NFT Lending là gì?

Cho vay NFT là cơ chế tài chính mà chủ sở hữu của các mã thông báo không thể thay thế (NFT) sử dụng tài sản kỹ thuật số của họ làm tài sản thế chấp để đảm bảo khoản vay. Điều này cho phép họ truy cập vào quỹ mà không cần bán các mặt hàng kỹ thuật số độc đáo của họ. Trong quá trình cho vay, các NFT được giữ an toàn, thường thông qua các hợp đồng thông minh trên một blockchain. Nếu người vay trả lại khoản vay theo thỏa thuận, họ sẽ nhận lại NFT của mình. Tuy nhiên, nếu họ không trả, người cho vay có thể yêu cầu NFT đó. Hệ thống này cung cấp thanh khoản cho người giữ NFT và cho phép người cho vay kiếm lãi suất từ khoản vay của họ.

Lịch sử cho vay NFT

Việc cho vay NFT có nguồn gốc từ sự phát triển của NFT vào khoảng năm 2017, được nổi bật bởi sự thành công của CryptoKitties. Khi NFTs ngày càng phổ biến, các sàn giao dịch như OpenSea và Rarible đã xuất hiện, tạo điều kiện cho việc mua bán và giao dịch những tài sản kỹ thuật số duy nhất này. Nhận ra giá trị ngày càng tăng của NFTs, các nền tảng như NFTfi đã bắt đầu cung cấp dịch vụ cho vay, cho phép chủ sở hữu NFTs sử dụng tài sản của họ làm tài sản thế chấp để vay tiền. Điều này cho phép họ truy cập vào thanh khoản mà không cần bán các NFT quý giá của họ. Tuy nhiên, bản chất biến động của thị trường NFT đã mang lại rủi ro, với sự dao động trong giá trị tài sản thế chấp và lo ngại về tính xác thực của NFT. Mặc dù có những thách thức này, việc tích hợp NFTs với tài chính phi tập trung (DeFi) đề xuất một tương lai hứa hẹn cho việc cho vay NFT.

Làm thế nào để cho vay NFT hoạt động?

Cho vay NFT là cơ chế tài chính cho phép chủ sở hữu NFT sử dụng tài sản kỹ thuật số của họ làm tài sản đảm bảo để đảm bảo cho vay. Quá trình này tận dụng công nghệ blockchain và hợp đồng thông minh để tạo điều kiện cho các giao dịch cho vay minh bạch, an toàn và hiệu quả.

Blockchain và Hợp Đồng Thông Minh

Công nghệ Blockchain đã cách mạng hóa cách giao dịch được ghi chép và xác minh. Nó cung cấp một sổ cái phi tập trung và minh bạch nơi mỗi giao dịch được ghi chép theo thứ tự thời gian, đảm bảo mỗi giao dịch có thể xác minh và không thể thay đổi. Sự minh bạch này quan trọng trong thế giới cho vay NFT, nơi niềm tin là quan trọng nhất. Ngược lại, hợp đồng thông minh là hợp đồng tự thực thi với các điều khoản của thỏa thuận được viết trực tiếp vào mã. Trong bối cảnh cho vay NFT, hợp đồng thông minh tự động hóa quy trình cho vay. Chúng hoạt động như một trung gian hoặc hòa bình, giữ NFT trong thời kỳ cho vay và đảm bảo trả lại an toàn khi cho vay được trả. Quá trình tự động hóa này giảm cần thiết phải có trung gian và đảm bảo rằng các điều khoản đã thỏa thuận được tuân thủ mà không cần can thiệp bằng tay.

Quy trình khởi tạo vay vốn

Hành trình cho vay NFT bắt đầu khi chủ sở hữu NFT quyết định thực hiện việc thực hiện tài sản kỹ thuật số của họ. Họ liệt kê hoặc cam kết NFT của mình trên một nền tảng cho vay, trưng bày giá trị của nó và số tiền họ muốn vay theo nó. Các nhà cho vay tiềm năng sau đó có thể xem danh sách này và đưa ra các ưu đãi vay dựa trên giá trị được nhận thức của NFT và các điều khoản họ thấy phù hợp. Quá trình này thường cạnh tranh, với nhiều nhà cho vay có thể đưa ra các điều khoản khác nhau. Khi cả hai bên - người vay và người cho vay - đồng ý với các điều khoản, số tiền vay được chi trả cho người vay, và NFT được giữ làm tài sản đảm bảo cho đến khi khoản vay được trả lại.

