DeFi 1.0 está teniendo un renacimiento. Aunque en realidad nunca desapareció, el protocolo funcionaba según lo planeado, pero esto no siempre se reflejaba en el precio del token.
Ahora, los precios de los tokens del protocolo DeFi establecidos lideran el mercado de las criptomonedas.
Entonces, ¿por qué los tokens DeFi están tan de moda?
La bomba 1.0
El desempeño de DeFi 1.0 en las últimas dos semanas ha sido impresionante:
COMP+ 117%
AAVE + 48,5%
ZRX + 35,1%
MSEK + 33,6
*UNI + 23,8%
PPP + 20,1 %
Sin embargo, esta instantánea no captura la historia completa del renacimiento de DeFi 1.0, y no todos los tokens de DeFi 1.0 están funcionando bien.
De hecho, todos los tokens DeFi 1.0 han tenido un desempeño sólido en las últimas dos semanas, siendo FXS y BAL las dos excepciones que no lograron superar a ETH.
Sin embargo, solo unos pocos (es decir, COMP, MKR, AAVE, ZRX y UNI) se desempeñaron muy bien en el análisis de datos de 30 días. Más de la mitad de los tokens DeFi 1.0 no lograron superar a ETH.
No obstante, creo que el repunte de DeFi 1.0 continuará por varias razones.
punto de partida bajo
Si bien los principales tokens DeFi 1.0 han tenido un buen desempeño durante el último mes, se han quedado rezagados con respecto a ETH en general durante el año.
ETH ha aumentado un 68 % y los tokens DeFi 1.0 deben ponerse al día rápidamente.
Entonces, ¿se acabó el mercado bajista?
Tal vez sea solo una simple rotación de ciclo. Memecoin lo ha pasado genial, y ahora que el mercado está relativamente tranquilo, los comerciantes y los inversores a largo plazo buscan activos infravalorados, y yo soy uno de ellos.
En mi opinión, los tokens DeFi 1.0 ofrecen una propuesta de valor única.
Resiste la prueba del tiempo
Los protocolos DeFi 1.0 pueden tener excelentes equipos, inversores y productos, sin mencionar las auditorías de las principales empresas.
Sé que Aave, Compound, Maker o Instadapp (descargo de responsabilidad: soy un embajador) ofrecen rendimientos más bajos que algunos proyectos nuevos y llamativos, pero estoy feliz de aceptar rendimientos más bajos porque me dan una noche de sueño más reparador.
Los protocolos DeFi 1.0 existen en 2020 o antes.
Compound Finance, Instadapp y Aave debutaron en 2018 (Aave fue rebautizado como ETHLend en 2020). MakerDAO incluso lanzó una moneda estable DAI a fines de 2017, aunque el desarrollo de DAI comenzó en 2014.
Todas estas plataformas sobrevivieron al accidente de Corona en 2020 y, más recientemente, al accidente de CeFi en 2022, a pesar de algunos problemas.
Esta resiliencia se manifiesta con el tiempo. Cuando entrevisté a Sanket de Polygon sobre el estado del desarrollo de Polygon, compartió lo siguiente:
La única auditoría real es aquella que resiste la prueba del tiempo. - Sanket, Jefe de Crecimiento, Polígono
Incluso hoy, ocho de los diez principales protocolos con la mayor cantidad de activos bloqueados se lanzaron antes de 2021. Además, cuatro de estos diez acuerdos se lanzaron antes de 2019.
Pero esta es solo una de las razones por las que DeFi 1.0 llegó para quedarse.
Buena condición financiera
Según una encuesta de casi 500 fundadores, dos tercios de las razones por las que fracasan las empresas emergentes se deben a problemas financieros.
La falta de financiamiento representará el 47% de las fallas de inicio en 2022, casi el doble de la tasa en 2021, según la investigación de CB Insight. Además, el 44% de las fallas a menudo se deben a la falta de efectivo debido a una mala planificación financiera o falta de fondos.
El estudio fue para empresas no criptográficas, pero se aplica igualmente a las nuevas empresas de DeFi. Por ejemplo, Friktion Labs en Solana cerró a principios de este año, citando "no llegar a fin de mes".
Por eso es crucial invertir en proyectos con finanzas sólidas.
Las empresas con mejor desempeño en DeFi 1.0 recientemente tienen muchos activos. Uniswap tiene $2.3 mil millones, mientras que Compound, Maker y Aave tienen $135-152 millones (incluidos sus propios tokens) para financiar su desarrollo.
