1. Kegiatan kompleks on-chain sedang disederhanakan, dan infrastruktur teknis telah matang.

2. Semua sistem warisan sedang menghadapi peluang sejarah untuk diubah, dan peluang-peluang baru sudah muncul.

3. Mekanisme niat, Bot TG/Onchain, dan Agen AI harus semuanya menangani masalah otorisasi.

Pada tanggal 16 April, Glider menyelesaikan putaran pendanaan sebesar $4 juta yang dipimpin oleh a16z CSX (Startup Accelerator). Kemampuannya untuk membangun pijakan di bidang investasi on-chain—yang terlihat sederhana namun kompleks dalam praktiknya—dikaitkan dengan angin yang menguntungkan yang dibawa oleh teknologi seperti kerangka kerja Intent dan model bahasa besar (LLM). Meskipun begitu, ekosistem DeFi secara keseluruhan memang memerlukan reorganisasi untuk menyederhanakan proses investasi dan menurunkan hambatan masuk.

Keterangan Gambar: Sejarah Pengembangan Alat DeFi
Sumber Gambar: @zuoyeweb3

Era "Lego" DeFi telah berakhir; Era manajemen kekayaan yang terintegrasi dengan aman sedang tiba.

Di masa lalu: Perjalanan Furucombo Berakhir Sebelum Benar-benar Dimulai

Glider berasal dari akhir tahun 2023 sebagai startup internal di Anagram. Bentuk awalnya adalah Onchain Bots, yang mengombinasikan langkah-langkah operasional yang berbeda untuk memfasilitasi investasi dan penggunaan pengguna.

Caption Gambar: Pratinjau Fitur Glider
Sumber Gambar: BusinessWire

Namun, ini bukan model yang benar-benar baru—membantu pengguna mengelola investasi mereka selalu menjadi bisnis yang langgeng. Hal ini benar dalam TradFi, dan tetap benar selama Musim DeFi. Saat ini, Glider masih dalam pengembangan internal, tetapi berdasarkan rilis pers, konsep umumnya dapat diuraikan sebagai berikut:

1. Mengintegrasikan alat DeFi yang ada, termasuk proyek-proyek terkemuka di berbagai sektor serta protokol-protookl baru, membangun model akuisisi pengguna B2B2C melalui koneksi API;

2. Memungkinkan pengguna untuk membuat strategi investasi dan memungkinkan berbagi, membuat lebih mudah untuk meniru investasi, menyalin perdagangan, atau terlibat dalam investasi kelompok untuk hasil yang lebih tinggi.

Dari perspektif teknis, membangun tumpukan seperti itu dengan dukungan AI Agents, LLMs, kerangka kerja Intent, dan abstraksi blockchain tidak terlalu sulit. Tantangan nyata terletak pada akuisisi pengguna dan membangun kepercayaan.
Ketika aliran dana pengguna terlibat, sensitivitas meningkat. Ini juga merupakan alasan utama mengapa produk on-chain belum mengalahkan pertukaran terpusat (CEX). Sebagian besar pengguna dapat menerima desentralisasi sebagai imbalan keamanan modal namun tidak bersedia menerima risiko keamanan yang meningkat karena desentralisasi.

Kembali pada tahun 2020, Furucombo menerima investasi dari lembaga seperti 1kx, mempromosikan dirinya sebagai alat untuk mengurangi kebingungan pengguna saat menghadapi strategi DeFi. Jika kita harus membuat perbandingan, ini paling mirip dengan alat GMGN saat ini dan alat koin meme lainnya—kecuali selama era DeFi, fokusnya adalah menggabungkan strategi hasil, sementara GMGN bertujuan untuk menemukan meme yang berpotensi tinggi dan undervalued.

Namun, sebagian besar pengguna tidak bertahan dengan Furucombo. Strategi hasil on-chain beroperasi di pasar terbuka di mana investor ritel hanya tidak dapat bersaing dengan paus dalam hal kekuatan server dan ukuran modal. Akibatnya, sebagian besar peluang keuntungan tetap di luar jangkauan bagi pengguna biasa.
Dibandingkan dengan ketidakberlanjutan hasil, masalah keamanan dan optimisasi strategi adalah sekunder. Di era pengembalian tinggi, tidak ada ruang untuk investasi yang stabil dan konservatif.