Thanh toán và Phóng Collateral

Khi khoản vay được giải ngân, đồng hồ bắt đầu đếm ngược cho lịch trả nợ. Người vay được mong đợi trả lại số tiền vay cùng với bất kỳ lãi suất đã thỏa thuận vào cuối kỳ hạn vay. Việc trả nợ thành công đảm bảo rằng NFT, được giữ làm tài sản đảm bảo, được trả lại an toàn cho người vay. Tuy nhiên, nếu người vay không trả nợ hoặc không trả nợ, người cho vay có quyền yêu cầu NFT. Cơ chế này đảm bảo rằng quỹ của người cho vay được bảo vệ và họ có thể thu hồi tiền của mình trong trường hợp vỡ nợ.

Tỷ lệ tài sản đảm bảo tối thiểu (MCR)

Thế giới của NFT được biết đến với sự biến động. Giá trị của một NFT có thể tăng vọt, nhưng cũng có thể giảm sút. Tỷ lệ Tối Thiểu Tài sản Đảm Bảo là một biện pháp đề phòng chống lại sự biến động này. Một tỷ lệ xác định đảm bảo người vay tiền duy trì một lượng tài sản đảm bảo nhất định so với giá trị khoản vay. Nếu, do biến động của thị trường, giá trị của NFT giảm và giá trị khoản vay vượt quá MCR, NFT có thể được thanh lý hoặc bán đi để đảm bảo lợi ích của người cho vay.

Rủi ro và xem xét

Mặc dù việc cho vay NFT mang lại nhiều cơ hội, nhưng không thiếu rủi ro. Mối quan tâm chính là tính biến động của thị trường NFT, dẫn đến sự dao động đáng kể trong giá trị của tài sản thế chấp. Người mượn và người cho vay cũng phải cảnh giác với sự xác thực và nguồn gốc của NFT. NFT giả mạo hoặc bị đánh cắp có thể dẫn đến các vấn đề pháp lý. Cuối cùng, uy tín của nền tảng được sử dụng cho việc cho vay là vô cùng quan trọng. Tương tác với các nền tảng uy tín và đã được thành lập có thể giảm thiểu rủi ro tiềm ẩn và đảm bảo một trải nghiệm cho vay trôi chảy hơn.

Chức năng chính của NFT Lending

Các nền tảng cho vay NFT đã giới thiệu một loạt các tính năng giúp việc tạo ra lợi nhuận từ tài sản NFT mà không cần bán chúng trở nên dễ dàng hơn. Những tính năng này cung cấp cho cả người mượn và người cho vay sự linh hoạt, bảo mật và cơ hội.

Mô hình ba diễn viên

Đây là một khái niệm mới được giới thiệu bởi các nền tảng như Astaria. Nó bao gồm ba bên chính: người vay, người cho vay và một nhà chiến lược. Vai trò của nhà chiến lược là thiết kế chiến lược đảm bảo điều khoản thuận lợi cho cả người cho vay và người vay. Mô hình này cho phép người vay và người cho vay tập trung vào vai trò chính của họ, để lại các điều khoản cho một chuyên gia bên thứ ba.

Cho thuê và cho thuê NFT

Tính năng này cho phép chủ sở hữu NFT cho thuê hoặc cho thuê tài sản kỹ thuật số của họ. Không giống như việc cho vay truyền thống, việc cho thuê và cho thuê thường liên quan đến một khoản phí một lần thay vì việc thanh toán lãi suất định kỳ. Trong thời gian thuê, người thuê thưởng thức các lợi ích liên quan đến NFT, và cuối cùng, NFT được trả lại cho chủ sở hữu. Điều này cho phép các bộ sưu tập và nhà sáng tạo NFT kiếm tiền từ tài sản của họ mà không mất đi khả năng tăng giá tiềm năng.

Hợp đồng thông minh tự động

Hợp đồng thông minh đóng vai trò quan trọng trong việc cho vay NFT. Chúng giữ NFT trong tạm giữ trong suốt thời gian vay tiền, đảm bảo sự trả lại an toàn khi vay tiền. Những hợp đồng này cũng tạo điều kiện cho các tương tác không cần tin cậy, làm cho quá trình cho vay trở nên minh bạch và an toàn hơn.

Rủi ro của việc cho vay NFT

Mặc dù cho vay NFT mang lại nhiều lợi ích, nhưng việc hiểu rõ về các rủi ro là hết sức quan trọng. Tính chất biến động lớn của thị trường NFT có thể dẫn đến sự dao động đáng kể trong giá trị tài sản đảm bảo. Cũng có nguy cơ vỡ nợ, khi người cho vay có thể không thu hồi được toàn bộ số tiền vay nếu NFT trở nên không thanh khoản.