DeFi 1.0 también es sólido en términos de ingresos diarios, aunque Compound solo gana $ 5500 por día, mucho menos que Aave ($ 72 000) o Curve ($ 25 000).
Maker DAO es particularmente fuerte. Según Makerburn.com, se espera que Maker obtenga una ganancia de 69 millones de DAI.
Los ingresos de Maker han estado creciendo, en gran parte debido a los activos del mundo real (RWA), alcanzando los 100 millones de dólares al año.
Gracias al "motor de grabación inteligente", este valor finalmente se devuelve a MKR.
El motor de grabación inteligente está diseñado para aumentar el valor de los tokens MKR. Usando el Dai restante para comprar tokens MKR y volver a colocarlos en el mercado como tokens Uni v2 LP. Este proceso aumenta la liquidez en la cadena de MKR, aumentando potencialmente el valor de los poseedores de tokens de MKR.
Desarrollo continuo e iteración
Los protocolos DeFi 1.0 han evolucionado significativamente desde su inicio.
A pesar de las numerosas actualizaciones y cambios, parece que el mercado recién comienza a apreciar el alcance de estas mejoras.
Tome Aave y Compound por ejemplo. Ambos han lanzado con éxito sus respectivas terceras iteraciones y han trazado caminos de desarrollo únicos para nuevos lanzamientos.
Cuando Aave v3 enfatizó la eficiencia del capital, Compound III abandonó el modelo de riesgo del fondo común y adoptó un modelo que solo permitía un "activo base" y admitía otros activos cifrados como garantía.
Además, Aave y Curve están desarrollando sus respectivas monedas estables GHO y crvUSD. Estas monedas estables mejorarían aún más la eficiencia del capital, reducirían la dependencia de la emisión de tokens nativos para atraer liquidez y aumentarían el valor de gobernanza de los tokens nativos.
No olvidemos el avance incremental masivo de Synthetix V3, que introdujo liquidez de múltiples garantías, grupos sin permiso y liquidez entre cadenas.
0x (ZRX) también se ha desempeñado extremadamente bien en las últimas dos semanas. Esto se debe en parte al uso de la API 0x por parte del agregador Matcha DEX recientemente actualizado.
Instadapp tiene un TVL de $ 2.1 mil millones y recientemente lanzó Avocado, una billetera multicadena de primer nivel que también funciona como un agregador de blockchain. El equipo también se está preparando para lanzar pronto una billetera de múltiples cadenas y firmas múltiples de próxima generación, con características tales como transacciones de un solo gas, billeteras con la misma dirección y abstracción de cuentas.
Por supuesto, también está Uniswap V4 en desarrollo. Pero cuando se trata de los próximos cambios, soy más optimista con Maker.
Maker está en las etapas finales para hacer de Dai la moneda mundial justa. La arquitectura DAO se ha modificado para incluir unidades subDAO más pequeñas para una gobernanza más eficiente. Cada subDAO también tendrá su propio token que se lanzará en un lanzamiento justo a través de la extracción de liquidez de MKR/DAI.
Maker incluso lanzó una bifurcación de Aave con Dai en su núcleo: el protocolo Spark. Gracias a DSR, los titulares de Dai pueden obtener un rendimiento del 3,49%.
Finalmente, si se pregunta por qué ha subido el COMP de Compound, consulte mi publicación en Twitter.
Viejo, aburrido vs nuevo, emocionante
Soy optimista con respecto a los protocolos DeFi 1.0 mencionados anteriormente, tienen la ventaja de ser los primeros en moverse, pero aún están evolucionando.
Cada mes se lanzará una gran cantidad de nuevos protocolos, que se espera que superen el "viejo y aburrido" protocolo DeFi 1.0 y se conviertan en la capa de liquidez líder de DeFi.
Sin embargo, es un desafío ir más allá de los protocolos que han resistido la prueba del tiempo, bloqueando miles de millones de dólares en contratos inteligentes en una industria plagada de fraudes.
Dicho esto, también soy optimista acerca de los protocolos nuevos y emocionantes, como los 5 DEX nuevos principales que discutí la semana pasada.
Lo que veo en estos protocolos emergentes es un nicho único que se basa o complementa los protocolos DeFi 1.0 existentes.
Protocolos como Liquity, Morpho, Maverick, GNS, PENDLE y GMX son protocolos más nuevos y emocionantes que sigo de cerca.
También realizo un seguimiento de los VC para descubrir protocolos innovadores, ya que creo que aquellos que recaudan fondos con éxito durante los mercados bajistas prosperarán en los mercados alcistas.
