segurança de 2024 da Chainalysis, as vulnerabilidades de contratos inteligentes continuam a ser uma das principais causas de perdas de ativos de criptomoeda. Em 2024, os ataques de hackers devido a vulnerabilidades de contrato totalizaram mais de $2.2 bilhões, representando 43% de todas as perdas relacionadas com segurança blockchain para o ano.
• Incidente de Ataque ao Wormhole: Em fevereiro de 2024, a ponte cruzada Wormhole experimentou uma vulnerabilidade de verificação de permissão durante uma atualização do módulo de contrato. Isso levou a uma perda de aproximadamente $120 milhões em ativos. Embora isso fosse menor do que a perda de $320 milhões em 2022, destaca a complexidade e os altos riscos das pontes entre cadeias.
• O Caso Munchables (Desenvolvedor Insider): Em março de 2024, Munchables, um projeto de jogo DeFi na cadeia Blast, foi comprometido por um desenvolvedor interno que inseriu uma porta dos fundos. Mais de $97 milhões em ativos foram roubados. Felizmente, o hacker devolveu os fundos roubados. Isso levanta preocupações significativas sobre os “modelos de permissão confiáveis” para além das auditorias de código tradicionais.

Distribuição de Token e Angariação de Fundos

• Escolha o modelo de angariação de fundos (ICO, IDO, IEO).
• Utilize o Launchpad ou rondas de venda privada para atrair investidores iniciais.
• Alocar tokens para marketing e incentivos.
• Dados: De acordo com o CryptoRank, até 28 de março de 2025, o montante total arrecadado via IDO atingiu $3.09 biliões, com tokens de conceito de IA representando 28.93%.

Listagem na Exchange e Gestão de Liquidez

• Fornecer liquidez em DEXs (como Uniswap, PancakeSwap).
• Solicitar listagem na CEX (como Binance, OKX) para melhorar a aceitação do mercado.
• Adotar estratégias de market maker para estabilizar as flutuações de preço.
• Dados: De acordo com a CoinGecko, após a listagem da Solana (SOL) nas CEXs em 2021, sua capitalização de mercado disparou de $200 milhões para $80 bilhões.

Operações da Comunidade e Marketing

• Construir comunidades (Twitter, Discord, Telegram).
• Realizar campanhas de distribuição aérea para aumentar detentores de tokens.
• Utilize marketing de KOL para aumentar a exposição.
• Dados: De acordo com a Messari, em 2023, o marketing em redes sociais impulsionou 60% dos investimentos em projetos de criptomoedas, com a influência dos KOL atingindo níveis sem precedentes.

Tendências da Indústria e Perspetivas Futuras

O Aumento da Emissão de Tokens de Baixa Barreira: À medida que as ferramentas de contratos inteligentes continuam a evoluir, a criação de tokens tornou-se mais fácil do que nunca tanto para indivíduos como para empresas, abrindo caminho para que mais projetos inovadores entrem no mercado.

Aumento do Foco na Conformidade: À medida que os governos em todo o mundo apertam as regulamentações cripto, a conformidade regulamentar para a emissão de tokens está a tornar-se essencial, impulsionando a procura crescente de aconselhamento jurídico e serviços de consultoria.

Modelos Económicos de Tokens Otimizados: Mais projetos irão adotar modelos económicos sustentáveis como mineração de liquidez, governança on-chain e partilha de receitas para melhorar o valor a longo prazo do token.

Aumento da importância do marketing KOL e construção de comunidades: À medida que a competição no espaço criptográfico se intensifica, os projetos bem-sucedidos dependem cada vez mais de marketing direcionado e forte envolvimento da comunidade para atrair usuários e investidores.

Conclusão

A emissão de tokens com um clique emergiu como uma grande tendência no espaço da blockchain. Abrange dimensões legais, técnicas, financeiras, de negociação e de marketing. Embora a barreira de entrada tenha diminuído significativamente, os projetos de tokens bem-sucedidos ainda requerem uma execução estratégica, misturando conformidade regulatória, gestão de liquidez e construção de comunidade para um crescimento a longo prazo. À medida que a regulamentação se torna mais restrita e o mercado amadurece, espera-se que a emissão de tokens evolua numa direção mais estruturada e sustentável. Isso impulsionará ainda mais o desenvolvimento do ecossistema mais amplo da blockchain.