Analyse de la tendance des prix de l'ETH : l'impact de la décision de la Fondation Ethereum et de la concurrence de l'écosystème

Introduction

Le prix continu lent de Ethereum (ETH) a suscité des inquiétudes sur le marché quant à son avenir. En tant que leader des plateformes de contrats intelligents décentralisés, l’ETH est confronté à des défis de la part de concurrents tels que Solana La stratégie “sans intervention” de la Fondation Ethereum a été remise en question, et la prochaine mise à jour de Prague peut-elle raviver l’écosystème Ethereum ? Cet article explorera les principaux facteurs derrière la tendance des prix de l’ETH et fournira aux investisseurs des informations complètes sur le marché.

Baisse du prix de l’ETH : la stratégie mains-off de la Fondation Ethereum remise en question
En tant que leader des plateformes de contrats intelligents, Ethereum (ETH) n’a pas bien performé ces dernières années. Au 12 mars 2025, le prix de l’ETH est de 1 874,58 $, en baisse de 28,77% par rapport à il y a 30 jours, et la chute sur 60 jours est aussi élevée que 42,16%. Cette tendance à la baisse continue a amené la communauté à remettre en question la stratégie de gestion de la Fondation Ethereum (EF).

Lors de sa prise de fonction, Aya Miyaguchi, présidente de la Fondation Ethereum (EF), a souligné que le rôle de la fondation était celui de “jardinier” plutôt que de “contrôleur”, prônant une croissance adaptative et un leadership décentralisé, et s’opposant à l’expansion des entreprises. Cependant, cette stratégie “laisser-faire” semble être insuffisante dans l’environnement concurrentiel actuel. La communauté a critiqué la FE pour ne pas avoir activement coordonné les ressources écologiques, ce qui contraste vivement avec le fonctionnement efficace de la Fondation Solana.

Il convient de noter que la vente continue d’ETH par la Fondation a également suscité la controverse. Certains analystes ont souligné que si la Fondation cesse de vendre, le prix de l’ETH pourrait augmenter de manière significative. Cependant, Vitalik Buterin a déclaré que si la Fondation s’engage envers l’ETH, elle pourrait être contrainte de faire un choix “officiel” lors d’un événement de fork difficile et controversé, ce qui va à l’encontre du principe décentralisé d’Ethereum. Cette considération excessivement idéaliste semble difficile à répondre aux préoccupations fondamentales de la communauté concernant la performance du prix de l’ETH.

Du point de vue des données fondamentales, l’écosystème Ethereum est effectivement confronté à des défis. En raison de l’activité Layer1 peu dynamique, la destruction d’ETH a été considérablement réduite, ce qui a conduit Ethereum à mettre fin à son cycle de déflation de près de deux ans et à revenir à l’inflation, avec un taux d’inflation annuel de 0,72%. Cela affecte non seulement la rareté de l’ETH, mais peut également affaiblir son attractivité en tant qu’actif de stockage de valeur.

Face à ces défis, la communauté Ethereum a appelé à une réforme de la EF, à une gouvernance transparente et à une supervision communautaire, et à un équilibre entre l’idéalisme et la demande du marché. Parallèlement, accélérer les progrès du développement technique, en particulier en termes d’expansion et d’interopérabilité entre les couches 2, pour améliorer les performances du réseau et l’expérience utilisateur, et attirer davantage de développeurs à long terme.

Renforcement de la concurrence écologique : la montée de Solana pose une menace importante pour Ethereum

Ethereum fait face à une forte concurrence d’autres plateformes de contrats intelligents, en particulier la montée de Solana, qui constitue une menace importante pour la domination d’Ethereum. Les données montrent que Solana a connu une forte croissance dans des indicateurs clés tels que le volume quotidien des transactions, le nombre moyen d’adresses actives quotidiennes et le nombre de transactions au cours de l’année écoulée, tandis qu’Ethereum a montré une tendance à la baisse.

Du point de vue du capital flux, les chaînes publiques émergentes telles que Solana attirent une grande quantité d’entrées de capitaux, tandis qu’Ethereum fait face à la pression des sorties de capitaux. Selon les statistiques, près de 8 milliards de dollars de fonds ont été retirés de l’écosystème Ethereum au cours de l’année écoulée. Ce changement dans le flux de capitaux reflète non seulement l’évolution de la confiance des investisseurs, mais pourrait également affecter davantage les performances du prix de l’ETH.

Le développement rapide de Solana est dû à ses performances élevées et à ses coûts réduits, ce qui le rend plus attrayant qu’Ethereum dans certains scénarios d’application. Surtout dans le domaine des mèmes et des applications grand public, Solana est devenu l’une des plateformes préférées des développeurs et des utilisateurs. De nombreux fondateurs ont déclaré qu’en plus de raisons techniques, Solana est capable de mieux capter l’attention du marché, ce qui est particulièrement important dans l’environnement de marché actuel où l’attention est extrêmement rare.

Face au défi de Solana, la communauté Ethereum et les développeurs doivent repenser leur stratégie concurrentielle. Bien qu’Ethereum ait toujours des avantages en termes de décentralisation et de sécurité, comment améliorer les performances et l’expérience utilisateur tout en maintenant ces valeurs fondamentales sera la clé pour déterminer son développement futur.

