Acabo de enterarme de la última jugada de Elon Musk con X Money, y honestamente es más interesante de lo que la mayoría de la gente piensa. El tipo anunció que X Money estará en vivo el próximo mes con transferencias peer-to-peer, depósitos bancarios, tarjetas de débito, y escuchen esto—un rendimiento del 6% sobre tu saldo. Eso es realmente increíble cuando lo piensas.

Entonces, esto fue lo que pasó. Musk dijo que X lanzará esta función fintech a través de su subsidiaria licenciada X Payments, que opera en más de 40 estados de EE. UU. con respaldo de Visa. Algo bastante estándar en aplicaciones de pago en la superficie. Pero luego Dogecoin inmediatamente subió de valor con la noticia, aunque X Money es explícitamente un producto solo en moneda fiat. Sin cripto involucrada. Es básicamente Venmo pero integrado en X.

Este aumento en DOGE es el mismo patrón que hemos visto mil veces desde 2021. Musk respira cerca de cualquier cosa relacionada con pagos, y el mercado inmediatamente asume que está metiendo cripto de contrabando. Musk ha llamado a Dogecoin su criptomoneda favorita, y Tesla aceptó DOGE para mercancía en 2022, así que la especulación no es totalmente aleatoria. Pero ahora mismo DOGE sube un 0.53% en 24 horas, así que la subida se desvaneció rápido. La verdadera historia no es si Dogecoin se integrará o no. Es la pesadilla regulatoria que se está gestando en torno a ese rendimiento del 6%.

Piensa en esto. El seis por ciento es más alto que prácticamente todas las cuentas de ahorro en EE. UU. y competitivo con los fondos del mercado monetario. Eso en una plataforma con cientos de millones de usuarios. El Congreso está discutiendo en este momento la Ley CLARITY para establecer reglas sobre productos de stablecoins que generan rendimiento, y aquí viene Elon Musk con una app fiat que ofrece mejores retornos que los bancos. El momento es increíblemente incómodo.

La pregunta clave que los reguladores están haciendo es si las plataformas que no son bancos deberían incluso poder ofrecer rendimientos similares a depósitos. X Money no es una stablecoin, pero va tras la misma demanda del consumidor—personas buscando mejores retornos que los que ofrecen sus bancos. Si X Money se lanza a gran escala con un APY del 6% antes de que pase la Ley CLARITY, crea una comparación extraña donde un producto fiat de una red social puede hacer lo que los proyectos de stablecoins cripto están siendo legislados para evitar. Esa es la tensión de la que nadie está hablando todavía.

Mientras tanto, el token WLFI de World Liberty Financial cae un 12.45% después de que la empresa vinculada a Trump fuera atrapada defendiendo algunas estrategias de préstamo agresivas en Dolomite. El token alcanzó su nivel más bajo desde su lanzamiento. El mercado no está contento con eso.

Todo lo relacionado con X Money vale la pena seguirlo. No por el hype de Dogecoin—eso es ruido. Sino por lo que dice sobre cómo los reguladores van a tratar los productos fintech que generan rendimiento versus los productos de cripto que también generan rendimiento. Elon Musk acaba de destacar accidentalmente una brecha enorme en cómo se están redactando las reglas.