Encaminhar o Título Original 'Evolução do Token: Descobrindo Diversas Aplicações no Cenário Digital Atual'

Um Esforço de Pesquisa Colaborativa por Pesquisa Global de Criptomoedas & Amigos Com Benefícios.

Introdução

Neste empreendimento de pesquisa colaborativa, a Global Crypto Research (GCR) e a Friends With Benefits (FWB) se unem para apresentar uma análise abrangente dos tokens da Organização Autônoma Descentralizada (DAO) e seu cenário contemporâneo. Apesar do crescente interesse e investimento em tokens DAO, sua utilidade e aplicação continuam limitadas por um espectro de desafios técnicos, regulatórios e operacionais. Nossos objetivos principais são explorar possíveis casos de uso para tokens DAO e propor um roadmap para sua evolução futura. Através desta investigação colaborativa, buscamos promover uma compreensão mais profunda dos tokens DAO, catalisando a inovação e facilitando aplicações mais robustas, versáteis e equitativas na economia digital.

Estado atual

Muitos tokens de DAO são usados de várias maneiras para ajudar a incentivar, coordenar e governar a comunidade.

O aspecto financeiro dos ativos digitais pode cortar de ambos os lados. Seja positivo ou negativo, o valor de um token afeta como o projeto é percebido. Quando o valor de um token está em alta, gera um ciclo de feedback de sentimento positivo. Por outro lado, quando um token perde valor, impacta negativamente o moral da comunidade que tem interesse financeiro nele e envia um sinal negativo para a indústria em geral. Portanto, é crucial criar um token que mantenha um equilíbrio entre oferta e demanda. Exploramos diversos casos de uso para tokens para identificar as maneiras mais eficazes de estruturá-los no futuro.

O token de um DAO é frequentemente seu recurso financeiro mais importante. A maioria das reservas financeiras de um DAO é tipicamente composta por seu próprio token. Esses tokens podem ser utilizados para recompensar colaboradores, cobrir custos operacionais e apoiar o crescimento e operação do DAO. No entanto, como mencionado anteriormente, é crucial estabelecer a utilidade do token para equilibrar os gastos com o token.

Acesso e Filiação:

A propriedade de um token pode ser multidimensional, em muitos casos representando a capacidade de participar da governança de um projeto ou tesouro da comunidade, e em outros casos representando conexão com uma comunidade abrangente. Para Friends With Benefits, possuir um mínimo de 75 $FWB é um pré-requisito para se candidatar a participar de um servidor Discord privado e com portão de token que serve como a 'praça privada' da comunidade, onde os membros compartilham informações, organizam projetos e coordenam a governança da comunidade. Além disso, o FWB realizou eventos que exigem a posse de quantidades menores de $FWB, ampliando efetivamente a adesão ao DAO além dos membros totalmente aprovados do servidor Discord. Exigir que os participantes de uma comunidade possuam tokens é um método eficaz para gerar demanda inicial pelo token e alinhar interesses. No entanto, essa abordagem não é sustentável como estratégia isolada, pois depende de uma abordagem 'compre uma vez e mantenha' que não gera demanda recorrente pelo token por si só.

Governança:

Os tokens frequentemente concedem direitos de governança que dão autoridade para propor e votar em assuntos relacionados a vários aspectos do DAO. Isso pode incluir decisões sobre novas estruturas organizacionais, iniciativas, parcerias, compensação da equipe e até a distribuição de ativos do tesouro. Certos tokens conferem direitos de voto sem obrigações adicionais, enquanto outros designs de token requerem que o token seja “bloqueado” por um período de tempo para obter direitos de voto. Por exemplo, os tokens FWB e GCR podem ser utilizados para fins de votação sem períodos de bloqueio.

Por outro lado, o modelo popular de voto em garantia da Curve opera de forma diferente. Neste modelo, os tokens CRV são bloqueados por um período de até 4 anos para adquirir poder de voto. Quanto mais tempo os tokens CRV permanecerem bloqueados, maior será o poder de voto que o detentor obtém.

Infelizmente, a maioria dos DAOs têm apenas propostas esporádicas para votar e as taxas de participação dos votantes geralmente são bastante baixas.A Charmverse estima que a participação dos eleitores está na casa dos dígitos únicos para a maioria dos DAOs.

