Análisis técnico, una estrategia comercial que funciona para predecir el movimiento de precios de activos en un mercado financiero, se remonta al siglo XVIII. Los principios del análisis técnico a menudo funcionan estudiando datos pasados sobre el precio de un activo para determinar puntos de entrada y salida rentables.

Con el tiempo, se han desarrollado muchas teorías en el análisis técnico, quedando algunas históricas atrás por falta de relevancia. Sin embargo, algunas teorías se han adaptado y modificado para los mercados financieros modernos, como las criptomonedas.

El Método Wyckoff, desarrollado en el siglo XX, es un principio de análisis técnico todavía utilizado por los traders para guiar decisiones con respecto a la inversión y el trading. Este artículo explora las reglas, conceptos y esquemas del método Wyckoff. El artículo también explora la aplicación del método Wyckoff al mercado de criptomonedas.

¿De dónde proviene el Método Wyckoff?

El método Wyckoff se origina a partir de las enseñanzas de Richard D. Wyckoff, un operador de la bolsa de valores a principios de 1900. Wyckoff comenzó a operar en la bolsa de valores a una edad temprana y tuvo tanto éxito en su carrera que abrió una firma de corretaje a una edad temprana.

Cuando Wyckoff estaba invertido en el mercado de valores, muchos operadores legendarios de acciones, como JP Morgan y Charles Dow, compartieron sus pensamientos sobre el mercado de valores. Wyckoff tomó nota de la mayoría de sus prácticas y las aplicó a su estrategia de inversión y comercio. Observó una injusticia en el sistema entre los traders minoristas y las grandes corporaciones y decidió actuar positivamente en su observación educando a los menos informados. Fundó una institución ahora conocida como el Instituto del Mercado de Valores, donde promulgó varias teorías comerciales de análisis técnico.

Sus enseñanzas ahora se han reunido en lo que se conoce como el Método Wyckoff. Aunque diseñado para analizar el mercado de valores, el método de Wyckoff se ha aplicado posteriormente a otros mercados financieros.

¿Qué es el Método Wyckoff?

El Método Wyckoff es un término utilizado para referirse a una serie de leyes y principios basados en análisis técnico que guían a los inversores y comerciantes en la toma de decisiones para el éxito en el trading en el mercado de valores.

Creado por Richard D. Wyckoff en la década de 1930, el Método Wyckoff o enfoque consiste en reglas basadas en su observación y experiencia trabajando como corredor de bolsa. Las enseñanzas de Wyckoff incluyen principios fundamentales que guían el mercado de valores, comentarios sobre ciclos de mercado, elementos en el desarrollo de la tendencia de precios y esquemas para analizar gráficos de mercado.

Las Tres Leyes del Método Wyckoff

La ejecución de las enseñanzas de Wyckoff en el análisis técnico dependía de tres leyes fundamentales. Según Wyckoff, estas leyes son lo suficientemente significativas como para afectar muchos aspectos del análisis y decidir el futuro de un mercado o una acción individual. Las tres reglas del método Wyckoff proporcionan información que sirve como guía para seleccionar el activo perfecto para operar o decidir cuándo operar posiciones largas o cortas.

La ley de la oferta y la demanda

La ley de oferta y demanda de Wyckoff representa uno de los conceptos más fundamentales en finanzas y economía. La ley establece que la acción del precio de un activo depende de los cambios en la oferta y la demanda. La consecuencia de este principio se puede representar en tres fórmulas de la siguiente manera:

• Demanda > Suministro: Precio aumentado
• Demanda < Oferta: Precio reducido
• La demanda = La oferta: Poca o ninguna variación en el precio (baja volatilidad)

Según el principio de Wyckoff, una tendencia alcista se crea cuando más personas compran que venden, aumentando así la demanda del mercado sobre la oferta. Por el contrario, cuando las personas venden más que compran, la demanda disminuye y la oferta aumenta, lo que provoca una caída de precios.

Este principio suele aplicarse considerando datos de volumen y comparándolos con la acción del precio. Al comprender la relación entre la oferta y la demanda para el mercado actual, los traders pueden obtener información sobre las próximas direcciones del mercado.