Cho vay NFT đồng đẳng

Cho vay ngang hàng, thường được gọi là P2P, là một dịch vụ tài chính phi tập trung lấy cảm hứng từ hệ thống trao đổi truyền thống. Nó tạo điều kiện cho một kết nối trực tiếp giữa hai cá nhân, người vay và người cho vay, trên blockchain.

Trong cho vay P2P, người vay liệt kê NFT của họ như tài sản thế chấp trên một nền tảng. Những người cho vay đưa ra các ưu đãi sau khi đánh giá giá trị và các điều khoản mà người vay đặt ra. Khi cả hai bên đều đồng ý, NFT sẽ được chuyển đến một hòm an toàn số để đảm bảo an toàn trong suốt thời gian vay. Ưu điểm chính của phương pháp này là loại bỏ các trung gian, thường dẫn đến việc giảm phí và tăng tính minh bạch. Tất cả các giao dịch được ghi lại trên blockchain, cung cấp một bản ghi rõ ràng, vĩnh viễn.

Ưu điểm của các Nền tảng Cho vay NFT ngang hàng

• Phí Thấp: Không có trung gian, các nền tảng cho vay P2P có thể tính phí tối thiểu.
• Sự minh bạch cao hơn: Các giao dịch được lưu trữ trên sổ cái blockchain công cộng, đảm bảo sự minh bạch và giảm thiểu vấn đề tin cậy.
• Lợi nhuận cao: Người vay P2P thường cung cấp lãi suất cao hơn so với ngân hàng truyền thống hoặc giao protocals cho vay tổng hợp, dẫn đến khả năng sinh lợi lớn hơn.

Nhược điểm của các Nền tảng Cho vay NFT ngang hàng

• Độ thanh khoản thấp: Đáp ứng yêu cầu vay cá nhân có thể mất thời gian và nỗ lực, làm cho việc tìm người cho vay trở nên khó khăn hơn.
• Rủi ro cao: Sự vắng mặt của một cơ quan trung ương có thể tăng nguy cơ vỡ nợ hoặc gian lận.

Pawnfi

Pawnfi là một nền tảng độc đáo chuyên về định giá và thanh lý tài sản phi chuẩn, thường được gọi là NSA. Nền tảng này hoạt động trên cả hai chuỗi khối Ethereum và Polygon, đảm bảo sự lan rộng và linh hoạt cho người dùng của nó. Bằng cách cung cấp một nền tảng nơi tài sản phi chuẩn có thể được định giá, Pawnfi điền vào một lỗ hổng trong thị trường cho vay NFT, cho phép người dùng mở khóa giá trị của tài sản số độc đáo của họ.

PWN

PWN là một nền tảng cho phép người dùng sử dụng tài sản kỹ thuật số của họ làm tài sản thế chấp cho các khoản vay. Hoạt động trên nhiều blockchain bao gồm Ethereum, Polygon, Cronos, Base và Mantle, PWN đảm bảo một loạt các lựa chọn truy cập cho người dùng của mình. Trọng tâm chính của nền tảng là cung cấp trải nghiệm mượt mà cho những người muốn tận dụng tài sản kỹ thuật số của họ để đảm bảo khoản vay, làm cho quá trình vay trở nên đơn giản và hiệu quả.

Honey Finance

Honey Finance được thiết kế dành cho những người sưu tập NFT đam mê tham gia vào hệ sinh thái DeFi đa chuỗi. Hoạt động độc quyền trên blockchain Ethereum, Honey Finance cung cấp một nền tảng nơi người sưu tập NFT không chỉ có thể trưng bày bộ sưu tập của mình mà còn có thể tận dụng chúng trong không gian DeFi. Sự tích hợp này giữa NFT với DeFi cung cấp cho người dùng những cơ hội tài chính mới để khám phá.

Drops

Drops nổi bật với dịch vụ cho vay NFT cho phép người dùng vay tiền bằng NFT của họ. Hoạt động trên blockchain Ethereum, Drops cung cấp một nền tảng an toàn và minh bạch nơi chủ sở hữu NFT có thể dễ dàng sử dụng tài sản của họ như tài sản thế chấp. Mục tiêu chính của nền tảng là cung cấp tính linh hoạt cho chủ sở hữu NFT, cho phép họ giữ quyền sở hữu trong khi truy cập vào nguồn lực.

