Análisis de Señales Básicas del Mercado: Los Patrones de 2022 Vuelven a Aparecer en el Ciclo Bajista Actual

Al analizar la dinámica actual del mercado, encontramos una similitud interesante con los patrones que ocurrieron durante el crash de 2022. Los datos en cadena muestran que la estructura bajista del mercado presenta dos características principales que se parecen al ciclo negativo de hace cuatro años: el indicador de ganancia/pérdida realizada vuelve a entrar en una zona profunda, y la presión de venta intensa continúa con una liquidación de pérdidas más rápida de lo habitual.

Indicador NRPL y Fase de Caída Acelerada

Looknode revela en su análisis que el indicador de Ganancia/Pérdida Realizada Neta (NRPL) se convierte en un barómetro importante para entender el comportamiento del mercado. Anteriormente, en el pico del mercado alcista de 2021, esta señal empezó a desviarse del movimiento de precios, reflejando un debilitamiento en el flujo de capitales nuevos. Para 2022, el NRPL se mantuvo consistentemente en zona negativa con varios períodos de presión de venta explosiva, indicando acumulación de pérdidas a nivel de protocolo.

Esa fase de caída rápida no es solo una fluctuación normal—representa ventas por pánico y una concentración de posiciones en pérdida dispersas en la cadena de bloques. Patrones similares se detectaron en condiciones de mercado posteriores, donde la caída acelerada ocurrió con una liquidación de pérdidas más agresiva, mostrando una rotación de propiedad mayor.

Comparación de la Estructura del Mercado: 2022 versus Hoy

Al analizar paralelismos históricos, el punto clave fue en el cuarto trimestre de 2022, cuando el mercado alcanzó su fondo real. No en el momento en que el NRPL estuvo en su nivel más bajo, sino cuando el precio tocó un nuevo nivel sin ser seguido por una caída extrema adicional en el indicador—una condición que indica un debilitamiento en la presión de venta y una limpieza de posiciones presionadas.

Hoy, la estructura del mercado refleja la misma dinámica: el NRPL ha vuelto a territorio negativo profundo, y una ola de ventas rápidas está ocurriendo en una escala concentrada. Esta similitud no es casualidad, sino un reflejo del comportamiento cíclico del mercado. La condición de un mercado más concentrado, con pérdidas realizadas en un período más corto, aumenta la relevancia de estos patrones históricos.

¿Cuándo Llegará la Verdadera Señal de Fondo del Mercado?

Históricamente, una caída rápida en el indicador NRPL no necesariamente significa que el fondo del mercado ya se haya alcanzado. Sin embargo, cuando se forman valores extremos negativos y el impulso de venta muestra debilidad, esto suele ser un indicador de que los límites emocionales del mercado están llegando. La liquidación de pérdidas más rápida, combinada con una estructura de mercado más concentrada, señala un escenario importante: si el precio toca un nuevo mínimo histórico sin que el NRPL alcance un extremo negativo más profundo, esto podría ser una señal significativa de fondo.

Analizar las condiciones actuales a través de una perspectiva histórica proporciona a los inversores una visión para reconocer cuándo la fase de caída está entrando en su etapa final. La desaceleración del impulso de venta mientras los precios siguen bajando a menudo marca un punto de inflexión real—no cuando la presión de venta es más intensa, sino cuando las emociones del mercado comienzan a equilibrarse.