Quand il s'agit de la ArkMoneyprojet, après avoir examiné les analyses des KOL et les rapports des médias sur le marché, il semble que toutes les interprétations soient insuffisantes, ne parvenant pas vraiment à saisir la logique derrière ce projet. L'impression est que les utilisateurs qui entrent en scène sont perplexes, et même les médias sont perplexes. Aujourd'hui, basé sur une expérience sur place, je présenterai une version qui vous fournira sans aucun doute une compréhension profonde. Les points clés abordés incluent :

1. Rafraîchissement cognitif

2. IQ 50: Quels sont les rendements ?

3. IQ 100 Trois tortures de l'âme : Comment ça fonctionne ? D'où vient l'argent ? Quelle est la taille de la bulle ?

4. En supposant qu'aucun fonds supplémentaire ou utilisateurs ne rentrent plus tard, est-ce que cela s'effondrera?

Rafraîchissement cognitif

Ce n'est pas un produit financier; c'est une machine d'exploitation MARK avec un coût de maintenance régulier de 200u pour l'électricité et un rendement quotidien de 0,5%.

Si vous êtes débutant ou si vous ne souhaitez pas vous plonger trop profondément dans la logique opérationnelle interne, alors s'arrêter ici est suffisant. Vous pouvez considérer MARK comme une machine minière, et votre investissement initial est l'argent utilisé pour acheter la machine minière. Le prix détermine la puissance de calcul de votre machine minière - plus le prix est élevé, plus la puissance de calcul est grande. Avec une puissance de calcul plus élevée, la valeur absolue du rendement quotidien basé sur un taux quotidien de 0,5 % sera plus élevée. Payer régulièrement 200u pour l'électricité (réinvestissement) vous permet d'accumuler des bénéfices à partir de la machine minière.

IQ 50: Quels sont les rendements ?

Découvrez la puissance de l'intérêt composé. Achetez une machine minière pour 10 000u et payez 200u pour l'électricité chaque semaine :

1. 112 jours: Coût: 10,000 + 3,200 = 13,200u, Retours totaux: 21,282u, Taux de rendement: 160%

2. Six mois : Coût : 10,000 + 5,200 = 15,200u, Retours totaux : 32,145u, Taux de rendement : 211%

3. Une année : Coût : 10 000 + 10 400 = 20 400u, Retours totaux : 85 511u, Taux de rendement : 419%

Les trois tourments de l'IQ100: Comment fonctionne-t-il ? D'où vient l'argent ? Quelle est l'ampleur de la bulle ?

Tout d'abord, la documentation et la publicité de ce projet ne facilitent pas vraiment la compréhension des principes du projet. Résumons la description dans les informations officielles :

1. Les utilisateurs déposent $USDC dans le coffre-fort et reçoivent une croissance des gains quotidienne de 0.5%
2. Les utilisateurs détiennent des jetons $MARK, augmentant ainsi la valeur de l'actif grâce aux taxes de transaction et augmentant la liquidité.

Tout d'abord, un rendement quotidien de 0,5% soulève immédiatement des préoccupations concernant les schémas financiers de Ponzi et est jugé non durable. Cependant, de nombreuses personnes ne sont pas conscientes de la logique opérationnelle derrière ce 0,5%. D'où vient l'argent? Quelle est l'importance de la bulle? Commençons par ici:

1. Logique opérationnelle

Bien que le rendement quotidien de 5% s'accumule en temps réel, déclencher ce rendement est conditionnel – la réinvestissement doit être effectuée. Si le réinvestissement n'est pas effectué, le rendement quotidien accumulé de 5% ne sera pas inclus dans votre TVL total (Total Value Locked, compris comme votre solde de dépôt). De plus, en l'absence de réinvestissement, tous les retraits seront déduits directement de votre TVL. Par conséquent, si vous vous abstenez de réinvestir à partir du moment du dépôt, il équivaut à débloquer votre principal à un taux de 5% par jour, sans intérêt.

Voici un cas spécifique (comme le système prend en charge un montant de réinvestissement minimum de 200, nous utiliserons 200 USDC à titre d'illustration) :

1. Montant du dépôt initial : 39,370 USDC

2. Aucune réinvestissement effectué

3. TVL individuel : 39,370 USDC

4. TVL après réinvestissement: 40,123 USDC

Donc, par calcul, le revenu accumulé grâce à un investissement quotidien de 0,5 % est de 40123-39370=753 USDC. Que ce soit pour réinvestir ici, cela produira deux résultats :

1. Retrait direct sans réinvestissement : le revenu sera déduit de la TVL personnelle. La TVL est réduite à 39370-753=38617.