La Ley de Causa y Efecto

La segunda ley de Wyckoff se refiere a las diferencias en la oferta y la demanda. La ley de Causa y Efecto sostiene que hay una lógica subyacente en las diferencias en la oferta y la demanda.

El principio establece que la acción comercial masiva resulta en disparidades en la oferta y la demanda. Un período de mercado dominado por compras (acumulación) dará como resultado un aumento en la demanda, precios elevados y, en última instancia, provocará una tendencia al alza. Por el contrario, cuando el mercado está vendiendo colectivamente (distribución), habrá un aumento en la oferta, lo que provocará la reducción de los precios que son evidentes en una tendencia a la baja.

Wyckoff aplicó este principio para predecir cuánto tiempo duraría una tendencia del mercado después de un período de consolidación.

La Ley del Esfuerzo vs. Resultado

La tercera ley de Wyckoff propone que el volumen de negociación debe representar los cambios en el precio de un activo. La ley del esfuerzo vs. el resultado postula que cuando el volumen de negociación no refleja la acción del precio de un activo, existe una variación en la tendencia del mercado. Esto significa que cuando el volumen de negociación de un activo y la acción del precio están en armonía, la tendencia del mercado es dominante y es probable que continúe. Por el contrario, si hay diferencias entre el volumen y la acción del precio, es probable que la tendencia termine pronto o se invierta.

Teoría de Wyckoff sobre el Ciclo del Mercado

En su libro Estudios en la Lectura de Cintas, Richard D Wyckoff, creador del método Wyckoff, propuso una teoría sobre el ciclo del mercado. A partir de sus estudios sobre oferta y demanda, Wyckoff dedujo que los mercados se movían en un patrón cíclico que consta de cuatro fases. Esta teoría explica el movimiento de la acción del precio de las acciones y otros valores, lo que permite a los traders identificar la dirección de un mercado y predecir las reversals.

Según Wyckoff, las cuatro fases de un ciclo de mercado son Acumulación, Markup, Distribución y Markdown.

Acumulación

La primera etapa del ciclo del mercado se caracteriza por movimientos de precios laterales. En esta etapa, los grandes jugadores del mercado compran cuidadosa y hábilmente a un ritmo lo suficientemente pequeño como para evitar llamar la atención. A medida que más y más traders desarrollan interés en el mercado, el rango de negociación presenta mínimos más altos, con los precios preparándose para subir. A medida que los toros del mercado asumen el poder, los precios rompen el nivel superior del rango de negociación, estableciendo una tendencia al alza consistente.

Marcado

La tendencia alcista constante establecida al final de la fase de acumulación persiste aquí. Los traders e inversores menos experimentados se han enterado de la oportunidad y están comenzando a comprar, aumentando la demanda y los precios. Algunos traders experimentados pueden salir de sus posiciones habiendo realizado tendencias considerables durante la tendencia alcista. Durante la fase de Markup, puede haber múltiples fases más cortas de acumulación, también conocidas como re-acumulación. Cuando esto ocurre, la tendencia alcista más grande se pausa en cierta medida y se mueve de forma lateral antes de reanudar y continuar su tendencia alcista.

Distribución

Una vez que la acción del precio no logra establecer nuevos máximos, se dice que ha comenzado la fase de distribución. A medida que la antigua tendencia alcista pierde impulso y el mercado se mueve dentro de un rango lateral, los traders e inversores comienzan a vender sus activos. Los inversores menos experimentados, con la esperanza de una nueva tendencia alcista, seguirán adquiriendo el activo. La acción del precio durante esta fase marca máximos más bajos y mínimos más altos, señalando una reversión de la tendencia del mercado.

Markdown

La última etapa del Ciclo de Mercado de Wyckoff comienza con una tendencia bajista. A medida que la tendencia bajista gana fuerza, los traders e inversores se apresuran a cerrar sus posiciones. Se dice que la fase bajista se establece cuando los precios caen por debajo de los mínimos previamente establecidos de la fase de distribución. La fase de descuento termina cuando la base señala el inicio de una nueva fase de acumulación.