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El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
La recuperación del antiguo protocolo DeFi lidera el mercado, ¿es un relámpago o un ascenso?
Autor original: Ignacio
Recopilación original: Luffy, Foresight News
DeFi 1.0 está teniendo un renacimiento. Aunque en realidad nunca desapareció, el protocolo funcionaba según lo planeado, pero esto no siempre se reflejaba en el precio del token.
Ahora, los precios de los tokens del protocolo DeFi establecidos lideran el mercado de las criptomonedas.
Entonces, ¿por qué los tokens DeFi están tan de moda?
La bomba 1.0
El desempeño de DeFi 1.0 en las últimas dos semanas ha sido impresionante:
Sin embargo, esta instantánea no captura la historia completa del renacimiento de DeFi 1.0, y no todos los tokens de DeFi 1.0 están funcionando bien.
De hecho, todos los tokens DeFi 1.0 han tenido un desempeño sólido en las últimas dos semanas, siendo FXS y BAL las dos excepciones que no lograron superar a ETH.
Sin embargo, solo unos pocos (es decir, COMP, MKR, AAVE, ZRX y UNI) se desempeñaron muy bien en el análisis de datos de 30 días. Más de la mitad de los tokens DeFi 1.0 no lograron superar a ETH.
No obstante, creo que el repunte de DeFi 1.0 continuará por varias razones.
punto de partida bajo
Si bien los principales tokens DeFi 1.0 han tenido un buen desempeño durante el último mes, se han quedado rezagados con respecto a ETH en general durante el año.
ETH ha aumentado un 68 % y los tokens DeFi 1.0 deben ponerse al día rápidamente.
Entonces, ¿se acabó el mercado bajista?
Tal vez sea solo una simple rotación de ciclo. Memecoin lo ha pasado genial, y ahora que el mercado está relativamente tranquilo, los comerciantes y los inversores a largo plazo buscan activos infravalorados, y yo soy uno de ellos.
En mi opinión, los tokens DeFi 1.0 ofrecen una propuesta de valor única.
Resiste la prueba del tiempo
Los protocolos DeFi 1.0 pueden tener excelentes equipos, inversores y productos, sin mencionar las auditorías de las principales empresas.
Sé que Aave, Compound, Maker o Instadapp (descargo de responsabilidad: soy un embajador) ofrecen rendimientos más bajos que algunos proyectos nuevos y llamativos, pero estoy feliz de aceptar rendimientos más bajos porque me dan una noche de sueño más reparador.
Los protocolos DeFi 1.0 existen en 2020 o antes.
Compound Finance, Instadapp y Aave debutaron en 2018 (Aave fue rebautizado como ETHLend en 2020). MakerDAO incluso lanzó una moneda estable DAI a fines de 2017, aunque el desarrollo de DAI comenzó en 2014.
Todas estas plataformas sobrevivieron al accidente de Corona en 2020 y, más recientemente, al accidente de CeFi en 2022, a pesar de algunos problemas.
Esta resiliencia se manifiesta con el tiempo. Cuando entrevisté a Sanket de Polygon sobre el estado del desarrollo de Polygon, compartió lo siguiente:
La única auditoría real es aquella que resiste la prueba del tiempo. - Sanket, Jefe de Crecimiento, Polígono
Incluso hoy, ocho de los diez principales protocolos con la mayor cantidad de activos bloqueados se lanzaron antes de 2021. Además, cuatro de estos diez acuerdos se lanzaron antes de 2019.
Pero esta es solo una de las razones por las que DeFi 1.0 llegó para quedarse.
Buena condición financiera
Según una encuesta de casi 500 fundadores, dos tercios de las razones por las que fracasan las empresas emergentes se deben a problemas financieros.
La falta de financiamiento representará el 47% de las fallas de inicio en 2022, casi el doble de la tasa en 2021, según la investigación de CB Insight. Además, el 44% de las fallas a menudo se deben a la falta de efectivo debido a una mala planificación financiera o falta de fondos.
El estudio fue para empresas no criptográficas, pero se aplica igualmente a las nuevas empresas de DeFi. Por ejemplo, Friktion Labs en Solana cerró a principios de este año, citando "no llegar a fin de mes".
Por eso es crucial invertir en proyectos con finanzas sólidas.
Las empresas con mejor desempeño en DeFi 1.0 recientemente tienen muchos activos. Uniswap tiene $2.3 mil millones, mientras que Compound, Maker y Aave tienen $135-152 millones (incluidos sus propios tokens) para financiar su desarrollo.