2. Réinvestir 200 USDC : Le revenu augmentera votre TVL personnel avec le principal de la réinvestissement. Le TVL augmente à 39370+753+200=40323.

Actuellement, le montant minimum pour le réinvestissement est de 200 USDC. Bien sûr, que vous déposiez 1 000 USDC ou 50 000 USDC, tant que vous réinvestissez 200 USDC, vos revenus peuvent être cumulés dans TVL pour activer les revenus.

La conclusion est donc que vous devez réinvestir un certain montant sur une base régulière pour activer votre rendement quotidien de 0,5 %. Si vous ne réinvestissez pas, ce 0,5 % n’est qu’un taux auquel votre TVL est continuellement débloquée.

D'accord, à partir de maintenant, oubliez les concepts d'épargne et de réinvestissement, et comprenez-les en pensant à une machine de minage :

Dépensez de l'argent pour acheter une machine d'extraction MARK,

1. Le prix de la machine minière est la puissance de calcul. Plus la machine minière est chère, plus la puissance de calcul est élevée et plus le rendement est élevé.

2. Le coût / les frais d'électricité pour la maintenance régulière sont de 200u. Bien sûr, si vous souhaitez que la machine de minage fonctionne plus rapidement, vous pouvez également payer plus pour l'électricité afin d'augmenter la puissance.

3. La production est de 0.5% par jour en fonction de la puissance de calcul, mais si vous voulez gagner des revenus, vous devez payer régulièrement la facture d'électricité.

4. Lorsque vous ne payez plus la facture d'électricité, la machine minière cessera de fonctionner, mais les bénéfices resteront dans la machine minière. Après 200 jours, vous pouvez retourner la machine minière à l'usine. Non seulement vous obtiendrez les bénéfices, mais vous pourrez également récupérer l'argent dépensé pour acheter la machine minière.

2. Combien y a-t-il de bulles ? Qui porte le fardeau ?

Maintenant, parlons de la bulle. À partir de ce qui précède, nous avons appris que le mécanisme de fonctionnement de ce projet est tel que vous ne recevez qu'un rendement quotidien de 0,5% si vous réinvestissez. En d'autres termes, votre machine minière, que vous avez achetée, doit générer des profits pour vous uniquement lorsque vous payez ses frais d'électricité.

Ce rendement quotidien apparemment significatif de 0,5% est en fait totalement dilué par le temps et les coûts de réinvestissement. Lorsque vous ne réinvestissez pas, cette bulle n'existe pas. Supposons que tout le monde entrant dans le projet ne réinvestit pas. Cela équivaut à ce que la machine minière n'ait pas de coût d'électricité et ne fonctionne pas. Après 200 jours, vous pouvez retourner la machine minière et récupérer tout le capital, mais sans aucun profit. Dans ce processus, aucune bulle n'est générée.

Lorsque quelqu'un paie le coût de l'électricité (réinvestit), la machine de minage générera un certain profit. Ce profit est payé en USDC. Ainsi, les USDC ne peuvent pas apparaître de nulle part. Ce scénario ne concerne-t-il pas le partage de l'argent de ceux qui sont arrivés plus tôt par ceux qui sont arrivés plus tard? Quoi? Est-ce un schéma de Ponzi?

Pour comprendre ce problème, nous devons d'abord comprendre quels sont exactement les avantages générés dans l'ensemble du système?

En surface, le revenu de chacun est payé en USDC, et cet USDC ne peut provenir que des personnes qui achètent des machines de minage plus tard, mais nous savons tous qu'il n'y a aucun moyen de créer un USDC par vous-même dans ce système, et il n'y a aucun revenu direct en USDC. Cependant, le système peut produire son propre jeton $MARK, donc le revenu final du système ne peut être créé que par $MARK.

En principe, dans un court laps de temps, le USDC des gens en arrière est utilisé pour payer le revenu des gens en avant. Cela est dû au flux de trésorerie dans l'inventaire de règlement, et il n'est pas nécessaire de vendre des pièces pour payer le revenu.

Voici le premier tour :

Greffon

Les pièces produites par les machines minières ne sont pas vendues sur le marché, mais la trésorerie en stock est d'abord utilisée pour racheter les profits.

L'aspect ingénieux de ce mécanisme est que, bien que les gains générés par le système ne puissent provenir que de la cryptomonnaie $MARK, pendant une période significative, il n'y a pas d'ordres de vente pour $MARK. Il est désigné comme la dernière étape pour racheter les bénéfices, prolongeant la période avant que $MARK ne soit vendu. Vous pouvez également le comprendre tant qu'il y a suffisamment de personnes achetant des machines de minage et une réserve de liquidités suffisante ; il n'y a jamais besoin de vendre $MARK.