Cho vay NFTfi

NFTfi là một nền tảng nơi người vay liên kết ví của họ, liệt kê NFT làm tài sản đảm bảo, và thiết lập các điều khoản vay bao gồm số tiền, thời gian và lãi suất. Người cho vay đánh giá NFT và đề xuất các điều khoản dựa trên đánh giá giá trị của họ. Khi người vay chấp nhận một ưu đãi, họ nhận wETH hoặc một stablecoin trực tiếp từ người cho vay, trong khi NFT được giữ trong một hợp đồng thông minh suốt thời gian vay. Doanh thu của NFTfi đến từ mức phí 5% trên lãi suất của người cho vay khi khoản vay được trả. Nếu người vay không trả nợ, người cho vay có thể tịch thu, dẫn đến thanh lý NFT và phá hủy giấy nợ, giúp người vay giữ lại số tiền vay.

Các lợi ích của NFTfi bao gồm sự lựa chọn cho cả hai bên tái đàm phán các điều khoản và sự vắng mặt của việc thanh lý tự động trước khi hết hạn vay, mang lại sự ổn định cho người vay. Tuy nhiên, thường có lãi suất cao hơn do không có việc thanh lý nếu giá trị của NFT giảm xuống dưới mức vay, và tỷ lệ vay so với giá trị thấp hơn có thể ít hấp dẫn hơn đối với người vay.

Cho vay mờ pha trộn

Blend Blur Lending mang đến một cách tiếp cận độc đáo với mô hình cho vay NFT ngang hàng. Người vay có thể mua NFT với tùy chọn "Mua ngay, trả sau" hoặc vay ETH bằng cách đặt NFT làm tài sản thế chấp. Sau khi niêm yết NFT mong muốn và đặt điều kiện, giao protoco cung cấp các ưu đãi cho vay. Một khi thỏa thuận, NFT được giữ trong két số điện tử mà không có thời hạn cụ thể. Nếu những người cho vay yêu cầu trả nợ, quá trình tái tài chính theo phong cách đấu giá Hà Lan bắt đầu, với lãi suất vay bắt đầu từ 0% và có thể tăng lên đến 1.000% APR. Nếu không có điều khoản tái tài chính được thỏa thuận trong vòng 6 giờ, người vay có 24 giờ để trả nợ, hoặc NFT sẽ được thanh lý. Ở phía người cho vay, họ thiết lập lãi suất mong muốn và chờ đợi người vay. Họ có thể yêu cầu trả nợ vào bất kỳ thời điểm nào, kích hoạt quá trình tái tài chính được đề cập trước. Sự linh hoạt và những ưu đãi vay cụ thể của hệ thống nhằm tạo ra một thị trường cho vay hiệu quả.

Cho vay BendDAO

BendDao lending giúp tối ưu hóa quá trình vay vốn được bảo đảm bằng NFT. Người vay kết nối ví của họ và chọn một NFT làm tài sản đảm bảo. Hệ thống sau đó sử dụng các trường giá để xác định giá trị của NFT và xác định số tiền vay. Lãi suất được đặt động bởi một thuật toán, tính đến mức độ thanh khoản, với lãi suất cao hơn trong thời gian thanh khoản thấp để kích thích người cho vay. Một yếu tố sức khỏe cũng được thiết lập, chỉ ra khi nào một NFT có thể được thanh lý trước khi kết thúc thời hạn vay. Với người cho vay, phương pháp được thiết kế đơn giản. Họ có thể tự do thêm hoặc loại bỏ tiền từ hồ bơi thanh khoản, trải nghiệm lợi suất biến đổi dựa trên nhu cầu cho vay.

Cho vay NFT đồng đẳng

Cho vay tổ hợp, đôi khi được gọi là đồng nghiệp với hồ bơi, là một hình thức khác của việc cho vay tiền điện tử. Không giống như P2P, nó không phụ thuộc vào các nhà cho vay cá nhân mà sử dụng một nguồn vốn được thu thập từ các nhà cho vay khác nhau.

Các nền tảng như AAVE, Compound và MakerDAO là các ví dụ phổ biến về các nền tảng cho vay tổng hợp. Người dùng cung cấp vốn vào các hợp đồng thông minh của các nền tảng này, tạo ra một hồ bơi cho vay. Người vay sau đó có thể vay tiền từ hồ bơi này với lãi suất được xác định bởi các thuật toán dựa trên cung và cầu.

Ưu điểm của Các Nền Tảng Cho Vay NFT Đồng Đẳng

• Dễ sử dụng: Nền tảng cho vay xử lý việc cho vay và vay mượn, giúp người dùng dễ sử dụng hơn.
• Sự Thanh Khoản Cao Hơn: Quản lý quỹ tập trung có thể cung cấp nhiều cơ hội cho vay và vay mượn hơn.
• Tính linh hoạt: Người vay không cần thiết lập một hạn chót cho khoản vay và có thể điều chỉnh tài sản đảm bảo của họ để ngăn chặn thanh lý.

