บทนำ:

เมื่ออุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัลเติบโตขึ้นการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ (CEXs) ก็เริ่มคล้ายกับตลาดการเงินแบบดั้งเดิม ปริมาณการซื้อขายของการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ที่สําคัญเช่น Binance, OKX, Gate.io และ Bybit ได้เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องทําให้แพลตฟอร์มเหล่านี้เป็นสถานที่หลักสําหรับการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัล อย่างไรก็ตามการเพิ่มขึ้นของความท้าทายด้านกฎระเบียบและการล้มละลายหรือการปิดตัวลงภายในภาค CEX ได้นําไปสู่ปริมาณการซื้อขายที่ลดลงอย่างเห็นได้ชัด

ในช่วงเริ่มต้นของตนเอง การแลกเปลี่ยนที่ไม่ centralize (DEXs) มีข้อดีในความโปร่งใสและความไม่ centralize แต่พวกเขามีความยากที่จะเท่ากับแพลตฟอร์มที่ centralize ในด้านความสะดวกในการซื้อ-ขาย ความเร็วในการซื้อ-ขาย และประสบการณ์ของผู้ใช้ ส่วนใหญ่นี้เกิดจากความจำกัดของ DEXs แบบดั้งเดิมที่มักจะถูก จำกัดไว้ที่ blockchain เดียว ซึ่งส่งผลให้ความนิยมตัวเงินแตกต่างกัน และทำให้ยากที่จะใช้ประโยชน์อย่างเต็มที่

โมเดลการซื้อขาย DEX สามารถแบ่งเป็นรายการสั่งซื้อและโมเดล AMM (Automated Market Maker) โดยความลึกของการซื้อขายของพวกเขาเชื่อมโยงโดยตรงกับระดับ Likuiditi ความ Likuiditi สูงเสริมความลึกของการซื้อขายและลดหย่อน ขึ้นอยู่กับผู้ทำตลาดที่ใช้งานอย่างหนักแน่น ในทวีความเป็นอย่างกับ AMM พบกับความท้าทายเช่น ความลึกของการซื้อขายที่สูงกว่าในคำสั่งซื้อขนาดใหญ่และความเสี่ยงของการสูญเสียชั่วคราวสำหรับผู้ให้ Likuiditi (LPs)

รูปแบบสมุดคําสั่งซื้อต้องการประสิทธิภาพสูงในการจับคู่และดําเนินการซื้อขายโดยอาศัยผู้ดูแลสภาพคล่องเพื่อให้สภาพคล่องผ่านการวางคําสั่งซื้อด้วยราคาแบบเรียลไทม์ที่กําหนดโดยการเปลี่ยนแปลงของตลาด รุ่นนี้มอบประสบการณ์การซื้อขายที่คล้ายกับ CEXs และเหมาะสําหรับตลาดที่มีสภาพคล่องสูง อย่างไรก็ตามการเริ่มต้นโครงการใหม่โดยใช้โมเดลนี้อาจเป็นเรื่องที่ท้าทาย ข้อได้เปรียบหลักของมันอยู่ที่ความจริงที่ว่าคําสั่งซื้อจํานวนมากมีความอ่อนไหวต่อการลื่นไถลน้อยกว่า การจัดการกับความท้าทายเหล่านี้ Orderly Network วางตําแหน่งตัวเองเป็นโปรโตคอลหนังสือสั่งซื้อแบบกระจายอํานาจรวมสภาพคล่องและความเร็วในการซื้อขายของ CEXs เข้ากับความโปร่งใสอํานาจอธิปไตยและคุณสมบัติการชําระบัญชีแบบ on-chain ของ DeFi มันนําเสนอเครื่องมือจับคู่นักพัฒนาและโซลูชันสภาพคล่องทําให้การรวมฟิวเจอร์สถาวรหรือการซื้อขายสปอตเข้ากับแอปพลิเคชันของพวกเขาง่ายขึ้น บทความนี้จะสํารวจตรรกะพื้นฐานของโปรโตคอลโดยมีรายละเอียดเส้นทางการใช้งานของผลิตภัณฑ์แบบจําลองทางเศรษฐกิจและสถานะการพัฒนาในปัจจุบัน

คู่มืออบรมที่ครอบคลุมอย่างละเอียดเกี่ยวกับเครือข่าย (ORDER)

Orderly Network คืออะไร?

