He estado investigando el panorama de la producción de aluminio a nivel mundial y, honestamente, es increíble lo concentrada que está la oferta. Como, China sola produce casi el 60% del aluminio del mundo, eso son 43 millones de toneladas métricas en 2024. La diferencia entre ellos y el resto es simplemente enorme.

Así que aquí está lo que la mayoría de la gente no se da cuenta sobre el aluminio: en realidad, no puedes extraerlo directamente. Lo que realmente estás minando es bauxita, que se procesa en alúmina y luego se funde para obtener el producto final. Se necesitan aproximadamente 4 toneladas de bauxita seca para hacer 2 toneladas de alúmina, que luego produce 1 tonelada de aluminio. Toda la cadena de suministro es bastante compleja.

El dominio de China en la producción de aluminio por país tiene sentido cuando miras su integración vertical: están dominando toda la cadena de valor. También son los mayores productores de alúmina del mundo con 84 millones de toneladas métricas, muy por delante de Australia con 18 millones. Además, producen 93 millones de toneladas métricas de bauxita anualmente. La preeminencia en la fabricación debido a preocupaciones arancelarias ha estado impulsando aún más su producción.

India ha estado haciendo movimientos importantes. Ahora es el segundo mayor productor de aluminio a nivel mundial con 4.2 millones de toneladas métricas, habiendo superado a Rusia hace unos años. Sus reservas de bauxita también son enormes, alrededor de 650 millones de toneladas métricas. Empresas como Hindalco y Vedanta están invirtiendo mucho para ampliar su capacidad.

Rusia con 3.8 millones de toneladas métricas es interesante por el ángulo geopolítico: RUSAL ha estado redirigiendo exportaciones a China desde que comenzaron las sanciones occidentales. Pero anunciaron planes para reducir la producción en un 6% a finales de 2024 debido a los crecientes costos de la alúmina y a la caída de la demanda interna.

Canadá está en 3.3 millones de toneladas métricas, con Quebec como principal centro — tienen 10 fundiciones de aluminio primario allí. Los Emiratos Árabes Unidos también son un jugador importante con 2.7 millones de toneladas métricas, con Emirates Global Aluminum contribuyendo con casi el 4% de la oferta global.

Lo interesante es el cambio que está ocurriendo en la producción de aluminio por país debido a los costos energéticos y las regulaciones ambientales. Australia está teniendo dificultades con operaciones de fundición intensivas en emisiones, por eso su producción cayó a 1.5 millones de toneladas métricas. Noruega está tomando un enfoque diferente: Norsk Hydro está probando hidrógeno verde para el reciclaje y acaba de asociarse con Rio Tinto en una iniciativa de captura de carbono de US$45 millones.

Brasil está en una posición interesante con reservas sólidas de bauxita y capacidad en crecimiento, con 1.1 millones de toneladas métricas. Albras, su mayor productor, utiliza energía renovable, lo que les da una ventaja competitiva. Malasia ha estado aumentando su producción de manera dramática, pasando de 122 mil toneladas métricas en 2012 a 870 mil en 2024, aunque bajó ligeramente el año pasado.

La clasificación de producción de aluminio por país revela mucho sobre dónde importa más la manufactura y la infraestructura energética. Con las nuevas políticas arancelarias y la transición ecológica acelerándose, estas dinámicas probablemente cambiarán aún más en los próximos años. Definitivamente vale la pena seguir de cerca el sector.