Hari Ini: Era Manajemen Aset yang Mudah Diakses

Sekarang: Era sipil manajemen aset

ETF untuk orang kaya, ETS untuk investor ritel

Alat ETF tidak terbatas pada pasar saham. Binance dan bursa lain bereksperimen dengan mereka sejak tahun 2021. Dari sudut pandang teknis, tokenisasi aset pada akhirnya menimbulkan paradigma RWA (Real World Assets).

Caption Gambar: Halaman Eksponensial
Sumber Gambar: Exponential

Mendorong lebih jauh, bagaimana membawa alat ETF sepenuhnya ke rantai telah menjadi fokus wirausaha baru. Dari perhitungan APY DeFiLlama dan tampilan hingga operasi berkelanjutan Exponential, jelas bahwa ada permintaan pasar yang nyata untuk ini.

Secara ketat, Fungsi Eksponensial sebagai pasar untuk penjualan strategi dan presentasi, menampilkan sejumlah besar strategi khusus, tepat, dengan bantuan pengambilan keputusan oleh manusia dan AI. Namun, transparansi blockchain membuatnya tidak mungkin untuk menyembunyikan strategi berkinerja tinggi dari disalin dan dimodifikasi, mengarah ke perlombaan senjata dan akhirnya meratakan pengembalian.

Pada akhirnya, ini menjadi permainan “ikan besar memakan ikan kecil” yang membosankan lagi.
Namun, itu belum benar-benar distandarisasi atau berkembang menjadi sebuah proyek yang mendefinisikan ulang pasar, seperti yang dilakukan Uniswap, Hyperliquid, atau Polymarket.

Baru-baru ini, telah terjadi banyak refleksi: Setelah berakhirnya Meme Supercycle, bisakah bentuk lama DeFi benar-benar dihidupkan kembali, atau apakah puncak sektor ini merupakan langit-langit sementara—atau yang permanen?
Pertanyaan ini penting karena menyangkut apakah Web3 adalah langkah berikutnya dalam evolusi internet atau hanya FinTech 2.0.
Jika itu yang pertama, maka aliran informasi dan modal manusia akan mengalami perubahan mendasar. Jika itu yang terakhir, maka ceritanya berakhir dengan platform seperti Stripe dan Futu Bull.

Dari strategi Glider, kita dapat melihat bahwa hasil on-chain akan segera beralih ke era manajemen aset massal, mirip dengan bagaimana dana indeks dan rencana 401(k) secara bersama-sama mendorong pasar saham AS yang panjang.
Dengan jumlah modal yang besar dan jumlah investor ritel yang besar, pasar akan memiliki permintaan yang sangat besar untuk imbal hasil yang stabil.

Ini adalah makna sebenarnya dari tahap berikutnya dari DeFi.
Selain Ethereum, ada juga Solana; rantai publik masih harus melaksanakan misi inovasi Internet 3.0, sementara DeFi harus berevolusi menjadi FinTech 2.0.

Glider telah memperkenalkan bantuan kecerdasan buatan (AI), namun lintasan dari tampilan data awal DeFi Pulse, eksperimen awal Furucombo, hingga operasi stabil Exponential menunjukkan bahwa sekitar 5% hasil on-chain stabil akan terus menarik basis pengguna foundational di luar bursa terpusat (CEXs).

Masa Depan: Menghadirkan Aset yang Menghasilkan Hasil di Rantai

Pada titik ini dalam evolusi kripto, hanya beberapa jenis produk yang benar-benar mendapatkan pengakuan pasar yang langgeng:

• Bursa

• Stablecoins

• DeFi

• Rantai blok publik

Jenis produk lainnya—termasuk NFT dan koin meme—hanya merupakan model penerbitan aset sementara tanpa keberlanjutan yang mandiri.

Namun, mulai tahun 2022, RWA (Real World Assets) mulai mengambil akar, terutama setelah keruntuhan FTX dan UST-Luna.
Seperti yang dicatat oleh Andre Cronje (AC), orang pada dasarnya tidak peduli tentang desentralisasi; mereka peduli tentang pengembalian dan stabilitas.

