El Fondo del Mercado de Bitcoin Podría Estar Llegando Pronto—Especialmente Cuando Se Mide Contra el Oro

El camino de Bitcoin hacia un fondo de mercado parece estar convergiendo con un marco temporal crítico, según el análisis de Mercado Bitcoin, la mayor plataforma de criptomonedas de Brasil. La divergencia entre cómo se valoran las criptomonedas en USD frente al oro revela dos líneas de tiempo claramente diferentes para cuándo la mayor criptomoneda podría finalmente estabilizarse. Actualmente cotiza alrededor de $70,91K, una caída significativa desde el pico de $126,000 en octubre de 2025, y se encuentra en una posición vulnerable que ha provocado ventas de pánico y acumulación estratégica por parte de grandes instituciones.

El caso de un fondo de mercado inminente se fortalece al analizar Bitcoin desde una perspectiva del oro en lugar de la valoración en dólares. Rony Szuster, jefe de investigación de Mercado Bitcoin, señala que aunque Bitcoin alcanzó su reciente máximo frente al dólar en octubre de 2025, su pico relativo al oro ocurrió en enero de 2025. Aplicando patrones históricos de duración de mercados bajistas de 12 a 13 meses a ese pico de enero, se sugiere que un fondo de mercado podría surgir alrededor de febrero de 2026, una línea de tiempo que coincide estrechamente con las condiciones actuales del mercado a finales de marzo de 2026.

Cuando se mide en oro frente al dólar: dos fondos de mercado claramente diferentes

El escenario en dólares presenta una tendencia bajista más prolongada. Si Bitcoin sigue el mismo patrón bajista de 12 a 13 meses desde su pico en octubre de 2025 en USD, el fondo de mercado podría extenderse hasta finales de 2026. Sin embargo, la narrativa basada en el valor en oro sugiere que el impulso de recuperación ya podría estar materializándose. El análisis de Szuster indica que si febrero de 2026 marca el fondo del mercado cuando Bitcoin se valora en oro, las oportunidades de acumulación podrían intensificarse a partir de marzo, justo donde se encuentra el mercado actualmente.

Esta división temporal revela algo más profundo: el capital fluye en direcciones diferentes. A medida que la incertidumbre global se intensificaba y los activos de riesgo fallaban, los inversores rotaron fuertemente hacia el oro y activos refugio, causando que Bitcoin se debilitara frente a la onza de oro más rápidamente que frente al dólar. El oro en sí ha subido más del 80% en el último año, alcanzando los $5,280, reflejando la dinámica más amplia de búsqueda de seguridad.

Vientos macroeconómicos: por qué las tensiones globales están acelerando la línea de tiempo del fondo de mercado

El entorno macroeconómico ha creado condiciones perfectas para la capitulación en los mercados de criptomonedas. Desde que la nueva administración asumió el poder, varios factores han presionado a Bitcoin: implementación agresiva de aranceles comerciales, tensiones institucionales internas elevadas en EE. UU., escalada de confrontaciones militares entre EE. UU., China e Irán, y un Índice de Incertidumbre Mundial notablemente más alto. Estas fuerzas beneficiaron al oro mientras generaban presión de venta sobre Bitcoin.

Los flujos de ETFs de Bitcoin al contado cuentan parte de la historia. Desde noviembre de 2025, aproximadamente 7.800 millones de dólares han salido de los ETFs de Bitcoin al contado, representando alrededor del 12% del total de 61.600 millones de dólares en activos, ya que los inversores minoristas y el capital reactivo huyeron del mercado durante la caída.

Acumulación de ballenas vs. pánico minorista: los actores institucionales ven que se forma un fondo de mercado

Sin embargo, la narrativa del fondo de mercado tiene un contrapunto importante. Mientras las ventas impulsadas por el miedo dominan los titulares, inversores de gran tamaño y grandes instituciones están tratando esta caída exactamente como Szuster llama una “zona de acumulación”. Las firmas de inversión de peso en Abu Dabi—Mubadala Investment Company y Al Warda Investments—aumentaron notablemente su exposición a los ETFs de Bitcoin al contado a mediados de febrero, justo cuando la confianza del mercado se deterioraba más.

Esta divergencia entre liquidaciones por pánico y acumulación estratégica sugiere que los actores informados están posicionándose antes del posible fondo de mercado. La diferencia resalta una dinámica crucial: cuando los minoristas capitulan, el capital seco de las instituciones a menudo se despliega.

Construir posiciones de manera inteligente: una estrategia para navegar el fondo de mercado

A medida que se acerca el posible fondo de mercado, Szuster aboga por una acumulación medida en lugar de compras por pánico o temporización del mercado. Recomienda emplear una estrategia de promedios de costo en dólares—agregando posiciones de manera sistemática con el tiempo, independientemente de las fluctuaciones de precio. Este enfoque elimina la carga psicológica de intentar cronometrar exactamente el fondo del mercado, mientras se construyen posiciones promedio a niveles de menor costo.

Su perspectiva histórica refuerza la lógica: “Comprar durante períodos de miedo ha demostrado ser estadísticamente más efectivo que acumular en euforia.” Aunque esto no garantiza que ya se haya alcanzado exactamente el fondo del mercado, Szuster señala que las condiciones actuales se alinean con zonas donde, históricamente, se materializan los mejores precios promedio de adquisición. Para los inversores con convicción en el valor a largo plazo de Bitcoin, la combinación de precios por debajo de $75K, acumulación institucional y patrones extendidos de mercado bajista sugiere que la ventana del fondo de mercado podría estar reduciéndose.