He estado investigando qué acciones suelen mantenerse firmes cuando el mercado se vuelve difícil, y honestamente, hay patrones interesantes que vale la pena entender si estás pensando en ajustar tu cartera.

A principios de 2025, los grandes nombres de Wall Street estaban bastante preocupados por las probabilidades de recesión. Goldman Sachs había aumentado su probabilidad de recesión a un año al 45%, mientras que JPMorgan la situaba en un 60% — principalmente debido a la incertidumbre por la guerra comercial y las preocupaciones arancelarias. Ese tipo de probabilidades hace que valga la pena pensar en qué acciones resistentes a la recesión realmente rinden cuando las cosas se complican.

Entonces, ¿qué categorías realmente se mantienen? Está la jugada defensiva obvia: empresas que producen cosas que la gente necesita independientemente de las condiciones económicas. Bienes de consumo básico como alimentos y bebidas, servicios públicos que manejan agua y electricidad, salud, farmacéuticas y dispositivos médicos. También minoristas de descuento, ya que la gente se vuelve consciente del precio rápidamente cuando los tiempos son difíciles. Luego está lo que llamaría el ángulo de las "pequeñas indulgencias": la gente puede reducir gastos en viviendas y autos, pero aún así contratará Netflix o irá a McDonald's por comida reconfortante. Eso refleja un comportamiento real del consumidor.

Mirando hacia la Gran Recesión de 2007-2009, tienes puntos de referencia sólidos. El S&P 500 se desplomó, con una caída del 35.6% incluyendo dividendos. Pero algunas acciones, ¿sabes qué? Netflix subió un 23.6%. Walmart ganó un 7.3%. McDonald's sumó un 4.7%. Mientras tanto, las acciones mineras de oro y los servicios públicos como NextEra Energy y American Water Works apenas se movieron o bajaron ligeramente, nada comparado con el daño en el mercado general. Estas acciones resistentes a la recesión demostraron verdadera resiliencia.

Lo interesante es que los servicios públicos no reciben suficiente atención. American Water Works y NextEra Energy superaron ampliamente desde 2008. Hershey's es otro ejemplo: bajó solo un 7.2% durante esa recesión, mientras todo lo demás se desplomaba. Church & Dwight, la compañía de Arm and Hammer, cayó un 9.6% pero aún así aplastó al mercado. No son nombres llamativos que veas en todas partes, pero funcionan.

La historia del oro es más complicada, sin embargo. Las acciones mineras de oro y los ETFs subieron durante tiempos difíciles, pero rinden menos en mercados alcistas. Son cíclicos y volátiles — mejor para traders que para inversores a largo plazo.

Esto es lo que creo que importa: sí, las probabilidades de recesión estaban elevadas en 2025, y tiene sentido hacer pruebas de estrés en tu cartera. Pero si en realidad eres un inversor a largo plazo, no vendas en pánico las acciones de crecimiento ni pongas todo en jugadas defensivas. Cronometrar el mercado es básicamente imposible, y probablemente perderás el rebote de recuperación temprana si estás sentado en efectivo. Las mejores acciones resistentes a la recesión para poseer son las que encajan con tu horizonte de inversión real, no solo las que parecen seguras ahora mismo.

Los datos son bastante claros: los servicios públicos, los bienes de consumo básico y las jugadas discrecionales selectivas han sido históricamente las mejores acciones en recesiones. Pero, en el panorama general, ¿mantenerse invertido supera intentar esquivar las recesiones por completo?