Acréscimo de Valor:

Uma maneira de gerar demanda por um token é que ele seja um ativo financeiro digno de investimento ou demanda especulativa. Isso é mais prevalente com DAOs que governam protocolos DeFi. Por exemplo, o Curve Finance tem um mecanismo de compartilhamento de receitas semelhante a um dividendo. Outros DAOs adotaram um mecanismo de recompra e queima como forma de acumular valor.

Esses mecanismos de acúmulo de valor geralmente funcionam para projetos que podem gerar taxas ou receitas. Tokens da comunidade DAO podem não ter essa opção disponível para eles. Os emissores de tokens devem realizar uma análise legal para garantir que o acúmulo de valor esteja em conformidade com as leis de valores mobiliários aplicáveis.

Staking:

Alguns projetos oferecem a opção de apostar suas tokens, geralmente para ganhar uma fonte de receita por contribuir com recursos econômicos para o projeto. Por exemplo, Aave permite que os usuários apostem tokens AAVE em seu módulo de segurança em troca de uma parte das taxas do protocolo. Ao apostar AAVE, você está fornecendo apoio financeiro ao projeto ao agir como um suporte no caso de o protocolo incorrer em dívidas ruins.

No entanto, os mecanismos de staking mal projetados surgem quando a ação de staking não fornece nenhum propósito econômico e/ou o rendimento pago aos stakers resulta em diluição no fornecimento circulante do token. Nesse caso, o staking não tem utilidade além de incentivar os detentores de token a não venderem.A personalidade cripto, Cobie, anteriormente se manifestou contra tais designs de staking. Desde o último mercado em alta, muitos projetos têm evitado rendimentos dilutivos em favor de "rendimentos reais" ou rendimentos gerados por atividade econômica verdadeira.

Potenciais Casos de Uso

Nos exemplos anteriores, abordamos o estado de utilidade do token. No entanto, ainda estamos nas fases iniciais de experimentação. Nas seções seguintes, exploramos várias opções para que os DAOs possam implantar seus tokens de maneiras inovadoras.

Lançar Cadeia Personalizada:

Um caso de uso potencial seria lançar uma cadeia específica para uma comunidade. Essas blockchains poderiam gerar taxas de transação que gerariam demanda pelo token. Existem vários serviços e SDKs que tornam mais fácil lançar uma blockchain personalizada, mas ainda é um empreendimento grande. Para justificar os custos de lançamento e manutenção de uma blockchain, é essencial ter uma comunidade suficientemente grande com participação ativa. Embora lançar uma cadeia forneça maior controle sobre a experiência do usuário para os membros existentes, também introduz desafios para integrar novos membros, como a necessidade de novas carteiras, tokens de gás e pontes. Todos esses fatores devem ser cuidadosamente considerados.

Migração de Token:

Muitos DAOs foram originalmente lançados na mainnet do Ethereum. As taxas de gás no Ethereum podem se tornar exorbitantes, o que cria uma barreira para o crescimento de uma comunidade e para experimentar designs e mecanismos de token mais experimentais. Embora certamente haja algum prestígio associado ao uso da cadeia de contratos inteligentes OG, migrar o token para uma L1 ou L2 mais barata poderia ajudar a desbloquear novos casos de uso. Esta é uma boa alternativa para lançar uma cadeia personalizada que tem custos elevados para manter.

Criar utilidade de token em torno das atividades centrais da comunidade:

Criar utilidade adicional para tokens é importante para sustentar a demanda pelo token. Por exemplo, Global Coin Research (GCR) recentemente aprovou uma proposta que permite aos membros reduzir a taxa que lhes é cobrada em investimentos conjuntos. Se um membro está otimista em relação a um investimento em estágio inicial que está realizando através do GCR, ele pode optar por comprar tokens GCR adicionais para serem queimados em troca de taxas reduzidas. A motivação por trás desse mecanismo foi vincular utilidade adicional do token e demanda à quantidade e qualidade dos investimentos em estágio inicial que o GCR facilita.

