Un ancien cadre de BlackRock affirme qu’Ethereum constitue désormais l’infrastructure de Wall Street ; à terme, la distinction entre DeFi et finance traditionnelle disparaîtra au sein du secteur financier.

Wall Street opère discrètement une réécriture fondamentale de ses bases. L’ancien responsable des actifs numériques de BlackRock et co-CEO actuel de Sharplink, Joseph Chalom, résume la tendance de la finance traditionnelle : « Ethereum constitue l’infrastructure de la finance de demain. » En 2025, les institutions accélèrent leur transformation à grande échelle, canalisant capitaux et usages qui consacrent Ethereum comme épicentre de la finance mondiale.

Pourquoi Wall Street opte pour Ethereum

Vingt ans chez BlackRock ont permis à Chalom de piloter l’essor de la plateforme Aladdin, le lancement de l’ETF spot Bitcoin IBIT et des investissements dans Securitize, entre autres initiatives. Fort d’une expertise avancée des infrastructures financières et des défis liés au déploiement de la blockchain, il estime aujourd’hui qu’Ethereum réunit « confiance, sécurité et liquidité » au sein d’une même couche de service. Grâce aux smart contracts et à la circulation massive de stablecoins, Ethereum satisfait aux exigences strictes de gestion des risques des institutionnels.

La confiance découle d’un réseau affichant 100 % de disponibilité ; la sécurité repose sur des validateurs décentralisés ; la liquidité résulte de communautés de développeurs et de capitaux parmi les plus importantes au monde. Si Bitcoin demeure une simple réserve de valeur, Ethereum permet aux jetons de générer du rendement on-chain. Pour Chalom, cette polyvalence fait d’Ethereum une véritable infrastructure essentielle financière.

Ethereum domine les secteurs des stablecoins, des actifs tokenisés et des smart contracts de niveau institutionnel. Pour digitaliser la finance, les institutions requièrent une blockchain fiable — et Ethereum s’impose naturellement comme référence.

Staking ETH : des rendements conformes et sécurisés

Sharplink a fait de l’ETH une source de rendement. La société détient environ 859 853 ETH, valorisés entre 2,9 et 3,45 milliards de dollars, la plupart étant stakés. Cela génère des rendements annuels de l’ordre de 3 % à 4,5 %. En une semaine, Sharplink a perçu 459 ETH, pour des récompenses cumulées dépassant 6 575 ETH. Sharplink a accompli tout ceci sans recourir à l’effet de levier, réduisant ainsi la volatilité des prix.

L’entreprise a également investi 200 millions de dollars dans le couche 2 Linea de Consensys, s’appuyant sur les services de restaking d’EigenLayer et d’EigenCloud. Ainsi, un même ETH génère simultanément des récompenses natives de staking, des délégations de sécurité AVS et des incitations partenaires. Anchorage Digital Bank assure la conservation sécurisée des actifs. Selon Chalom, ces résultats représentent des rendements DeFi sans les risques habituellement associés à la DeFi.

En tant qu’actif productif, l’ETH ouvre la voie à des rendements plus sûrs et prévisibles.

2025 : catalyseurs majeurs

L’approbation des ETF Ethereum spot par la SEC à la mi-2024 a ouvert la voie à la conformité, faisant de 2025 l’année charnière pour les flux institutionnels. Les encours sous gestion des ETF Ethereum spot ont rapidement atteint 20 milliards de dollars, illustrant la reconnaissance de l’ETH comme actif réglementé et générateur de rendement.

Suite au succès de l’ETF IBIT, BlackRock a lancé un fonds monétaire tokenisé on-chain via Securitize. JPMorgan a investi 102 millions de dollars dans Bitmine Immersion Technologies afin de renforcer l’infrastructure Ethereum. UBS a réalisé sa première transaction de fonds tokenisés sur Ethereum, démontrant la solution en pratique. Les données du troisième trimestre révèlent que les institutions détiennent 11,32 milliards de dollars en ETH, avec 8,3 % de l’offre en circulation verrouillée dans des contrats de staking.

La finance abolit la frontière entre DeFi et TradFi

Chalom estime que les notions de « décentralisé » et de « traditionnel » s’effaceront bientôt, les infrastructures ayant déjà convergé. Il déclare publiquement :

« Nous parlerons simplement de finance. Ethereum en sera l’infrastructure fondamentale. »

Ethereum réduit le règlement des opérations à l’échelle du bloc. Il garantit l’exécution transparente et traçable, élimine les points de défaillance uniques grâce aux validateurs mondiaux et réduit les coûts. Les stablecoins et actifs tokenisés assurent une circulation des capitaux 24h/24 et 7j/7, assurant une liquidité continue.

L’expérience de Sharplink et les investissements stratégiques de Wall Street illustrent clairement : Ethereum est désormais considéré comme une norme et n’est plus une simple expérimentation. À mesure que la clarté réglementaire s’affirme, et que la technologie gagne en maturité, une infrastructure financière unifiée, fusionnant finance traditionnelle et numérique, s’impose à grande vitesse. Au cours de la prochaine décennie, investisseurs, ingénieurs et régulateurs devront relever le défi collectif de concevoir des services, d’assurer la distribution du rendement et de préserver l’équilibre entre transparence et sécurité sur cette infrastructure. À terme, il est possible que les utilisateurs ignorent même qu’ils utilisent la blockchain. Pourtant, chaque transfert de capitaux reposera sur Ethereum comme socle public d’infrastructure.

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