เครือข่ายที่เป็นระเบียบรวมข้อดีของการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์และกระจายอํานาจ (CEX และ DEX) ซึ่งให้เวลาแฝงต่ําและสภาพคล่องแบบรวมศูนย์ในขณะที่รักษาความโปร่งใสและการดูแลตนเองของสินทรัพย์ตามแบบฉบับของแพลตฟอร์มแบบกระจายอํานาจ โปรโตคอลนี้สร้างขึ้นบนระบบนิเวศ Near เปิดตัวในเดือนเมษายน 2022 โดยเป็นการร่วมทุนระหว่าง Near และ WOO Network ใช้สัญญาอัจฉริยะสําหรับการซื้อขายแบบเพียร์ทูเพียร์และให้เลเยอร์สภาพคล่องอนุพันธ์ข้ามสายโซ่ทําให้ผู้ใช้สามารถซื้อขายได้โดยตรงจากชั้นพื้นฐานเพื่อประสบการณ์ที่ราบรื่น นอกจากนี้ DEX บน Ethereum mainnet สามารถรองรับการซื้อขายสัญญาถาวรที่ขับเคลื่อนโดย Orderly Network

ผู้ก่อตั้งทีม รัน อีและ เทเรนซ์ ง มีประสบการณ์มากมายในกลุ่มธุรกิจบล็อกเชน โดยเคยทำงานกับโปรโตคอล DEX ระหว่างเชน WOOFi ได้ก่อนหน้านี้ ในช่วงเร็วๆ นี้ทีมได้รับทุน 5 ล้านดอลลาร์จากนักลงทุน ซึ่งรวมถึง OKX Ventures, Manifold Trading, Presto Labs, LTP, Nomad Capital และ Origin Protocol ทีมมีแผนที่จะใช้ทุนเพื่อพัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่ และเสริมความสามารถในการให้ความสะดวกในเครือข่าย

ต้นทาง: orderly.network

มันทำงานอย่างไร?

Orderly Network นำเสนอระบบการรวมเหลือลิควิดดิติ้งที่เป็นปฏิรูปที่รวมลิควิดดิติ้งจากบล็อกเชนหลายรายใน Order Book ที่เป็นเดียวกัน วิธีการนี้ช่วยแก้ปัญหาการแยกแยะของลิควิดดิติ้งที่เป็นปัญหาที่พบบ่อยใน DEXs โดยมีการปรับปรุงความลึกของการซื้อขายและประสิทธิภาพอย่างมีนัยยะอย่างสิ้นเชิง โปรโตคอลใช้ Central Limit Order Book (CLOB) ซึ่งรวมคุณสมบัติจากทั้งตลาดแลกเปลี่ยนแบบที่มีศูนย์กลางและแบบที่ไม่มีศูนย์กลาง

การบริหารจัดการโฉนดทุกๆ ส่วนของเชือกถูกจัดอยู่ในสามส่วนหลัก คือ ชั้น asset, ชั้น settlement, และชั้น engine ดังนี้:

1. เลเยอร์สินทรัพย์ (Asset Vault): เลเยอร์นี้รับผิดชอบในการจัดการปฏิสัมพันธ์ของผู้ใช้ที่เกี่ยวข้องกับการลงทะเบียน การฝากเงิน และการถอนเงินบนบล็อกเชนที่รองรับแต่ละรายการ มันทำหน้าที่เป็นตำแหน่งจัดเก็บเงินของผู้ใช้
2. ชั้น Settlement (Orderly2): ทำหน้าที่เป็นบัญชีธุรกรรมบนเชนเดียว ชั้นนี้บันทึกทุกธุรกรรมและข้อมูลผู้ใช้โดยไม่ต้องมีปฏิสัมพันธ์โดยตรงกับผู้ใช้
3. เลเยอร์เครื่องยนต์ (Order Book): เลเยอร์นี้ดูแลการจัดการคำสั่งและการดำเนินการซื้อขาย รวมถึงเครื่องจับคู่และบริการจัดการความเสี่ยง คำสั่งจากบล็อกเชนต่าง ๆ ถูกรวมกันที่นี่ ซึ่งทำให้มี Likuiditas รวมและทำให้ระบบไม่สนใจบล็อกเชนในระดับหลัก