Bien sûr, cela soulève la question de qui "supporte le fardeau" pour le système, et la réponse est $MARK. Dans le pire des cas, lorsqu'il n'y a plus d'achats de machines de minage dans le système et que les réserves de liquidités sont progressivement épuisées, il devient nécessaire de vendre $MARK pour couvrir les gains des dernières machines de minage.

3. D'où vient l'argent?

C'est la devise minière $MARK qui "porte le fardeau" pour le système, donc qui soutiendra la valeur de $MARK?

Ici, nous parlons de la gestion de trésorerie d'inventaire (USDC) dans le système MARK :

1. 86% est utilisé pour racheter $MARK

2. 10% est utilisé comme réserve d'or pour l'extraction du revenu des machines minières.

3. 5% indécis

Deuxième astuce :

Grand Déplacement

Les pièces minières produites par la machine minière ne sont pas vendues sur le marché, et l'argent provenant de la vente de la machine minière est utilisé pour acheter des pièces minières.

Tout d'abord, nous savons que l'argent dépensé par les utilisateurs pour acheter des machines minières (dépôts) entrera dans le trésor du projet sous forme de réserves de trésorerie. 86% de ce montant sera utilisé pour acheter $MARK sur le marché, laissant 10% comme fonds tampon pour que les utilisateurs puissent échanger des machines minières et pour les revenus.

Théoriquement, ce fonds tampon de 10% peut être utilisé pendant une période considérable car, à partir du moment où le minage commence après l'achat de la machine, que ce soit pour racheter la machine afin de récupérer le capital ou pour retirer des gains, il faut au moins 200 jours. (Bien sûr, vous pouvez choisir de retirer chaque jour sans tenir compte des pertes, mais ce retrait quotidien contre les pertes est contre-intuitif).

Par conséquent, le système retire une partie importante des réserves de liquidités pour générer des revenus. Cette approche est similaire aux projets DeFi utilisant les réserves du trésor pour le minage, l'investissement et les activités financières, à la différence que le projet choisit d'acheter son propre jeton.

Le troisième truc :

Changer la donne

À ce stade, la plupart des gens devraient comprendre que déposer des USDC équivaut à acheter une machine minière $MARK. Alors que la machine minière produit théoriquement du $MARK, ce que vous recevez réellement est des USDC. Le $MARK n'est pas vendu sur le marché; au contraire, il achète continuellement en utilisant les fonds réservés. En raison de cette attente, le $MARK attire une pression d'achat supplémentaire, introduisant du capital externe dans l'ensemble du système.

1. Quoi ? Vous le comprenez, alors vous n'achèterez pas $MARK ? Obtenez simplement une machine minière gratuitement.

Même si vous achetez une machine minière, le système utilisera toujours l'argent pour acheter $MARK, puis $MARK commencera à augmenter comme un bulldozer.

1. Quoi? Je veux acheter $MARK; après tout, les fonds sont flexibles, et je n'ai pas besoin d'acheter une machine minière et de payer des frais d'électricité.

Félicitations, vous avez contribué "revenu" à l'ensemble du projet.

Ce système a actuellement un TVL de 6 millions de dollars américains. Après avoir analysé cela, les personnes intelligentes en viendront à la conclusion que soit personne ne joue à ce système, et il se peut qu'il ne puisse pas transférer. Cependant, une fois que le montant des fonds et le nombre de personnes atteignent un certain ordre de grandeur, il sera difficile de s'arrêter.

4. En supposant qu'aucun fonds ou utilisateurs n'entrent par la suite, s'effondrera-t-il ?

Tout d'abord, soyons clairs. Si personne ne paie la facture d'électricité (ne réinvestit pas), la machine de minage ne générera pas vraiment de revenus, et il n'y aura pas de bulle. Toutes les personnes qui sont entrées sur le marché ne bougeront pas, et de nouvelles personnes n'entreront plus sur le marché. Dans ce cas, tout le monde déverrouillera le capital de leur machine de minage à un taux de 0,5% par jour. Après 200 jours, la machine de minage sera retournée à l'usine pour récupérer le capital. Personne ne sera lésé et il n'y aura pas d'effondrement.