Analizando los rangos de negociación utilizando el Método Wyckoff

El método Wyckoff es más útil para tomar decisiones oportunas con respecto a una posición comercial. Una cosa que un analista financiero debe tener en cuenta al operar utilizando el método Wyckoff son los rangos de negociación. Los rangos de negociación se refieren al tiempo posterior a la parada de una tendencia del mercado durante el cual el mercado experimenta un equilibrio relativo entre la demanda y la oferta.

Durante un rango de negociación, los jugadores institucionales en el mercado venden o compran sus activos en preparación para la próxima tendencia (bajista o alcista).

La habilidad más útil de un analista financiero que aplica el Método Wyckoff es hacer especulaciones precisas sobre la dirección y magnitud del movimiento fuera de un rango de trading. Wyckoff, en sus enseñanzas, proporcionó algunas pautas para identificar las diferentes fases y eventos que ocurren durante un rango de trading. Estas pautas también ayudan a especular sobre los objetivos de precio en la tendencia entrante.

Las pautas de Wyckoff están delineadas en cuatro esquemas: los dos primeros son los eventos y fases en la fase de acumulación del ciclo del mercado y los dos últimos delinean los eventos y fases de la fase de distribución.

Esquemas de acumulación de Wyckoff: Eventos

En el esquema de acumulación, el rango de negociación existe entre el Soporte Preliminar y los eventos de Respaldo. La fase de acumulación muestra que la acción del precio se mueve principalmente de lado antes de una tendencia alcista. Los eventos de la fase de acumulación son los siguientes:

Soporte Preliminar (PS)

Este es el primer evento de la fase de acumulación. Ocurre después de una larga tendencia bajista. Por primera vez en el tramo de la tendencia bajista anterior, el mercado está experimentando un soporte pronunciado. El volumen del activo aumenta, así como una ampliación del diferencial de precios, lo que indica que la tendencia bajista se está acercando a una pausa.

Selling Climax (SC)

El clímax de venta llega después del evento de PS, con una caída de precio significativa imitando la tendencia bajista anterior. Presenta ventas intensas o en pánico, y el precio cierra muy bajo en una larga vela.

Rally Automático (AR)

En este punto, la presión de venta de SC es casi inexistente, y una pequeña ola de compras alivia el precio al alza. Los vendedores en corto a menudo dominan este evento, cubriendo sus posiciones. El máximo del Rally Automático determina el máximo del rango de negociación de acumulación.

Prueba Secundaria (ST)

En esta etapa, el precio del activo vuelve a visitar el mínimo establecido por el clímax de venta en una etapa controlada. Este movimiento se caracteriza por volúmenes más altos y amplitud de precios.

Primavera

Este evento presenta una prueba difícil de mínimos concurrentes que a menudo confunden a los traders e inversores. Desafortunadamente, algunos traders juzgarán la subida como una tendencia bajista y se lanzarán a vender. Esto hará que el precio oscile en un patrón de subidas y bajadas. La subida termina con una liquidación (que es como una subida pero más rápida).

Señal de Fortaleza (SOS)

El precio avanza a una velocidad creciente, respaldado por un volumen relativamente más alto. Por lo general, este evento ocurre después de la primavera para confirmar una interpretación de la acción previa del mercado. De lo contrario, SOS ocurre después del último punto de soporte.

Último Punto de Soporte (LPS)

Esta es la última corrección en la fase de acumulación antes del comienzo de una tendencia alcista. En algunos gráficos, LPS ocurre más de una vez a pesar de la finalidad del nombre utilizado para describir el término.

Conceptos básicos de Eventos y Fases de Wyckoff.

Fuente:StockCharts.com

Esquemas de acumulación de Wyckoff: Fases

Según el ciclo de mercado de Wyckoff, la fase de acumulación se caracteriza por movimientos de precios laterales junto con la aparición de los eventos de Wyckoff. Los esquemas de acumulación de Wyckoff describen las fases de la siguiente manera:

Fase A

La primera fase en la fase de acumulación comienza justo cuando termina la tendencia bajista anterior. Antes de esta fase, la oferta dominaba más el mercado que la demanda, y los precios lo reflejaban. A medida que la oferta comienza a disminuir, se producen los Eventos de Wyckoff: Soporte Preliminar y Clímax de Venta, señalando el inicio de la fase de acumulación. El SP y CV serán evidentes para los analistas en un gráfico de trading donde se pueden detectar volúmenes elevados debido a la transferencia significativa de activos del público a los jugadores más poderosos en el mercado.