แหล่งที่มา: orderly.network

ผู้ใช้มักฝากทรัพย์สินของตนลงในเลเยอร์สินทรัพย์และโบรกเกอร์บนแพลตฟอร์ม Orderly เริ่มต้นดำเนินการทรานแซ็กชัน รายละเอียดการฝากและคำสั่งจะถูกส่งไปที่เลเยอร์เอ็นจินสำหรับการจับคู่คำสั่ง หลังจากที่คำสั่งถูกจับคู่แล้ว จะถูกอัปโหลดและตกลงกันบนเชน Orderly L2 ซึ่งใช้ประโยชน์จาก OP Stack และตกลงเป็นระยะ ๆ บนบล็อกเชน Ethereum LayerZero ให้การสื่อสารระหว่างเลเยอร์เหล่านี้ แบบที่ทำให้การทำธุรกรรมเรียบร้อยและมีประสิทธิภาพ

บนแพลตฟอร์ม Orderly Network ผู้ใช้สามารถซื้อขายได้ทั้งสัญญาสปอตและสัญญาถาวรโดยตลาดสปอตทั้งหมดกําหนดให้ USDC เป็นสกุลเงินในการซื้อขาย ระบบหนังสือสั่งซื้อแบบ on-chain ของระบบ Perp จะบันทึกและจัดการคําสั่งซื้อและขายทั้งหมดแบบเรียลไทม์ ตัวรวบรวมหนังสือสั่งซื้อนี้ตรงกับคําขอซื้อและขายอย่างรวดเร็วทําให้มั่นใจได้ว่าการทําธุรกรรมจะรวดเร็ว ผู้ค้าเลเวอเรจสามารถใช้สัญญาถาวรเพื่อป้องกันความเสี่ยงหรือเก็งกําไรในตําแหน่งยาวและสั้น การจัดหาการดําเนินการที่รวดเร็วและสภาพคล่องสูงของผู้รวบรวมช่วยให้ผู้ค้าสามารถทําการซื้อขายที่มีเลเวอเรจได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น

Orderly Network ใช้สามวิธีในการปกป้องผู้ใช้จากการโจมตี MEV (Miner Extractable Value): วิธีแรกโดยการจับคู่อย่างรวดเร็วผ่านซีเควนเซอร์ซึ่งจะช่วยลดโอกาสสําหรับตัวแยก MEV ในคําสั่งที่ทํางานด้านหน้า ประการที่สองโดยการทําธุรกรรมแบบแบทช์ก่อนที่จะส่งไปยังบล็อกเชนซึ่งจะช่วยลดความเสี่ยง MEV และประการที่สามโดยตรวจสอบให้แน่ใจว่าธุรกรรมทั้งหมดได้รับการชําระบนห่วงโซ่

โมเดลสมุดสั่งซื้อรวม

คุณลักษณะสำคัญของ Orderly Network คือ ระบบสมุดคำสั่งที่ถูกผสมรวมกัน ซึ่งช่วยให้ผู้ใช้สามารถเทรดข้ามบล็อกเชนได้อย่างสม่ำเสมอ พร้อมทั้งจัดการธุรกรรมทั้งหมดในสมุดคำสั่งเดียว ระบบนี้ยังเอาออกความจำเป็นทั่วไปของการดำเนินการเชื่อมต่อในการเทรดข้ามเชน ทำให้กระบวนการเป็นไปอย่างราบรื่นและมีประสิทธิภาพมากขึ้น

ด้วย order book บนเชื่อมโยง นักพัฒนาสามารถสร้าง DApps แบบโมดูลได้ตั้งแต่อินเทอร์เฟซการซื้อขายที่ง่ายไปจนถึงเครื่องมือการเงินที่ซับซ้อนมากขึ้น เช่น สัญญาต่อเนื่องและแพลตฟอร์มการให้ยืม Orderly Network ยังมี SDKs และ APIs ที่ใช้งานได้ทันที ทำให้ง่ายสำหรับนักพัฒนาที่จะรวมฟังก์ชัน order book เข้ากับ DApps ของพวกเขาโดยไม่ต้องสร้างระบบการซื้อขายที่ซับซ้อนขึ้นใหม่ แนวทางนี้ลดต้นทุนและเวลาในการพัฒนาเช่นเดียวกัน