Nhược điểm của các nền tảng cho vay NFT Peer-to-Pool

• Thiếu tính linh hoạt: Cho vay hợp nhất có thể không hỗ trợ các loại tiền điện tử ít phổ biến.
• Lợi suất thấp: Lãi suất được xác định bởi cung và cầu, có thể dẫn đến lợi suất thấp hơn so với cho vay P2P.

Cho vay Astaria

Astaria cung cấp một mô hình cho vay độc đáo tập trung vào NFT. Người vay liên kết ví của họ và chọn NFT làm tài sản thế chấp. Thay vì các nhà cho vay truyền thống, Astaria giới thiệu các “chiến lược gia” tạo ra các kho công khai để thu hút thanh khoản. Các kho này khác biệt so với các hồ bơi cho vay tiêu chuẩn khi chiến lược gia tùy chỉnh các điều khoản cho từng tài sản thế chấp NFT. Các nhà cung cấp thanh khoản sau đó tìm kiếm các kho phù hợp với mục tiêu đầu tư của họ. Khi người vay liệt kê NFT, các chiến lược gia sử dụng các trạng thái để định giá và kết hợp khoản vay với một kho phù hợp. Người vay hoàn tất bằng cách chọn chi tiết vay từ kho và xác nhận giao dịch.

Các lợi ích của Astaria bao gồm tính thanh khoản ngay lập tức mà không cần đàm phán với người cho vay, tùy chọn tái tài chính và việc thanh lý chỉ xảy ra sau khi hết hạn vay nếu không được trả. Nó cũng trao quyền cho các nhà cung cấp thanh khoản với nhiều lựa chọn kho bảo. Tuy nhiên, vai trò của chiến lược gia làm phức tạp quá trình, và hiệu suất của nền tảng phụ thuộc vào năng lực của chiến lược gia. Là một phương pháp mới lạ, việc áp dụng của nó trên thị trường rộng lớn vẫn còn phải chờ xem.

Zharta

Zharta đang cách mạng hóa bối cảnh cho vay NFT với nền tảng cho vay thời gian thực được thiết kế riêng cho người vay và người cho vay. Không giống như các nền tảng cho vay truyền thống, Zharta cung cấp mô hình "peer-to-pool" độc đáo, cho phép người dùng đảm bảo các khoản vay ngay lập tức bằng cách sử dụng NFT của họ làm tài sản thế chấp mà không từ bỏ quyền sở hữu. Điều này đảm bảo rằng người dùng có thể tận dụng giá trị NFT của họ trong khi vẫn giữ được các lợi ích và tiện ích liên quan đến chúng. Nền tảng này tự hào về cách tiếp cận thân thiện với người vay, nhấn mạnh không thanh lý tự động, APR cố định và phí người vay bằng không. Điều này có nghĩa là miễn là người vay tuân thủ lịch trả nợ, họ không phải lo lắng về việc thanh lý bất ngờ do giá trị thị trường NFT biến động.

Bất kể mức độ kinh nghiệm của một người trong không gian tiền điện tử, nền tảng này hướng dẫn người dùng lựa chọn tài sản hỗ trợ tốt nhất cho các yêu cầu cho vay của họ. Hơn nữa, Zharta cung cấp sự linh hoạt bằng cách cho phép người dùng gói các NFT khác nhau vào một khoản vay duy nhất. Sự nhấn mạnh của nền tảng về tính minh bạch và bảo mật thể hiện rõ trong việc lựa chọn ngôn ngữ lập trình Vyper và kiểm toán nghiêm ngặt các hợp đồng thông minh của nó. Hơn nữa, Zharta đảm bảo rằng các NFT được thế chấp được giữ an toàn trong ký quỹ hợp đồng thông minh, củng cố cam kết của nền tảng về sự tin cậy và độ tin cậy. Đối với những người muốn khai thác tiềm năng tài chính của NFT của họ, Zharta cung cấp một con đường liền mạch và an toàn.

Kết luận

Cho vay NFT giới thiệu sự kết hợp đổi mới của công nghệ blockchain với tài chính. Bằng cách cho phép chủ sở hữu NFT truy cập vào nguồn vốn mà không cần bán tài sản của họ, những nền tảng này đang cách mạng hóa cách chúng ta nhìn nhận tài sản đảm bảo và khoản vay. Với sự xuất hiện của các nền tảng như Zharta và sự tiến hóa liên tục của các tính năng được tùy chỉnh theo nhu cầu của người dùng, tương lai của việc cho vay NFT rất sáng sủa. Khi không gian này phát triển, việc người dùng cập nhật thông tin và lựa chọn các nền tảng một cách khôn ngoan là rất quan trọng.