Esta semana se llevará a cabo un evento que podría influir significativamente en Bitcoin y en todo el mercado de criptomonedas. Se trata de la conferencia de prensa del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, después de la reunión del comité de política monetaria. Aunque la decisión sobre las tasas ya está prácticamente prevista, la verdadera intriga radica en cómo Powell comentará al respecto.

El statu quo ya está incorporado en los precios. La probabilidad de que la Fed mantenga las tasas en el rango actual de 3,5-3,75% es de aproximadamente el 96% según las estimaciones de los contratos de futuros. Esto concuerda con la postura que Powell expresó en diciembre, cuando dijo que no se esperan recortes adicionales de tasas hasta 2026. Incluso Neil Kashkari del Banco de la Reserva Federal de Minneapolis declaró recientemente que es demasiado pronto para volver a reducir las tasas.

Pero aquí está lo que realmente importa: ¿será una pausa dura o suave? Si Powell enfatiza los riesgos inflacionarios prolongados, esto aumentará la presión sobre los activos riesgosos, incluido Bitcoin. Por otro lado, si da señales de una posible flexibilización adicional en los próximos meses, esto podría estimular el crecimiento.

Morgan Stanley espera que la Fed dé una señal de flexibilización, dejando en su declaración una formulación sobre la consideración de futuros ajustes. Esto indicaría una disposición a recortes futuros. Además, Steven Miran, quien fue nombrado por Trump, se espera que se oponga a la pausa, apoyando una reducción más agresiva de 50 puntos básicos. Si hay más voces así, fortalecerá los argumentos a favor de una mayor relajación de la política monetaria.

Ahora, a los momentos complicados. Es probable que Powell reciba preguntas sobre las medidas de Trump para facilitar la accesibilidad a la vivienda, incluyendo la compra de bonos hipotecarios por 200 mil millones de dólares. Los analistas de ING consideran que estas medidas podrían tener un efecto inflacionario a corto plazo. Si Powell reconoce esta amenaza, esto podría fortalecer al dólar, lo que tendría un impacto negativo en Bitcoin.

Las tarifas de Trump ya son vistas por el mercado como un factor que tendrá un efecto inflacionario retrasado durante el año. Además, Powell podría enfrentarse a preguntas sobre la investigación del Departamento de Justicia y la reciente volatilidad en el mercado de bonos debido a problemas financieros en Japón.

También es interesante que el mercado de criptomonedas muestra cierta sincronización con los mercados tradicionales. Los movimientos de precios en los futuros sin vencimiento durante el fin de semana predicen con una precisión del 89% la dirección de la apertura del lunes en los futuros tradicionales. Más de la mitad del movimiento esperado en el precio ya está reflejado en las criptomonedas antes de la apertura de las bolsas tradicionales.

Por lo tanto, manténganse atentos a la conferencia de Powell. Cada palabra tendrá un significado para cómo se desarrollará el mercado en los próximos meses. Si el tono es dovish, Bitcoin podría recibir un impulso al alza. Si es duro, hay que prepararse para una mayor volatilidad.