Cross-chain Liquidity

Orderly Network ปรับปรุงแพลตฟอร์มของตนโดยรวม Likwiditi จากบล็อกเชนหลายระบบเข้าด้วยกัน มอบสระสินทรัพย์ที่กว้างขึ้นเพื่อเข้าเข่านำเหนื่อยในการซื้อขายของผู้ใช้ที่หลากหลาย วิธีการนี้ยังทำให้ระยะห่างระหว่างคำสั่งซื้อและขายแคบลง ทำให้ผู้ใช้สามารถซื้อขายใกล้กับราคาตลาด ลดความลื่นไหลลง

Orderly Network สร้างบนบล็อกเชน NEAR ซึ่งใช้เทคโนโลยีการแบ่งชั้นที่เรียกว่า “Nightshade” เพื่อเปิดโอกาสให้มีการขยายขนาดแนวนอน เขาบล็อกแต่ละบล็อกจัดการกับส่วนของธุรกรรมและข้อมูลในระบบนี้ ทำให้ NEAR สามารถรักษาประสิทธิภาพสูงได้ แม้กระทั่งปริมาณธุรกรรมเพิ่มขึ้น บล็อกเชนของ NEAR มีเวลาบล็อกประมาณ 1 วินาที โดยธุรกรรมส่วนใหญ่ยืนยันภายใน 1-2 วินาที นี้ช่วยให้ Orderly Network สามารถให้ประสบการณ์การซื้อขายเกือบเป็นเวลาจริง ลดความเสี่ยงของความล่าช้าและความล้มเหลวของธุรกรรม

นอกจากนี้ Orderly Network ได้รับการผสมผสานกับทั้งระบบ blockchain EVM และ non-EVM เพื่อรองรับเครือข่าย Layer 2 ยอดนิยม เช่น Arbitrum, Optimism, และ Polygon PoS และโปรโตคอล non-EVM NEAR

Tokenomics

ORDER เป็นโทเคนเกี่ยวกับ Orderly Network และทีมเร็ว ๆ นี้เปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับโทเคนอิคอนมิกส์ เอร์ดรอปกำลังจะเกิดขึ้นเร็ว ๆ นี้ และรายละเอียดเฉพาะเกี่ยวกับวันเปิดตัวของโทเคน กำหนดการเผยแพร่ และกระบวนการเรียกร้องจะได้รับการประกาศเร็ว ๆ นี้

ปริมาณการจัดจำหน่ายของโทเค็น ORDER ถูกกำหนดไว้ที่ 1 พันล้าน โดยมี 55% จะถูกจัดสรรสำหรับการพัฒนานิเวศ ซึ่งรวมถึงการแจกฟรี (13.3%) อีก 20% จะถูกสงวนสำหรับทีม Orderly และที่ปรึกษา 15% จะไปสู่นักลงทุนกลยุทธ์ และ 10% จะถูกเก็บไว้ในกองทุนของมูลนิธิ Orderly เพื่อสนับสนุนความเป็นเหลือและกิจกรรมที่เกี่ยวข้องในอนาคต

การแจกจ่ายจะแจกจ่าย 13.3% ของสินทรัพย์โทเค็นทั้งหมด และโทเค็นที่ได้รับแจกจ่ายทั้งหมดจะถูกปลดล็อกให้เต็มที่ที่งานสร้างโทเค็น (TGE) โทเค็นใดที่ไม่ได้เรียกร้องภายใน 60 วัน จะถูกส่งกลับไปที่คลังของ Orderly

