Bitcoin se acerca a $75K con una actitud de riesgo, el panorama geopolítico mejora

En resumen

• Bitcoin ha subido alrededor del 13% desde que comenzó el conflicto en Irán el 28 de febrero, superando al S&P 500 y al oro.
• El mercado de opciones muestra una disminución de la presión bajista reflejada en la mejora del sesgo de delta de 25, señalando una menor demanda de protección a la baja.
• Muchos usuarios ven una probabilidad del 75% de que el petróleo alcance $120 próximamente, a pesar del alto el fuego y la caída de los precios del crudo.

La tendencia alcista sostenida de Bitcoin en las últimas semanas se produce en medio de un sentimiento de mayor apetito por el riesgo en los mercados financieros en general. La principal criptomoneda se cotiza en torno a $74,420, con un aumento del 5.2% en las últimas 24 horas, según datos de CoinGecko. El índice S&P 500 cerró el lunes con una ganancia del 1%, marcando su cierre diario más alto desde que comenzó la guerra entre EE. UU. e Irán el 28 de febrero. Bitcoin ha subido alrededor del 13% desde el 28 de febrero, destacando su comportamiento de refugio seguro durante tiempos de crisis. El S&P 500 y el Nikkei de Japón suben aproximadamente un 1%, mientras que el oro ha bajado alrededor del 9% en este período.

Su rendimiento refleja una mejora en el sentimiento de mayor riesgo, como lo demuestra la disminución de las posiciones bajistas en el mercado de opciones y las compras en ETF y en el mercado spot, según el último informe de Glassnode. También es resultado de las “señales de desescalada en las tensiones entre EE. UU. e Irán/Medio Oriente,” dijo Andri Fauzan Adziima, líder de investigación en la plataforma de criptomonedas Bitrue, a Decrypt, señalando que “la disminución de picos en el petróleo y la presión de aversión al riesgo, junto con una impresión más suave del IPC central y la recuperación de las entradas en el ETF de Bitcoin en spot que absorben oferta,” han impulsado el movimiento. La tendencia alcista se produce mientras Irán y EE. UU. acordaron un alto el fuego condicional de dos semanas el 8 de abril. Sin embargo, la situación sigue siendo frágil, con bloqueos estadounidenses en puertos iraníes y la posibilidad de otra ronda de negociaciones, ya que el presidente de EE. UU., Donald Trump, dijo que los funcionarios iraníes “quieren llegar a un acuerdo,” según un informe de Associated Press.

El panorama de Bitcoin muestra una mejora considerable, especialmente en el mercado de opciones, en medio de un panorama geopolítico relativamente estable.  El sesgo de delta de 25, que mide la posición bajista y el sentimiento, ha mejorado del -10% al -4.5%, según datos de Deribit. Durante una tendencia bajista, si el sesgo continúa disminuyendo, indica que los inversores están pagando una prima por protección a la baja. No obstante, la mejora en el sesgo indica que los inversores han reducido su exposición bajista, sugiriendo que la presión de venta se está suavizando. “A pesar de esto, una caída en la Diferencia de Volatilidad implica que el sentimiento cauteloso continúa,” dijeron los analistas de Glassnode. El reciente aumento en el flujo neto del ETF de Bitcoin en EE. UU. sugiere que “los participantes de las finanzas tradicionales siguen mostrando una demanda e interés sólidos en Bitcoin,” añadieron los analistas, destacando la entrada de $786 millones la semana pasada. El movimiento reciente de Bitcoin hacia los $75,000 es principalmente impulsado por el mercado spot, señaló Adziima, sugiriendo que las fuertes entradas en ETF junto con la disminución del interés abierto en futuros y las tasas de financiación apuntan a “desapalancamiento y un impulso más saludable.” Si la principal criptomoneda logra mantenerse por encima de los $75,000, “podría abrir el camino hacia los $80,000,” especialmente si “las entradas en ETF y la demanda institucional permanecen apoyando,” dijo Wenny Cai, fundadora de Anchored Finance, a Decrypt.

Sin embargo, la inflación persistente, las políticas restrictivas de la Reserva Federal y el deterioro del sentimiento de riesgo global, ya sea por el fin del alto el fuego de dos semanas o por una escalada en las tensiones en Medio Oriente, podrían reintroducir la volatilidad y hacer que Bitcoin vuelva a su rango anterior, advirtieron los expertos.  A pesar del optimismo, los usuarios en el mercado de predicciones Myriad, propiedad de la empresa matriz de Decrypt, Dastan, han asignado una probabilidad del 4.6% de que la Reserva Federal recorte las tasas en más de 25 puntos básicos antes de julio, indicando que los inversores siguen siendo cautelosos. Aunque el crudo cayó por debajo de $100 por barril, los usuarios de Myriad todavía creen que su próximo movimiento podría llevarlo más allá de la marca de $120 , asignándole una probabilidad del 75% a este resultado.