Desagrupar o Token:

Há muitos propósitos agrupados em um token? No Web2, cada caso de uso tem seu próprio ativo correspondente separado. Se você quiser possuir participação em uma empresa, compra ações. Às vezes, até existem diferentes classes de ações com direito a voto. A Starbucks oferece pontos de fidelidade, e não uma participação acionária, para quem frequenta sua cafeteria. No Web3, todos os casos de uso são agrupados em um único token. Argumentaríamos que isso é algo bom - os usuários também são partes interessadas e devem ter participação em uma empresa para a qual sua utilização contribui. Mas será que um único token precisa dominar todos eles? Ou isso limita o crescimento? Com o surgimento dos Tokens Semi Fungíveis, vale a pena explorar diferentes casos de uso dinâmicos.

Airdrop para a sua Comunidade:

Muitas comunidades Web3 são mais do que apenas um clube. Existe uma missão impulsionadora para avançar a indústria Web3. Se bem-sucedida, esta missão cria valor na forma de projetos incubados. O valor desses projetos incubados pode acumular-se no tesouro sobre o qual os tokens têm governança, mas e se você distribuir o valor para seus detentores de tokens? O Crypto Oracle Collective (COC), um DAO co-fundado por Lou Kerner da Crypto Mondays, pretende fazer exatamente isso. Eles começarão com uma distribuição aérea de tokens da Crypto Monday, mas planejam continuar a prática com projetos incubados pelo COC ao longo do tempo.

Recompensar e Gamificar o Engajamento:

Os tokens da comunidade devem ser fáceis de obter para criar uma distribuição ampla e um vínculo com o token e a comunidade. As pessoas curiosas sobre uma comunidade poderiam receber um pequeno presente de um token para iniciar o relacionamento. Os membros que comparecem a eventos no mundo real devem ser recompensados com uma pequena quantidade de tokens. As comunidades devem explorar a recompensa e gamificação do engajamento. Maiores quantidades de tokens indicariam ou confeririam um status social mais elevado dentro da comunidade.

Deve-se notar que a agricultura de tokens pode prejudicar comunidades e deve haver um período de bloqueio com um rastreamento inovador das contribuições para a comunidade desbloquear. Dessa forma, o primeiro não significa obter a maior quantidade, mas pode realmente recompensar as pessoas por contribuir para a comunidade e realocar o suprimento das pessoas que estão apenas sendo extrativistas.

Em termos de recompensar contribuições de impacto maiores, o modelo de Financiamento de Bens Públicos (PGF) do Optimismo poderia ser uma boa abordagem a adotar. Os membros da comunidade seriam incentivados a ter um impacto significativo porque sabem que poderiam ser recompensados retroativamente por sua contribuição.

Claro, presentear tokens poderia levar a uma pressão de venda aumentada. O reverso da moeda é que, ao oferecer micro recompensas por pequenas interações, não é tão significativo vender o token. A esperança é criar um apego emocional à comunidade por meio do token. Algumas pessoas ainda podem vender, mas o mecanismo pode autoselecionar participantes da comunidade que não vendem e, portanto, estão mais alinhados com a visão de longo prazo da comunidade.

Finalizando

A chegada de tokens criou um dos melhores mecanismos de coordenação na sociedade. Os tokens incentivam e permitem que completos estranhos juntem recursos em uma missão compartilhada. Dito isso, ainda estamos muito no início da evolução das comunidades tokenizadas e cabe a todos nós continuar brincando e experimentando com mecanismos e casos de uso de tokens. Ainda estamos no início.

Um grande obrigado aos nossos amigos que forneceram contribuições para este artigo:

• Tina He (Laboratórios da Estação)
• Cooper Turley (Registros da Cooperativa)
• Lou Kerner (Coletivo de Oráculos de Cripto)
• Greg Bresnitz (Amigos com benefícios)
• Jonathan Man(Pesquisa Global de Moedas)

A Equipe de Pesquisa GCR é um grupo de profissionais dedicados com amplo conhecimento e experiência em sua área. Comprometidos em se manterem atualizados com os desenvolvimentos da indústria e fornecer informações precisas e valiosas,GlobalCoinResearch.comé uma fonte confiável de notícias perspicazes, pesquisa e análise.

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