Source: orderly.network

Source: orderly.network

โทเค็น ORDER ทําหน้าที่หลักในการปักหลักและการกํากับดูแล สําหรับการปักหลักผู้ถือโทเค็นสามารถรับ 60% ของรายได้ค่าธรรมเนียมการซื้อขายสุทธิของแพลตฟอร์มโดยการปักหลักโทเค็น ORDER ของพวกเขา จากการประกาศโทเค็นโนมิกส์ใหม่ของทีมแพลตฟอร์มนี้สร้างรายได้จากค่าธรรมเนียมการซื้อขายมากกว่า 8 ล้านดอลลาร์ หลังจาก TGE 60% ของค่าธรรมเนียมการซื้อขายสุทธิใหม่จะยังคงถูกจัดสรรให้กับผู้เดิมพันโทเค็น ORDER โดยรางวัลจะจ่ายเป็น USDC เมื่อแลก สิ่งสําคัญคือต้องทราบว่าโทเค็นที่จัดสรรให้กับทีมและนักลงทุนจะไม่มีสิทธิ์ได้รับรางวัลการปักหลักในช่วงระยะเวลาล็อค

นอกจากนี้ ORDER tokens จะให้สิทธิพิเศษเพิ่มเติมให้แก่นักซื้อขายที่ใช้ DEXs ที่ผนวกกับ Orderly Network ในอนาคต การจำนองจะเป็นปัจจัยสำคัญในการคำนวณรางวัลการซื้อขายและการทำตลาด และอาจมีการเพิ่มเปอร์เซ็นต์ของค่าธรรมเนียมการซื้อขายสุทธิที่แจกจ่ายให้กับผู้จำนอง ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับรางวัลการซื้อขายและการทำตลาดใหม่จะถูกให้เร็ว ๆ นี้หลังจากเริ่มจำหน่ายโทเค็น คุณสมบัติการจำนองจะถูกเปิดให้บริการเร็ว ๆ นี้หลังจาก TGE พร้อมรายละเอียดเกี่ยวกับวันที่และเวลาที่แน่นอนที่จะปฏิบัติ

ในเชิงการปกครอง ทีมวางแผนที่จะสร้างหน่วยงานพัฒนาและมูลนิธิเพื่อควบคุมโปรโตคอล เจ้าของโทเค็น ORDER จะได้รับสิทธิ์ในการลงคะแนน ซึ่งทำให้พวกเขาสามารถมีส่วนร่วมในการปกครองระบบนิเวศ

สถานะการพัฒนาปัจจุบัน

Orderly Network ได้ดึงดูดทุนสำคัญและผู้ใช้งานที่เพิ่มขึ้นโดยการรวมความแข็งแกร่งของทั้ง CEX และ DEX ที่ได้รับการสนับสนุนจากโครงสร้างพื้นฐานนวัตกรรมและพันธมิตรที่แข็งแรงของตน ณ ปัจจุบัน มูลค่ารวมของแพลตฟอร์ม (TVL) ประมาณ 23.69 ล้านเหรียญดอลลาร์ โดยที่โซ่ Optimism ถือส่วนใหญ่ของ Likelihood ประมาณ 10 ล้านเหรียญดอลลาร์

Source: dune.com

โดยใช้ข้อมูลจากบุคคลที่สาม ปริมาณการซื้อขายในช่วง 24 ชั่วโมงบนแพลตฟอร์ม Orderly Network คือ 69.14 ล้านเหรียญ, มีผู้ใช้ 420,000 คน และมีกระเป๋าเงินที่ไม่ซ้ำกันมากกว่า 291,618 กระเป๋า

Source: dune.com

สรุป

Orderly Network ผลักดันดีเรื่องของ CEX และ DEX โดยการนำระบบสมุดคำสั่งที่เป็นเอกลักษณ์และความเหมาะสมข้ามเชื่อมมันในเรื่องความสามารถของเหรียญในการแบ่งข้อมูล สำหรับนักซื้อขาย สมุดคำสั่งบนโซนเชื่อมความสามารถให้ราคาตลาดแบบเรียลไทม์และข้อมูลการจับคู่คำสั่ง ทำให้มั่นใจได้ว่าการซื้อขายมีประสิทธิภาพและโปร่งใส อีกทั้งยังโดยการนำเหรียญในการแบ่งข้อมูลข้ามเชื่อมทั่วหลายโซน ทำให้ Orderly Network ปรับปรุงทั้งความสามารถในการซื้อขายและความลึกของตลาด