Expectativas del mercado reveladas: las probabilidades de una reducción de 25 puntos básicos en la tasa dominaron la decisión de la Reserva Federal de diciembre

Según los datos de la herramienta CME FedWatch, los mercados financieros estaban valorando fuertemente una reducción de 25 puntos básicos en diciembre, con esa escenario alcanzando una probabilidad del 89.4% entre los traders e inversores. La probabilidad de que la Reserva Federal mantenga su postura actual era solo del 10.6%, lo que indica un fuerte consenso en torno a una política de flexibilización monetaria.

Recorte de tasas en diciembre: escenario base del mercado

La abrumadora probabilidad del 89.4% de un recorte de 25 puntos básicos reflejaba la convicción de los participantes del mercado sobre el movimiento de la Fed en diciembre. La medida de probabilidad derivada de los futuros de CME sugería que los traders estaban muy confiados en este resultado, relegando una decisión de mantener las tasas a una probabilidad del 10.6%.

Perspectiva para enero de 2025: caminos divergentes de política

Mirando más adelante en el nuevo año, las probabilidades se volvieron más fragmentadas. Los participantes del mercado evaluaron una probabilidad del 68.5% de que la Reserva Federal mantuviera las tasas hasta enero, mientras que una reducción acumulada de 25 puntos básicos para ese momento tenía una probabilidad del 7.8%. De manera más optimista para los recortes, el escenario que involucraba una reducción total acumulada de 50 puntos básicos—posiblemente combinando los 25 puntos básicos de diciembre con un recorte adicional en enero—alcanzaba una probabilidad notable del 23.8%.

Lo que nos dice FedWatch

La herramienta CME FedWatch traduce la cotización de los futuros de fondos federales en probabilidades implícitas para diferentes resultados de la política de la Fed. Estos números representan la evaluación del mercado sobre dónde se estabilizarían las tasas, equilibrando datos económicos, tendencias de inflación y comunicaciones de la Fed. La concentración de probabilidades en torno al escenario de 25 puntos básicos subrayó la claridad del mercado respecto a la dirección a corto plazo, aunque las expectativas a largo plazo permanecían más inciertas.