Bahkan tanpa dukungan proaktif dari pemerintahan seperti Trump untuk Bitcoin dan blockchain, produkisasi dan aplikasi praktis RWAs sedang berkembang dengan cepat.

Jika keuangan tradisional merangkul digitalisasi dan informatisasi, tidak ada alasan untuk menolak integrasi blockchain.

Dalam siklus saat ini, kompleksitas jenis aset dan sumber, bersama dengan berbagai strategi DeFi yang memusingkan, adalah hambatan utama yang mencegah pengguna CEX bermigrasi on-chain.
Terlepas dari kebenaran di balik “adopsi massal,” setidaknya, ada likuiditas pertukaran yang signifikan yang dapat diserap:

1. Ethena mengonversi pendapatan biaya menjadi hasil on-chain melalui mekanisme berbasis aliansi;

2. Hyperliquid sedang menarik likuiditas kontrak perpetual on-chain melalui token LP.

Kedua contoh ini menunjukkan bahwa memindahkan likuiditas on-chain memungkinkan.
RWA membuktikan bahwa membawa aset dunia nyata ke dalam rantai adalah layak.
Saat ini, industri sedang menyaksikan momen luar biasa:
Meskipun beberapa mengklaim bahwa Ethereum tidak memiliki 'masa depan,' sebenarnya semua orang beralih ke rantai.
Dalam suatu pengertian, protokol berat tidak mendukung aplikasi berat.
Mungkin ini menandai "malam gelap" terakhir sebelum rantai publik kembali ke akar infrastruktur mereka dan skenario aplikasi benar-benar berkembang.

Caption Gambar: Alat Perhitungan Hasil
Sumber Gambar: @cshift_io

Selain produk di atas, vfat Tools telah beroperasi selama beberapa tahun sebagai alat perhitungan APY sumber terbuka.
De.Fi, Beefy, dan RWA.xyz masing-masing memiliki fokus uniknya, terutama menampilkan APY proyek.
Penekanan alat hasil secara bertahap bergeser dari waktu ke waktu ke arah aset berimbal hasil (YBS) dan produk serupa.

Saat ini, peningkatan kepercayaan pada alat berbasis AI menimbulkan isu distribusi tanggung jawab:
Intervensi manusia yang lebih banyak meningkatkan keandalan tetapi memperburuk pengalaman pengguna—menciptakan dilema yang sulit.

Salah satu solusi yang mungkin adalah memisahkan aliran informasi dan aliran modal, membangun komunitas strategi yang didorong oleh UGC, memaksa tim proyek untuk melakukan iterasi kompetitif, dan pada akhirnya menguntungkan pengguna eceran.

Kesimpulan

Glider telah menarik perhatian pasar berkat dukungan a16z, tetapi masalah-masalah yang sudah lama ada di ruang ini—otorisasi dan risiko—masih tetap ada.
Di sini, "izin" tidak hanya merujuk pada izin dompet dan dana; itu merujuk pada apakah AI dapat memenuhi harapan manusia.
Jika investasi yang didorong oleh AI mengakibatkan kerugian besar, bagaimana tanggung jawab harus ditetapkan?

Dunia ini tetap layak untuk dieksplorasi.
Kripto, sebagai ruang publik dunia yang retak, akan terus berkembang dan berevolusi.

Penafian:

1. Artikel ini diambil dari [ Zuoye Waiboshan], dan hak cipta dimiliki oleh penulis asli [Zuoye WaiboshanJika Anda memiliki keberatan terhadap penerbitan ulang, silakan hubungi Gate Belajartim, dan tim akan menanganinya sesegera mungkin sesuai dengan prosedur yang relevan.

2. Penafian: Pandangan dan opini yang diungkapkan dalam artikel ini hanya mewakili pandangan pribadi penulis dan tidak merupakan saran investasi apa pun.

3. Versi bahasa lain dari artikel diterjemahkan oleh tim Gate Learn dan tidak disebutkan dalam Gate.io, artikel yang diterjemahkan tidak boleh direproduksi, didistribusikan, atau diplagiatkan.