Se escapan grandes fondos de los ETF de criptomonedas, más de 90 mil millones de dólares desaparecen en 4 meses

Se están produciendo eventos inesperados en el mercado de criptomonedas. Desde los productos ETF de Bitcoin y Ethereum que cotizan en Estados Unidos, se han retirado fondos de manera récord en los últimos cuatro meses. Según el proveedor de datos SoSoValue, han salido 6,39 mil millones de dólares de los ETF de Bitcoin y 2,76 mil millones de dólares de los ETF de Ethereum. En total, más de 9 mil millones de dólares han desaparecido del mercado de ETF de criptomonedas.

Esta gran salida de fondos indica claramente que la demanda de inversores institucionales hacia las criptomonedas ha disminuido significativamente. Los ETF de compra en el mercado spot, que debutaron a principios de 2024, inicialmente generaron expectativas de una entrada sostenida de fondos por parte de los inversores institucionales. Especialmente justo después de que Donald Trump ganara las elecciones en EE. UU., se influyó en la entrada de decenas de miles de millones de dólares, impulsando un gran aumento en el mercado. Sin embargo, ese entusiasmo se disipó en pocos meses y, para el otoño de 2025, se dio la vuelta a una fase de salida masiva de fondos.

La retirada de fondos de inversores institucionales impacta directamente en los ETF de Bitcoin y Ethereum

La presión de redención en el ETF de Bitcoin es especialmente grave. La salida de fondos ha continuado durante cuatro meses consecutivos, estableciendo el récord de la mayor cantidad de meses consecutivos de salida desde el inicio del fondo en enero de 2024. Esto refleja que la fuga de inversores se está acelerando. Los ETF de Ethereum no son la excepción, con una salida de 2,76 mil millones de dólares en el mismo período, una cifra significativa.

Estas salidas no son casualidad, sino que sugieren un punto de inflexión importante en el mercado. Los productos ETF de criptomonedas funcionan como un indicador que refleja de manera más directa el movimiento de fondos institucionales, y su rápida reducción indica una pérdida de confianza en el sector institucional.

Los precios de Bitcoin y Ethereum caen drásticamente desde su pico en 2025

El deterioro del sentimiento del mercado se reflejó inmediatamente en los precios. Bitcoin alcanzó un máximo histórico de 126,000 dólares a principios de octubre de 2025, pero luego cayó considerablemente y actualmente se negocia alrededor de 67,380 dólares. Esto representa una caída de aproximadamente el 47% desde su pico. La caída de Ethereum fue aún más rápida, bajando más del 60% desde su máximo de 4,950 dólares en agosto de 2024. Actualmente, se negocia cerca de 1,970 dólares.

La caída simultánea de estas dos principales criptomonedas no es solo un movimiento de precios individual, sino que simboliza una reducción significativa en la demanda del mercado en general. La retirada de apoyo por parte de los inversores institucionales a través de los ETF ha provocado que los niveles de precios que antes estaban sostenidos se desplomaran de repente.

El análisis técnico muestra límites en la recuperación a corto plazo

Recientemente, Bitcoin ha mostrado signos de recuperación, alcanzando temporalmente los 74,000 dólares. Sin embargo, varios analistas técnicos advierten que no hay que ser demasiado optimistas.

Durante la recuperación, el mercado enfrenta resistencias importantes en el nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8% y en la media móvil de 50 días, sin que se haya logrado superar estos obstáculos. Además, hay que tener en cuenta que la principal causa de esta recuperación ha sido un short squeeze (una subida rápida debido a la venta en corto), y no una nueva presión de compra. Esto sugiere que la recuperación puede ser de corta duración y que no marcará un cambio de tendencia real en el mercado.

El futuro del mercado de criptomonedas sigue siendo incierto

A corto plazo, la situación parece seguir siendo inestable. La tensión en Irán, el aumento en los precios del petróleo, la fortaleza del dólar y otros factores macroeconómicos actúan en contra, dificultando que el mercado de ETF de criptomonedas reciba una presión de compra adicional. Desde el punto de vista técnico, los 70,000 dólares son un nivel de soporte clave, y si se rompe, el siguiente nivel a vigilar sería alrededor de 64,000 dólares.

La aparición de los ETF spot inicialmente generó expectativas de una mayor liquidez en el mercado de criptomonedas. Sin embargo, los últimos meses han demostrado que estos fondos tienen una doble cara: en momentos de alta demanda, atraen compradores, pero cuando la demanda disminuye, se convierten en los principales vendedores. Para estabilizar el mercado de criptomonedas, es imprescindible crear una nueva demanda que no dependa de la salida de fondos de los ETF.