DeFi 1.0 también es sólido en términos de ingresos diarios, aunque Compound solo gana $ 5500 por día, mucho menos que Aave ($ 72 000) o Curve ($ 25 000).
Maker DAO es particularmente fuerte. Según Makerburn.com, se espera que Maker obtenga una ganancia de 69 millones de DAI.
Los ingresos de Maker han estado creciendo, en gran parte debido a los activos del mundo real (RWA), alcanzando los 100 millones de dólares al año.
Gracias al "motor de grabación inteligente", este valor finalmente se devuelve a MKR.
El motor de grabación inteligente está diseñado para aumentar el valor de los tokens MKR. Usando el Dai restante para comprar tokens MKR y volver a colocarlos en el mercado como tokens Uni v2 LP. Este proceso aumenta la liquidez en la cadena de MKR, aumentando potencialmente el valor de los poseedores de tokens de MKR.
Desarrollo continuo e iteración
Los protocolos DeFi 1.0 han evolucionado significativamente desde su inicio.
A pesar de las numerosas actualizaciones y cambios, parece que el mercado recién comienza a apreciar el alcance de estas mejoras.
Tome Aave y Compound por ejemplo. Ambos han lanzado con éxito sus respectivas terceras iteraciones y han trazado caminos de desarrollo únicos para nuevos lanzamientos.
Cuando Aave v3 enfatizó la eficiencia del capital, Compound III abandonó el modelo de riesgo del fondo común y adoptó un modelo que solo permitía un "activo base" y admitía otros activos cifrados como garantía.
Además, Aave y Curve están desarrollando sus respectivas monedas estables GHO y crvUSD. Estas monedas estables mejorarían aún más la eficiencia del capital, reducirían la dependencia de la emisión de tokens nativos para atraer liquidez y aumentarían el valor de gobernanza de los tokens nativos.
No olvidemos el avance incremental masivo de Synthetix V3, que introdujo liquidez de múltiples garantías, grupos sin permiso y liquidez entre cadenas.
0x (ZRX) también se ha desempeñado extremadamente bien en las últimas dos semanas. Esto se debe en parte al uso de la API 0x por parte del agregador Matcha DEX recientemente actualizado.
Instadapp tiene un TVL de $ 2.1 mil millones y recientemente lanzó Avocado, una billetera multicadena de primer nivel que también funciona como un agregador de blockchain. El equipo también se está preparando para lanzar pronto una billetera de múltiples cadenas y firmas múltiples de próxima generación, con características tales como transacciones de un solo gas, billeteras con la misma dirección y abstracción de cuentas.
Por supuesto, también está Uniswap V4 en desarrollo. Pero cuando se trata de los próximos cambios, soy más optimista con Maker.
Maker está en las etapas finales para hacer de Dai la moneda mundial justa. La arquitectura DAO se ha modificado para incluir unidades subDAO más pequeñas para una gobernanza más eficiente. Cada subDAO también tendrá su propio token que se lanzará en un lanzamiento justo a través de la extracción de liquidez de MKR/DAI.
Maker incluso lanzó una bifurcación de Aave con Dai en su núcleo: el protocolo Spark. Gracias a DSR, los titulares de Dai pueden obtener un rendimiento del 3,49%.
Finalmente, si se pregunta por qué ha subido el COMP de Compound, consulte mi publicación en Twitter.
Viejo, aburrido vs nuevo, emocionante
Soy optimista con respecto a los protocolos DeFi 1.0 mencionados anteriormente, tienen la ventaja de ser los primeros en moverse, pero aún están evolucionando.
Cada mes se lanzará una gran cantidad de nuevos protocolos, que se espera que superen el "viejo y aburrido" protocolo DeFi 1.0 y se conviertan en la capa de liquidez líder de DeFi.
Sin embargo, es un desafío ir más allá de los protocolos que han resistido la prueba del tiempo, bloqueando miles de millones de dólares en contratos inteligentes en una industria plagada de fraudes.
Dicho esto, también soy optimista acerca de los protocolos nuevos y emocionantes, como los 5 DEX nuevos principales que discutí la semana pasada.
Lo que veo en estos protocolos emergentes es un nicho único que se basa o complementa los protocolos DeFi 1.0 existentes.
Protocolos como Liquity, Morpho, Maverick, GNS, PENDLE y GMX son protocolos más nuevos y emocionantes que sigo de cerca.
También realizo un seguimiento de los VC para descubrir protocolos innovadores, ya que creo que aquellos que recaudan fondos con éxito durante los mercados bajistas prosperarán en los mercados alcistas.