Hay un viejo dicho de Wall Street que creo que muchos inversores más nuevos no entienden realmente: "No intentes atrapar un cuchillo que cae". Y, honestamente, es una de las lecciones más importantes para proteger tu cartera.

La lógica es bastante simple. Si ves un cuchillo cayendo en la vida real, no lo alcanzas y lo agarras, ¿verdad? Solo te cortarías. Lo mismo sucede en el mercado cuando intentas atrapar un cuchillo que cae: terminas dañando tu cartera en lugar de salvarla.

Entonces, ¿qué exactamente cuenta como una acción cuchillo que cae? Es básicamente cualquier acción que esté bajando de precio y probablemente seguirá bajando, aunque parezca una ganga. Estas son las astutas porque parecen atractivas en la superficie, pero en realidad son trampas que esperan dañar tu riqueza a largo plazo.

Déjame explicar algunos escenarios comunes donde la gente se quema.

Primero, están las acciones con dividendos extremadamente altos. Lo entiendo: cuando ves una empresa pagando un 8%, 10% o incluso más en rendimientos, parece dinero gratis. Pero aquí está la cosa: esos dividendos extremos generalmente aparecen porque el precio de la acción ya se ha desplomado. Si una empresa pagaba un 4% y luego la acción se reduce a la mitad, de repente rinde un 8%. Eso no es un regalo. Es generalmente una señal de advertencia de que algo está mal en la empresa. Eventualmente, cortan el dividendo de todos modos porque ya no pueden pagarlo. Entonces, cuando estás atrapando un cuchillo que cae comprando estas acciones de alto rendimiento, a menudo terminas lastimándote dos veces.

Luego están las trampas de valor. Son acciones que parecen baratas en papel — ratios precio-beneficio bajos y todo eso — pero que en realidad nunca se recuperan. Ford es el ejemplo clásico aquí. Ha estado cotizando a prácticamente el mismo precio durante más de 25 años. Claro, el P/E parece atractivo, pero eso es porque la empresa simplemente no ha crecido. Las expectativas bajas existen por una razón a veces.

Otro error que veo todo el tiempo es cuando la gente se duplica en acciones que han caído mucho. Alguien ve una acción que solía cotizar a $100 y ahora a $30 y piensa "tiene que volver". Pero así no funciona. Solo porque una acción alcanzó cierto precio una vez, no significa que alguna vez lo vuelva a hacer. Muchas personas han arruinado sus carteras intentando atrapar un cuchillo que cae de esta manera, comprando cada vez más a medida que el precio sigue bajando.

La parte más difícil de atrapar un cuchillo que cae es que en el momento parece lógico. Estás comprando barato, ¿verdad? Pero el mercado recompensa la paciencia y la disciplina, no atrapar cosas en la bajada. A veces, la mejor estrategia de inversión es simplemente dejar que caiga y alejarse.