Il convient de noter que ce changement dans le paysage concurrentiel a également apporté une nouvelle vitalité et un élan d’innovation à l’ensemble de l’écosystème des crypto-monnaies. Pour les investisseurs et les utilisateurs, cela signifie plus de choix et d’opportunités. Dans ce contexte, des plateformes de trading comme Gate.io peuvent offrir aux utilisateurs des options d’investissement diversifiées et les aider à trouver les meilleures opportunités dans différents écosystèmes.

Mise à niveau technologique et attentes du marché : La mise à niveau de Prague peut-elle revitaliser les prix de l’ETH ?
Face aux défis actuels, la communauté Ethereum a mis le cap sur la prochaine mise à niveau de Prague (Pectra), espérant redynamiser les prix de l’ETH grâce à l’innovation technologique. La mise à niveau de Prague devrait être mise en œuvre au premier trimestre 2025. Elle combine des améliorations au niveau de l’exécution (Prague) et au niveau du consensus (Electra), et est censée influencer le marché sous plusieurs aspects.

Tout d’abord, l’amélioration de l’expérience utilisateur pourrait devenir un catalyseur pour le rebond des prix de l’ETH. La proposition EIP-3074 permet aux adresses ordinaires de mettre en œuvre des fonctions de contrat intelligent grâce à des contrats appelants, prenant en charge des fonctions telles que les transactions groupées, les avances de frais de gaz et la récupération d’actifs. Cela réduira considérablement le seuil d’opération de l’utilisateur et devrait promouvoir le taux d’adoption des applications DeFi telles que Uniswap et AAVE, attirer plus de nouveaux utilisateurs sur le marché, et ainsi stimuler la demande d’ETH.

Deuxièmement, les secteurs du staking et du re-staking peuvent bénéficier de la mise à niveau. L’EIP-6110 réduira le temps de traitement du staking de 12 heures à 13 minutes, améliorant la sécurité et l’efficacité. Il s’agit d’une bonne nouvelle pour les protocoles de staking tels que Lido et RocketPool, qui pourraient faire monter les prix des jetons associés et soutenir indirectement le prix de l’ETH. De plus, l’EIP-7251 augmentera la limite supérieure de staking d’un seul validateur de 32ETH à 2048ETH, ce qui devrait attirer davantage de fonds institutionnels sur le marché.

Cependant, la mise à niveau de Prague comporte également certains risques potentiels. Par exemple, si le contrat appelant n’est pas strictement audité ou s’il est exploité de manière malveillante, il peut entraîner des pertes d’actifs pour l’utilisateur. Le marché doit prêter une attention particulière à l’avancement des mises à niveau des contrats des projets leaders (comme Uniswap). De plus, certaines propositions complexes (telles que les améliorations de l’EVM) peuvent affecter le calendrier de mise à niveau en raison de retards de développement, ce qui entraîne des fluctuations des attentes du marché.

À long terme, la mise à niveau de Prague améliorera la scalabilité d’Ethereum et l’expérience des développeurs. Les arbres Verkle et l’état sans état (EIP-2935) devraient réduire les besoins de stockage des nœuds, améliorer la décentralisation du réseau et ouvrir la voie à la future technologie de sharding. Les améliorations EOF amélioreront l’efficacité de l’exécution de contrats intelligents et pourraient attirer plus de développeurs pour construire des applications complexes.

Bien que la mise à niveau technologique ait suscité des attentes positives quant aux prix de l’ETH, les investisseurs doivent tout de même rester prudents. Les données historiques montrent que les jetons associés commencent souvent à augmenter plusieurs mois à l’avance avant les principales mises à niveau. Par conséquent, à court terme, nous pouvons nous concentrer sur la performance des leaders DeFi (tels que UNI, AAVE), du protocole LSD (LDO) et des projets de couche2 (OP, ARB). À long terme, l’ETH, en tant qu’actif central de l’écosystème, associé à l’afflux attendu des ETF, conserve une valeur d’allocation.

Conclusion

Récemment, affecté par le marché baissier, le prix de l’Ethereum est tombé en dessous de 2 000 dollars américains, déclenchant un nouveau sentiment de FUD sur le marché. Face aux défis des prix bas et de la concurrence écologique intensifiée, la stratégie de gestion de l’EF doit être ajustée de toute urgence, et la mise à niveau de Pectra prévue pour avril pourrait devenir une opportunité de renverser la situation, avec une amélioration attendue de l’expérience utilisateur et une attraction des fonds institutionnels.

Cependant, l’innovation technologique n’est que la première étape. Reconstruire la confiance du marché et équilibrer les idéaux et les besoins réels sont la clé d’un développement à long terme. ETH a toujours une valeur d’investissement, mais les investisseurs devraient prêter une attention particulière à la tendance du développement de l’écosystème et évaluer soigneusement les risques.

Avertissement de risque : Les mises à niveau technologiques peuvent être retardées ou présenter des vulnérabilités de sécurité, et les attentes du marché peuvent ne pas être satisfaites, ce qui peut entraîner une nouvelle baisse des prix de l’ETH.