Dans des circonstances normales, chaque personne achète une machine de minage à des moments différents, et le moment de payer les frais d'électricité (réinvestir) varie. Par conséquent, le moment de retirer les bénéfices diffère également. À mesure que plus de personnes achètent des machines de minage, plus de liquidités réservées sont utilisées pour acheter $MARK, ce qui entraîne une pression de vente de $MARK moins importante et une pression d'achat plus importante. Cela encourage davantage de personnes à entrer sur le marché, à détenir et à faire constamment apprécier $MARK. L'appréciation soutenue de $MARK soutient le paiement des bénéfices de la machine de minage, permettant l'activation de plus de machines de minage et attirant plus de personnes pour les acheter. De cette manière, une spirale positive est complétée.

Et en cas extrêmes?

Lorsque quelqu'un paie la facture d'électricité et que la machine minière est allumée, les revenus générés sont versés à l'utilisateur en USDC, mais il n'y a pas de nouveaux utilisateurs dans les 200 jours. Après 200 jours, toutes les machines minières allumées sont remboursées et reçoivent des revenus en même temps. On peut dire que c'est la situation de course la plus extrême. Dans ce cas, il teste si la liquidité et la valeur de $MARK sur le marché sont suffisantes pour faire face à l'occurrence d'une course.

Le quatrième tour:

Jeu ambidextre

Une autre essence de la conception - le système d'appréciation continue de $MARK

Pouvoir d'achat continu

Comme mentionné ci-dessus, avec le “Grand Déplacement” de l'argent utilisé pour acheter des machines minières, 86% est continuellement utilisé pour acheter $MARK, créant un point d'ancrage constant pour la hausse du prix de $MARK. Contrairement à de nombreux projets de minage de POW et de minage DeFi, il n'y a presque aucune pression supplémentaire de vente de pièces sur le marché, ce qui entraîne une augmentation du prix tel un bulldozer.

Un autre flux de trésorerie à considérer ici est le "frais d'électricité," qui est l'argent pour réinvestir. Si les utilisateurs veulent maintenir des revenus issus de la machine minière, ils doivent continuer à payer les frais d'électricité. Ce flux de trésorerie continue de fournir un bouée de sauvetage au système en l'absence de nouveaux acheteurs pour les machines minières.

Taxe de 10 % : Trou noir

Un design de génie dans le système est le "trou noir". À l'état initial, le trou noir détient 49% des jetons $MARK, et personne ne peut le contrôler directement. Il ne peut pas être échangé ou vendu sur le marché. Comme le trading de $MARK entraîne une taxe de 10% sur les achats, les ventes et les transferts, cette taxe est continuellement distribuée aux détenteurs de $MARK. Cela signifie que les jetons entre les mains des détenteurs de $MARK augmentent constamment. Le trou noir ne fait pas exception; de plus, le trou noir absorbe la majeure partie des taxes de transaction. Lorsque la part du trou noir dépasse 51%, il vendra automatiquement l'excédent accumulé de $MARK et le combinera avec USDC pour former un LP, l'ajoutant au pool $MARK. Ce mécanisme augmentera continuellement la profondeur du pool $MARK. Plus le temps passe et plus il y a de transactions, plus les taxes capturées en continu seront injectées dans le pool et ne pourront jamais être retirées, devenant le support de valeur fondamental pour l'ensemble du système.

C'est un modèle typique de ne pas avoir peur que vous gagniez de l'argent, mais de craindre que vous ne participiez pas. Chaque transaction contribue à la valeur de base du système.

Personne ne peut résister à la hausse

Ainsi, en résumant cette ligne de pensée, ceux qui échangent du $MARK fournissent finalement une entrée de sang externe au système. L'attrait du $MARK réside dans le fait que personne ne peut résister à la hausse. Lorsque tout le monde comprend le jeu, ils réaliseront que le $MARK est l'acheteur invisible ultime au plus bas. Cependant, ArkMoney a conçu astucieusement un moteur ascendant continu pour le $MARK. Peu importe que l'on ait une mentalité spéculative ou d'investissement, quand on voit cette tendance des prix, personne ne peut résister à la tentation. (Il s'agit de la tendance des prix de l'Éléphant.)

Beaucoup de gens peuvent aussi se demander pourquoi il y a une tendance des prix en forme de bulldozer sur le graphique. La raison en est que la plupart de l'argent dans le coffre-fort USDC est utilisée pour acheter $MARK sur le marché. Les jetons vont progressivement se concentrer dans les mains du projet, et les jetons en circulation à l'extérieur deviendront de moins en moins nombreux. De cette façon, le coût de l'élimination constante des jetons entre les mains des utilisateurs va augmenter la valeur marchande.

Redémarrage infini

Et si elle devait vraiment faire face à une ruée vers les banques, à un effondrement? Voici un design très ingénieux où le jeton $MARK soutient la valeur de tout le système. Cela ressemble beaucoup à la relation entre LUNA & UST:

1. La valeur marchande de LUNA détermine le plafond de la valeur marchande de l'UST.

2. La valeur marchande de $MARK détermine la quantité de dépôt que le coffre-fort USDC peut absorber tout en garantissant le remboursement.