A medida que la presión de venta se asiente, ocurrirá un AR con una amplia demanda del activo por parte de jugadores institucionales y traders de venta en corto. Un ST cierra la fase para mostrar menos ventas y un volumen disminuido.

Fase B

Según la ley de causa y efecto de Wyckoff, la fase B puede ser referida como la causa que conduce a un impacto representado por la próxima tendencia al alza. En esta fase, más grandes jugadores están construyendo interés en el mercado. La fase B es una fase de consolidación con diferentes niveles de resistencia y soporte. La fase generalmente presenta múltiples STs, pero los movimientos de precios son amplios y acompañados por un alto volumen.

Finalmente, la oferta comienza a equilibrarse con la demanda, y el volumen disminuye, señalando el inicio de la fase C.

Fase C

En esta fase, ocurre la primavera, poniendo al activo a través de una prueba decisiva del suministro restante. Durante la primavera, el precio se mueve por debajo del nivel de soporte establecido en las dos fases anteriores y vuelve al TR. La primavera ha sido descrita como la última trampa del oso antes de que el precio comience a subir. Si la prueba de primavera en el suministro tiene éxito, representa una gran oportunidad de trading, que pronto es validada por la aparición de un SOS.

Fase D

En esta etapa, el mercado está haciendo la transición entre Causa y Efecto, ya que es la última fase antes de que el mercado se rompa en la Fase E. Por lo general, la Fase D se caracteriza por un aumento del volumen de operaciones y la volatilidad.

El precio también se moverá hacia la parte superior del TR. El último punto de soporte a menudo ocurre en esta etapa, aunque puede ocurrir más de una vez. Todos los LPS existen como buenos puntos para entrar en una posición larga.

Fase E

En la fase final de la etapa de acumulación, la acción abandona la TR y comienza su ascenso hacia la tendencia alcista. La demanda domina el mercado con cortas vidas establecidas, retrocesos y sacudidas.

Crypto Trading Using Wyckoff Accumulation Theory

En algunos casos, la aplicación de la teoría de acumulación de Wyckoff no llevará a un gran repunte de precios en el mercado de criptomonedas.

Puede ser beneficioso comerciar con criptomonedas utilizando el método Wyckoff para emplear una estrategia de rango limitado y beneficiarse de las fluctuaciones en el TR de la fase de Acumulación. Al abrir una posición larga en el rebote del ST, se puede obtener cierta ganancia en el nivel de AR. Como precaución, los traders podrían colocar una orden de stop loss por debajo del nivel ST, evitando pérdidas más significativas en caso de una ruptura falsa.

Para los traders más serios acerca de posiciones largas, la opción más segura es buscar confirmación de las señales de Wyckoff en catalizadores fundamentales relacionados con el activo criptográfico.

Por ejemplo, un Bitcoin Wyckoff accumulation setup que abarcó desde mayo de 2021 hasta noviembre de 2021 produjo un repunte de precios que llevó el precio de $37,000 a $69,000 al final de la ruptura en la Fase E.

Configuración de Acumulación de Wyckoff de Bitcoin Mayo 2021- Noviembre 2021

Origen: Trading View

Los traders sin un alto apetito por el riesgo pueden esperar hasta la Fase D del setup de Wyckoff para comprar. Una vez que el precio haya superado la posición SOS, pueden abrir una posición larga. Posteriormente, sigue siendo recomendable colocar una orden de stop loss por debajo de la posición SOS para cortar pérdidas en caso de reversión.

Conclusión

El método Wyckoff, que se desarrolló hace más de 100 años, es muy efectivo para los traders que desean atrapar la parte central de una tendencia. Sin embargo, la aplicación de la teoría se ha expandido más allá del mercado de valores y del análisis técnico con el tiempo.

Las posibilidades de un trader de realizar operaciones rentables aumentan si están bien versados en todos los aspectos del método Wyckoff. El análisis técnico y el trading de criptomonedas en general requieren precaución, una investigación exhaustiva y un seguimiento cercano del mercado. Se recomienda que los traders sean cautelosos con los riesgos y se armen con conocimientos de otras estrategias y herramientas de análisis técnico.