Aave publica análisis del evento «Compra de AAVE con pérdida de 50 millones de dólares»: la causa fue falta de liquidez y no deslizamiento

Deep潮 TechFlow informa, el 15 de marzo, sobre el análisis posterior al evento de Swap de Aave: "El 12 de marzo de 2026, un usuario realizó una operación de intercambio de tokens mediante el enrutador CoW Swap integrado en la interfaz de Aave. El usuario intentó cambiar 50.432.688 aEthUSDT (valor aproximadamente 50,432,700 dólares) por aEthAAVE. Debido a que la orden del usuario era excepcionalmente grande en un mercado con poca liquidez, la cotización de CoW Swap era muy desfavorable, y el usuario confirmó aceptar dicha cotización. Es importante aclarar que el protocolo de Aave en sí nunca estuvo en riesgo, ya que esta operación se realizó fuera del protocolo, a través del mencionado protocolo de intercambio de terceros. Actualmente, el usuario involucrado no ha contactado al equipo de Aave.

La clave del incidente radica en la falta de liquidez en el mercado, no en el deslizamiento. La falta de liquidez significa que en un precio determinado el mercado no puede ofrecer suficientes activos para satisfacer órdenes de gran volumen, causando una desviación significativa en el precio. La orden del usuario superaba ampliamente la liquidez disponible en el mercado, y la cotización de CoW Swap ya era un 99.9% inferior al precio de liquidación esperado del mercado. El resultado adverso se debió a que el usuario confirmó la cotización, no a cambios en el precio durante la ejecución.

La causa fundamental del incidente fue que una operación de gran volumen fue enrutada en un mercado con poca liquidez, provocando impactos extremos en el precio. El usuario ejecutó la operación tras confirmar una advertencia clara en la interfaz. Para prevenir eventos similares, se lanzará Aave Shield en el widget de Swap: bloqueará por defecto intercambios que puedan causar impactos de precio superiores al 25%, y el usuario deberá desactivar manualmente esta opción para realizar transacciones de alto riesgo. La operación generó aproximadamente 110,368 dólares en comisiones, que serán reembolsadas tras la verificación del usuario."