Cependant, la différence réside dans le fait que LUNA dispose d'un mécanisme d'émission illimité, et le rachat et l'encaissement de l'UST sont en temps réel, ce qui augmente considérablement la possibilité d'une course, laquelle, une fois déclenchée, pourrait entraîner une spirale mortelle en raison de l'émission illimitée de LUNA.

MARK n'a pas de mécanisme d'émission, et la plupart des jetons sont concentrés dans le trésor de rachat d'ArkMoney. Pendant ce temps, le temps de rachat du coffre-fort USDC est prolongé, évitant ainsi le risque de fuite à chaque niveau de conception. De plus, étant donné que MARK n'a pas d'émission et qu'il y a un faible taux de circulation sur le marché, une fois qu'il atteint un niveau psychologique, quelqu'un entrera pour acheter la baisse, injectant ainsi de nouveaux fonds dans le système. L'effondrement de LUNA peut être en partie attribué à l'échec d'arrêter à temps l'émission illimitée.

Donc, tant qu'il y a des acheteurs sur la baisse, il y a la possibilité d'un redémarrage infini.

Plage croissante de l'éléphant

Par conséquent,

Les fonds extérieurs sont fournis par ceux qui échangent $MARK,

Les personnes qui fournissent les fonds internes sont celles qui achètent des machines de minage avec USDC.

C'est complètement différent du Ponzi financier dont les gens parlent souvent, et c'est encore plus dynamique que l'extraction de liquidité DeFi.

Enfin, analysons la couche de données avec Elephant, qui fonctionne depuis plus de 2 ans :

Elephant est en opération depuis 2 ans depuis son lancement en 2021. Le crash de marché le plus sévère s'est produit en 2022 lorsqu'il a été piraté. Pendant la plupart des autres périodes, il a connu une tendance de marché de bulldozer, y compris sa récupération après le piratage. Pendant cette période, il a également traversé des événements tels que le déclin de BNB et le swap de jetons BUSD. Actuellement, la capitalisation boursière d'Elephant a atteint 380 millions de dollars.

Le prix a augmenté de plus de 300 fois depuis le point le plus bas de 0,000000001217 en 2021 à la valeur actuelle de 0,0000003804, et si l'on calcule à partir du point le plus haut, l'augmentation dépasse 500 fois.

La valeur marchande actuelle de MARK est de 30 millions de dollars US, soit au moins 10 fois celle d'Éléphant.

L'avantage de MARK réside dans la stabilité des actifs sur Ethereum, qu'il s'agisse de l'USDC ou de l'ETH, par rapport au BNB et au BUSD. Il a un plus grand public. Tout en reconnaissant qu'il s'agit d'un projet de type Ponzi, je pense que c'est encore une grande expérience sociale. Chaque détail de sa conception peut être considéré comme le roi des schémas de Ponzi, mais de nombreuses personnes ne l'ont pas vraiment compris. Que ce soit la capitalisation dans le coffre-fort USDC ou la détention de $MARK à long terme, il y aura des rendements intéressants. La combinaison de $MARK et du coffre-fort USDC présente une stratégie unique, naviguant simultanément à la fois une tendance à la hausse et un canal descendant, maximisant efficacement l'évitement des risques avec le temps. C'est comme une vigne qui grimpe de plus en plus haut à mesure que de plus en plus de personnes se joignent !

État actuel : À l'heure actuelle, il reste 2 jours dans l'événement Vault Boost d'ArkMoney, et le taux annuel effectif (TAE) est de 1923%. Cet événement a duré 14 jours. Le premier jour, la production de $MARK stimulée par l'activité de ceux qui ont acheté une machine de minage (déposée en USDC) a déjà été remboursée, ce qui équivaut à obtenir une machine de minage gratuitement, et les utilisateurs qui entrent plus tard équivalent à l'acheter à prix réduit. Actuellement, il reste 2 jours dans cet événement pour la machine de minage (bien sûr, les utilisateurs qui entrent pour la première fois supportent également le risque de démarrage anticipé du projet, le TVL actuel est passé à 6 millions de dollars US, et le risque global du protocole a été réduit.)

Avertissement de risque : Le projet ArkMoney est forké à partir d'Elephant et a été amélioré. L'équipe est dans un état anonyme et les jetons ont été audités une fois. Les risques possibles comprennent les risques liés à l'équipe, la sécurité du contrat, ainsi que les risques de montée en flèche et d'effondrement des jetons.

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